尽管本部销量在三季度实现大幅增长，但毛利率下滑拖累一汽夏利盈利同比大降。公司期待未来自主发动机项目改善本部盈利困境，但目前，来自于一汽丰田的投资收益仍是其最重要的利润构成。</STRONG>
    一汽夏利  (000927：8.48，+0.1，↑2.17)10月28日发布三季报，公司09年1-9月实现营业收入63.22亿元，同比增长13.16%；归属于上市公司股东的净利润0.69亿元，同比减少49.61%；对应前三季每股收益0.04元。</STRONG>
   毛利率下滑致三季度“收增利减”。一汽夏利的汽车销售在三季度得以持续改善，公司单季度销量为47,224辆，同比增长38.26%。对应到公司7-9月实现营业收入19.26亿元，同比增长29.49%。销量增速领先收入增速，表明单车售价仍有下滑。此外，受制于发动机外购所带来的成本压力，公司经营毛利率在三季度较上半年大幅减少6.88个百分点，仅为1.45%，导致公司7-9月实现归属于上市公司股东的净利润0.18亿元，同比减少50.84%；对应单季度每股收益0.01元。</STRONG>
    一汽丰田经营在三季度有明显改善，大幅提振投资收益。对一汽丰田的投资收益一直是一汽夏利利润的重要构成，受益于三季度以来中高级轿车市场的全面回暖，一汽丰田7-9月累计销量为12.45万辆，同比增长51.77％。第三季度，一汽丰田对一汽夏利贡献的投资收益为3.53亿元，同比增长36.23%（上半年仅为2.54亿元，同比减少51.43%）。</STRO 阅读全文>>