《金融危机下的中国银行业》——马蔚华(2009-06-09 12:18:33)</SPAN> 财经 股票  分类：祝福、期待与公司、行业研究 《金融危机下的中国银行业》    纪要
马蔚华  2009.6.5  ·深圳综合开发研究院
一  中国银行业的 30 年成就
1、 体制内的改革：从中国人民银行职能转变，中、农、工、建、交五大国有银行的开业，
2、 体制外的改革：以招商银行为例
（1）“比别人早一点，快一点，好一点”,比同业想得更前一些，先走一步。2个经典案例：一是“一卡通”，其卡均存款是其他银行卡的 2.8 倍；二是“网上银行”，目前业务替代率是 70%，突破了物理网点有限的限制，培养了特定的客户群体。在信用卡业务上，国内最早做，且起初婉拒了花旗的合作建议，第 4 年已实现盈利，目前信用卡的业务重点已不再是发卡量，转向利润，目前 40%来自于透支消费的利息收入。
（2）招行的一些理念：
i  与外资行在经营理念上依然有差距；
ii  把握合理的规模扩张速度，风险可控，不超出管理能力；
iii  效益增长比规模增长更重要；
iv  理性对待市场，理性对待同业，理性对待自己；
v  识变，遵循价值导向，2009 年分支机构的考核不再用传统的账面利润进行考核，转向包含资本消耗的经济利润来考核，从而引导业务重点转向成本低的中间业务和零售中小客户群
vi  银行是本土的，海外整合经验只有 30%是成功的           （编注：可参考汇丰式并购一文）
vii  企业文化是核心竞争力；
 
二、金融危机的影响
1、 中国银行业因“涉水较浅”，所持有的有毒资产微不足道，直接影响不大，而非“水性好”。
2、 目前美国人的消费习惯发生变化。在危机之前，每个家庭的负债和资产比是 133%，而近期发现他们的储蓄率已经上升到 5%左右。
3、出口的急剧下滑影响实体经济，传导至微观上的企业、大宗商品、就业等环节。有效信贷需求减少；息差收窄；利息支出成本上升；中间业务发展乏力。
    金融危机对银行的机遇请参见本文后附的《马蔚华：危机中的中国银行业十大机遇》一文。
 
对中国经济复苏和长期看好的一些理由与预期：
1、 后工业时代，由劳动力密集型转向资本密集型；
2、 城市化进程，当前城市化率 30%，预期未来几十年后达到 70%
3、 消费革命，消费理念的变化，如年轻一代的透支消费行为；
4、 区域经济不平衡下，地方政府组织发展经济的动机与能力

中国银行业面临的挑战：
1、 金融脱媒，直接资本市场发展潜力巨大，债券融资、IPO 融资对传统信贷融资的冲击；
2、 支付平台的兴起，第三方支付如阿里巴巴的支付宝；
3、 利率市场化考验定价能力；
4、 信息化改造（智能电网等信息化发展趋势）
5、 国际化，上半年跨境收购大幅增加，客户已经走出去。
 
三、提问环节 
Q：收购永隆银行，是否价格过高，以及当前业务开展情况
M：收购永隆的意义：之前在香港无机构，而目前招行 40%的客户位于华南地区，且香港客
户对内地也有需求； 
    收购的价格：从近些年交易来看，能够完全收购香港银行的机会很少，且 PB 基本在 3
左右，如果能够等价格大幅下跌后，也不见得原股东一定会卖出。 
    对永隆的经营计划：1 年初显整合成效，3 年变样（融入招行体系） 5年获得成功；目前 09 年 Q1 已实现盈利，并好于预期； 
    对永隆的业务支持： “港粤一线通”开发产品服务，永隆卡可在内地招行所有网点取现，信用卡等同于招行信用卡，在永隆的资产可以担保境内的招行贷款，在境内的招行的资产也可以担保在香港的贷款，等等

Q :商业银行在本轮信贷扩张大潮中远远落后于国有银行，如何应对？
M：天然上没有批发业务的优势，继续强调差异化，这样的外部压力可以促进内部的变化，调整业务结构，把握时机，继续保持中小企业服务和零售金融业务上的先机。
 
Q：国际化的下一步计划？
M：整合的能力，目前的关键在于国际化的管理人才，管理制度和管理能力。

Q：银监会放开商业银行新设网点的审批，招行网点的扩展是否会加速
M：不会改变之前计划，新开数量控制在 100 以内，管理能力决定扩张速度。
 
Q：宁波银行、杭州银行以及平安银行等同业的竞争压力？
M:招行的几个优势：1  品牌优势，服务水平，有“先入为主”的优势；2  业务整体的优势，不止是简单的存款业务，有各种理财产品、信用卡、贷款、对公业务，业务越多，忠诚度越高，迁移成本越高，不会因为利息的一些优惠轻易离开；3.  文化决定服务优势

附：马蔚华：危机中的中国银行业十大机遇

辩证看待全球金融危机对我国商业银行的影响
马蔚华：危机总是与机遇相伴随，只要牢牢抓住“危”中之“机”“危机”就会成为转机
，
■招商银行行长  马蔚华博士 
    “目前，金融危机对于实体经济的影响，已经越来越多地反作用于银行，国内银行正面临着不断加大的风险、经营与盈利压力。但同时也蕴含着不少前所未有的机遇”
     我们正在经历的这场全球金融危机，其波及范围之广、影响程度之深、冲击强度之大，为上世纪 30 年代以来所罕见。在过去 阅读全文>>