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《金融危机下的中国银行业》——马蔚华(2009-06-09 12:18:33)</SPAN>
财经 股票
分类：祝福、期待与公司、行业研究
《金融危机下的中国银行业》
纪要 马蔚华 2009.6.5 ·深圳综合开发研究院 一 中国银行业的 30 年成就 1、 体制内的改革：从中国人民银行职能转变，中、农、工、建、交五大国有银行的开业， 2、 体制外的改革：以招商银行为例 （1）“比别人早一点，快一点，好一点”,比同业想得更前一些，先走一步。2个经典案例：一是“一卡通”，其卡均存款是其他银行卡的 2.8 倍；二是“网上银行”，目前业务替代率是 70%，突破了物理网点有限的限制，培养了特定的客户群体。在信用卡业务上，国内最早做，且起初婉拒了花旗的合作建议，第 4 年已实现盈利，目前信用卡的业务重点已不再是发卡量，转向利润，目前 40%来自于透支消费的利息收入。 （2）招行的一些理念： i 与外资行在经营理念上依然有差距； ii 把握合理的规模扩张速度，风险可控，不超出管理能力； iii 效益增长比规模增长更重要； iv 理性对待市场，理性对待同业，理性对待自己； v 识变，遵循价值导向，2009 年分支机构的考核不再用传统的账面利润进行考核，转向包含资本消耗的经济利润来考核，从而引导业务重点转向成本低的中间业务和零售中小客户群 vi 银行是本土的，海外整合经验只有 30%是成功的 （编注：可参考汇丰式并购一文） vii 企业文化是核心竞争力； 二、金融危机的影响 1、 中国银行业因“涉水较浅”，所持有的有毒资产微不足道，直接影响不大，而非“水性好”。 2、 目前美国人的消费习惯发生变化。在危机之前，每个家庭的负债和资产比是 133%，而近期发现他们的储蓄率已经上升到 5%左右。 3、出口的急剧下滑影响实体经济，传导至微观上的企业、大宗商品、就业等环节。有效信贷需求减少；息差收窄；利息支出成本上升；中间业务发展乏力。 金融危机对银行的机遇请参见本文后附的《马蔚华：危机中的中国银行业十大机遇》一文。 对中国经济复苏和长期看好的一些理由与预期： 1、 后工业时代，由劳动力密集型转向资本密集型； 2、 城市化进程，当前城市化率 30%，预期未来几十年后达到 70% 3、 消费革命，消费理念的变化，如年轻一代的透支消费行为； 4、 区域经济不平衡下，地方政府组织发展经济的动机与能力 中国银行业面临的挑战： 1、 金融脱媒，直接资本市场发展潜力巨大，债券融资、IPO 融资对传统信贷融资的冲击； 2、 支付平台的兴起，第三方支付如阿里巴巴的支付宝； 3、 利率市场化考验定价能力； 4、 信息化改造（智能电网等信息化发展趋势） 5、 国际化，上半年跨境收购大幅增加，客户已经走出去。 三、提问环节 Q：收购永隆银行，是否价格过高，以及当前业务开展情况 M：收购永隆的意义：之前在香港无机构，而目前招行 40%的客户位于华南地区，且香港客 户对内地也有需求； 收购的价格：从近些年交易来看，能够完全收购香港银行的机会很少，且 PB 基本在 3 左右，如果能够等价格大幅下跌后，也不见得原股东一定会卖出。 对永隆的经营计划：1 年初显整合成效，3 年变样（融入招行体系） 5年获得成功；目前 09 年 Q1 已实现盈利，并好于预期； 对永隆的业务支持： “港粤一线通”开发产品服务，永隆卡可在内地招行所有网点取现，信用卡等同于招行信用卡，在永隆的资产可以担保境内的招行贷款，在境内的招行的资产也可以担保在香港的贷款，等等 Q :商业银行在本轮信贷扩张大潮中远远落后于国有银行，如何应对？ M：天然上没有批发业务的优势，继续强调差异化，这样的外部压力可以促进内部的变化，调整业务结构，把握时机，继续保持中小企业服务和零售金融业务上的先机。 Q：国际化的下一步计划？ M：整合的能力，目前的关键在于国际化的管理人才，管理制度和管理能力。 Q：银监会放开商业银行新设网点的审批，招行网点的扩展是否会加速 M：不会改变之前计划，新开数量控制在 100 以内，管理能力决定扩张速度。 Q：宁波银行、杭州银行以及平安银行等同业的竞争压力？ M:招行的几个优势：1 品牌优势，服务水平，有“先入为主”的优势；2 业务整体的优势，不止是简单的存款业务，有各种理财产品、信用卡、贷款、对公业务，业务越多，忠诚度越高，迁移成本越高，不会因为利息的一些优惠轻易离开；3. 文化决定服务优势 附：马蔚华：危机中的中国银行业十大机遇 辩证看待全球金融危机对我国商业银行的影响 马蔚华：危机总是与机遇相伴随，只要牢牢抓住“危”中之“机”“危机”就会成为转机 ， ■招商银行行长 马蔚华博士 “目前，金融危机对于实体经济的影响，已经越来越多地反作用于银行，国内银行正面临着不断加大的风险、经营与盈利压力。但同时也蕴含着不少前所未有的机遇” 我们正在经历的这场全球金融危机，其波及范围之广、影响程度之深、冲击强度之大，为上世纪 30 年代以来所罕见。在过去 阅读全文>> |
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那天，在回家的火车上认识了三个新朋友，小苏小杜和小董，小杜和小董是情侣，之前和小苏也不认识。年轻人都爱交朋友嘛，我们就互相聊了起来，便发现他们都很小，也就是刚刚毕业的学生，貌似还有些天真烂漫。问了年龄真是吓我一跳，都比我大！我便不好意思说自己的年龄了，谁知道他们猜的更让我哭笑不得，都要比我的实际年龄大两岁以上，实际上四个人当中只有我的年龄最小，可是在聊天的过程中，我自己也觉得自己相对来说比较成熟，真是郁闷了我一路啊！为什么呢！我只不过是工作了一年多那么一点而以！</STRONG> 当我告诉他们我的真实年龄以后，他们居然不信！我更郁闷了，虽然脸上挂着笑容，表现的很无所谓，其实心里早就想跑到镜子前好好的端详一下自己了，想看看我的脸上到底又什么成熟记号没？还是，穿的衣服很显老气？！</STRONG> 谁都知道，女孩子多数都是不喜欢别人说自己年纪大的，本姑娘怎么就这么不幸呢！心想，三个小毛孩子真不懂事，不对，是三个比我大的小毛孩！呵呵！</STRONG> 其实，我自己也觉得我要比他们三个成熟许多！我的身上好像早就没有了那种稚气，虽然那种稚气很多人都能装的出来。都是拜这个社会所赐！回想从学校出来的这一年多经历的事情的确很多，也是费过心的！接触的人群是不允许我天真幼稚的！所以在不知不觉中，我在成长，以至渐渐成熟！</STRONG> 现在坐在家里，冷静下来想了想，其实我应感谢这个社会，它叫会了我许多做人的道理！做事的规则！可是，我想有这么一个成熟的面具在外保护，便会让人觉得这个女孩不好骗！不易靠近！不需要保护！如果这样，最后的结果是不是只有一种，孤单！</STRONG> |
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结婚是人的一生中最美丽的时刻，两个陌生人从相识到相知再到相依相恋，所有的美好都汇聚在那美丽的瞬间。婚礼是神圣的，新人是幸福的，婚车的选择则是整个婚礼成功与否的关键所在，也是新人们眼中的头等大事。大喜之日，到底选择怎样的重庆汽车租赁婚车来为自己一生的幸福开道呢？ 婚车的选择因各人的爱好而异，也因个人的经济情况而异，但中国结婚选高档车、豪华车已经成为了一种传统、一种文化、一种习俗。像劳斯莱斯、宾利、凯迪拉克、林肯、奔驰、宝马等众多高档车在过去一直都是新人们婚车的首选。如此做，求的是风光体面、时尚豪华，因为重庆汽车出租</SPAN></SPAN>婚车能给婚礼增添更多丰富多彩的元素，它是新人们由恋爱走向婚姻、由相爱走向相守的一个忠实见证。 http://cqqszl.98mp.com/ |
