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这是Capital Essence对2010年2月24日(周三)的市场技术分析。 周二，美元走强和远不及预期的消费者信心指数触发股市全线抛盘，各大股指均出现超过1%的跌幅。收盘道琼斯工业平均指数下跌100点或1%，收于10282点；标普500指数重挫13点或1.2%，收于1094点；纳斯达克综合指数下跌29点或1.3%，收于2213点。 事实上，周二的行情确认了我们在昨天的市场前瞻中提出的“短期回调”判断的有效性，我们当时写到：“标普的上升动能看起来即将消失，因此市场有可能正在进入一个短期回调整理阶段，持续时间可能为2-5个交易日。” 值得注意的是，尽管大盘走软，昨天Infospace(INSP)股价逆市上扬1.6%，收于10.48美元。事实上，正如下图所示，该股未来几天还有10-15%的上升空间。大家知道，我们在2月17日将该股加入了“波段交易者公告牌”的荐股名单。 下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了INSP和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示，淡蓝色带代表短期交易区间，向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
图1.1 Infospace Inc(日线图) 如上图所示，该股在1月初出现爆发式上涨之后，最近回调至9.50-9.90美元之间的关键支撑区域并迎来新一轮做多兴趣，目前出现强劲反弹。这是短期有利信号。另外，资金流向指标的强势背离明确意味着需求压倒性战胜供给。因此在我们看来，这轮上涨行情可以将该股带到10.87-12.16美元之间的下一个阻力区域。支撑位在9.21美元，在目前关头，只有持续跌破这一位置才能开始逆转近期看涨的态势。
图1.2 标普500指数(日线图) 如上图所示，标普出现回调，测试2月份的上升趋势线支撑，以消化短期超买的状态。随着价格回调，资金流向指标也有所回落，不过仍位于零线上方。因此，只要标普能够坚守在2月份上升趋势线上方，目前位于1085点，多头应该不会陷入严重困境。如果这一支撑失守，将增加重新测试1044点支撑的概率，即短期交易区间的底部。紧邻阻力位在1112点，如果多头能够成功拿下这一阻力，标普将径直上攻1130-1150点之间的下一个阻力区域。 总结：目前市场正在经历一轮短期超买回调。尽管市场进一步回调整理的可能性依然很大，但只要标普能够坚守在2月份趋势线上方，目前位于1085点，那么近期行情依然看涨。换句话说，如果不出意外，这轮回调应该被视为逢低买进的机会，而非获利了结、斩仓出局的时机。 |
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1、冬天乘公共汽车时大家都爱带手套，这样握冰冷的扶手时就不会有彻骨的感觉，但是我就没有这个习惯，从来都不带手套，一次乘公车时，一站上来两个跋扈的中年妇女，上来就旁若无人的大声聊天，就听一个讲：“快春节了，小偷特多，坐车得多注意小偷。”另一个讲：“可不是，我跟你讲一般小偷别管多冷都不带手套，就是为了干活方便……”我听后一看，全车就我一个没带手套。 |
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经过几天区间震荡的犹豫行情之后，昨天大盘终于做出了决定。对多头而言不幸的是，这次突破整理区间的方向是向下。由于消费者信心读数不及预期，开盘30分钟后大盘迅速跳水。随后各大股指继续走低，直到午盘，然后在下午的行情中找到一点支撑。收盘道琼斯工业平均指数下跌1.0%，标普500指数重挫1.2%，纳斯达克综合指数重跌1.3%。罗素2000小型股指数结束了9连阳的行情，低收1.1%。标普400中型股指数下挫1.3%。所有主要股指均收于盘中最低点上方。昨天大盘出现2月4日以来最大的单日百分比跌幅，2月4日是大盘形成近期“摆动低点”支撑位的头一天。 成交量全面放大，使得标普和纳指均出现看跌的“出货日”。纽约证交所总成交量较上一交易日放大14%，纳斯达克交易所上升19%。放量下跌意味着共同基金、对冲基金和其他机构投资者在大力出货。市场内部糟糕的力量对比也确认昨天的重跌行情。纽交所下跌股成交量与上升股成交量之比接近7比1，纳斯达克该比率大约为5比1。 过去4天来，我们一直在耐心等待短线做空大盘的低风险建仓点。连续3天我们都准备建立空头仓位，但由于3天都没有跌破前一天的最低点，因此一直没有触发我们的建仓点。耐心等待的做法让我们避免了过早地做空并陷入困境。不过，昨天我们的耐心终于迎来了回报，我们终于等到了一直期待的建仓点。昨天上午，大盘跌破支撑，并得到成交量的确认，于是我们卖空了纳斯达克100指数(QQQQ)。我们买进了反向跟踪纳斯达克100指数的非杠杆ETF——ProShares Short Nasdaq 100(PSQ)。我们买入PSQ的建仓点是在QQQQ跌破超短期交易区间的低点支撑之时，同时也是向下突破时线图上的20小时和40小时均线的时候。请看下面QQQQ的时线图：
尽管我们进入了一个新的空头头寸，这并不意味着我们突然彻底看空市场。相反，我们只是打算捕捉一波短期回调的机会。如果抛盘动能真的加速，大盘完全有可能跌回2月5日“摆动低点”的支撑，这是我们最终的看跌目标。不过，各大股指更有可能回撤近期涨幅的50%-61.8%，然后再次试图走高。昨天QQQQ收于20日均线下方，到目前为止已经回调了从2月5日低点开始的上涨行情涨幅的四分之一左右。无论最终的回调幅度有多深，我们将会积极管理这一空头头寸，采取跟踪止损的办法，因为我们只打算做一笔短线交易。 昨天开盘后不久，我们还试水了另一只“做空ETF”，那就是ProShares UltraShort Emerging Markets(EEV)。与PSQ的交易一样，我们只是期望EEV能够出现一波快速上涨，将会用短线操作的手法积极管理这一头寸。从下面EEV的日线图上大家可以看到我们的建仓点——略高于4天来窄幅盘整行情的高点，下方有50日均线的支撑：
我们已经持有6周的U.S. Dollar Bull Index(UUP)可能会很快迎来锁定收益的时机。尽管昨天UUP收于2009年7月份以来的最高点，但其日线图形态显示它可能会进入一个盘整阶段。请看下图：
这张图最大的问题是2月19日的走势，当时UUP跳空高开，大幅站上交易区间，但盘中冲高回落，恰好收于突破位。第二天没有什么进展，昨天UUP又返回了突破位上方，但现在必须与2月19日高点的上档供给进行斗争。这就使得UUP面临突破失败的危险，从而给我们提供了紧跟止损的有效理由。如果UUP能够跳空高开至2月19日高点上方并企稳，那么形态依然非常不错，我们现在正将止损提高至昨日低点下方，让我们的收益最大化，这样万一UUP转跌，我们也能在高点附近出局。 过去一周来，我们一直在提醒订户担心低量上涨行情的危险，当前从2月5日低点开始的这轮上涨便是如此。我们还特别强调，只需一个放量下跌的出货日就能够抹掉低量上涨行情的数日涨幅。昨天的行情很好地证明了这一点，各大股指在一个交易日中蒸发了4天的成果。尽管昨天大盘放量突破支撑，但下跌走势能够走多远仍需拭目以待。毫无疑问，现在必须对任何多头头寸严格设置保护性止损。不过，对于刚刚建立的空头头寸，我们也不能掉以轻心。保持警惕，并时刻铭记：顺市操作，切勿臆想！ |
