|
量化交易策略 MEX动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应，并再次来到历史新高附近，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月17日6:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周四，美元指数上涨0.27%，主要是因市场对新冠病毒感染人数上升的担忧引发避险操作。其中，加州和其他州再次停摆，也引发了市场对美国经济和劳动力市场将继续受到影响的担忧。美/日方面，一方面获美元走强的提振，另一方面空头回补和期权相关买盘也支撑了美/日，短线，维持美/日为震荡偏多结构。 欧元区方面，周四，欧元小幅走软，一方面是因美元的走强，另一方面欧盟资深官员称，尚未达成欧盟预算和复苏基金协议。不能确保在周五至周六的欧盟峰会上达成协议，仍存在重大分歧。今日，将召开欧盟峰会，目前市场预计欧洲国家将在峰会上投票通过缩减版的复苏基金计划，以提振欧元区经济增长。不过，值得注意的是期权交易员对欧元的看涨程度有所降低，欧元风险逆转指标和隐含波动率均下跌，因此，投资者近期需谨慎操作。技术上，欧/美1.1450仍然存在一定压力，支撑在1.1340。 商品货币方面，周四，澳大利亚6月就业人口录得210.8K增幅创纪录，但随着封闭重启，市场对其就业市场未来前景并不看好。另外，全球疫情的担忧加剧以及全球股市集体承压，对商品货币构成了一定压力。虽然我们中期看好商品货币，但短线也还有整理需求。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，隔夜现货黄金失守1800关口，一方面是因美元指数的大幅回升令金价承压。另一方面，本周大多数央行按兵不动，在一定程度上削弱了黄金最近的看涨趋势。不过，考虑到疫情的严峻以及国际地缘政治关系紧张，金价还是有支撑的。因此，继续维持黄金为高位震荡结构。 油价方面，周四，油价结束了连续两天的涨势跌逾1%，主要是因OPEC+决定缩小减产力度，以及美国数据显示劳动力市场复苏放慢，都凸显出石油需求前景疲弱。此外，全球股市的下跌，也限制了油价。因此，短线维持其为高位震荡，后期走势依旧需要观察供需能否达成新的平衡。 股指前瞻 港股方面，周四，港股高开低走，受半导体等板块拖累，恒指盘初迅速转跌，一度跌超1%，午后随A股走势继续下挫，一度跌近2%。收盘恒指跌2.00%。盘面上，半导体、电池、医药、汽车股阴跌，航空物流、国内零售股造好。技术上看，关注25000的支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美盘中或有震荡，但多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
汇市焦点 避险货币方面，日内美元指数波动不大，虽然伴随着全球疫情恶化，贸易摩擦加剧，美元依旧存在一定的避险需求;但近期疫苗取得不错进展，以及经济数据的恢复也使得美元承压。总体来看，美指短线可能继续小幅走高，但整体仍处疲软状态。 英国方面，日内英镑继续延续了昨日的跌势，主要是因经济资料的疲软，其中，英国薪酬出现了自2014年4月至6月以来的首次负增长。今晚18:00 ，英国央行行长贝利发表讲话，市场预计贝利或维持悲观基调，同时暗示未来可能采取负利率。此外，英欧谈判仍未取得实质性进展。因此，我们认为这些因素都将拖累英镑。 商品货币方面，日内亚洲股市微幅上涨，并未对商品货币构成什么压力。另外，中国二季度GDP数据的企稳回升，以及境外资金中长期增持人民币资产，这也显示市场对我国经济及金融市场的信心，因此，从中期来看，我们继续保持原来的观点，随着中国经济的恢复将继续支撑澳元、纽元， 短线或许还有整理可能。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月17日16:23盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市場 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，日内金价波动不大，疫苗的利好，以及近期各大央行基本都维持利率不变，在一定程度上削弱了黄金的涨势。不过，在当前的形势和经济状况下，市场对黄金看涨的情绪依然高涨。因此，短线维持金价有调整风险，中线仍然偏多。 油价方面，除了OPEC+降低减产规模的决定之外，近期股市的承压也令风险情绪消退从而施压油价。考虑到近期疫情仍然严峻并可能导致经济重新关闭，继续维持油价高位震荡并承压。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美盘中或有震荡，但多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
汇市焦点 避险货币方面，日内美元指数小幅走高，主要是因新冠病毒感染病例激增以及亚洲股市暴跌提振了美元。今晚20:30，美国将公布6月零售销售数据和当周初请失业金人数。市场预期由于6月份美国疫情出现反弹，数据将自17.7%的历史高位暴跌至5%，如果低于预期，可能会加剧经济复苏的难度，从而利好作为避险货币的美元。技术上看，美元指数短线多空焦灼，料延续低位震荡走势。 英国方面，日内英镑延续了昨日美盘的跌势，主要是因英国央行行长贝利表示，英国利率可能会在很长一段时间内保持在低水平，央行将尽一切努力支持经济;但就目前来看仍很脆弱，这将给央行进一步放松货币政策打开大门，负利率预期升温。同时，英国脱欧风险仍未解除，这些因素也都拖累了英镑。 商品货币方面，虽然中国二季度GDP增速好于预期，澳大利亚6月就业人口录得210.8K增幅创纪录，但随着封闭重启，市场对其就业市场未来前景并不看好。另外，澳洲疫情最重的维多利亚州周三患者增幅再创新高，以及A股今日暴跌对市场风险情绪影响较大，这对澳元也构成了一定拖累。虽然我们中期看好商品货币，但短线也还有整理需求。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月16日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，日内黄金依旧处于高位震荡，尽管亚洲股市大跌市场风险偏好情绪回落，但黄金并没有受到避险属性的支撑。一方面是因美元的企稳，另一方面是因为近期工业金属的回落拖累了黄金进一步走高。因此，短线继续维持金价为高位震荡结构。 油价方面，OPEC+决定8月缩减减产规模，同时全球疫情恶化，对油市形成了一定压制。此外，日内风险偏好情绪降温，亚洲股市暴跌，全球贸易摩擦的加剧，也限制了油价升幅。因此，短线维持其为高位震荡，后期走势依旧需要观察供需能否达成新的平衡。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美盘中或有震荡，但多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
