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汇市焦点 避险货币方面，日内美元指数小幅走高，主要是因新冠病毒感染病例激增以及亚洲股市暴跌提振了美元。今晚20:30，美国将公布6月零售销售数据和当周初请失业金人数。市场预期由于6月份美国疫情出现反弹，数据将自17.7%的历史高位暴跌至5%，如果低于预期，可能会加剧经济复苏的难度，从而利好作为避险货币的美元。技术上看，美元指数短线多空焦灼，料延续低位震荡走势。 英国方面，日内英镑延续了昨日美盘的跌势，主要是因英国央行行长贝利表示，英国利率可能会在很长一段时间内保持在低水平，央行将尽一切努力支持经济;但就目前来看仍很脆弱，这将给央行进一步放松货币政策打开大门，负利率预期升温。同时，英国脱欧风险仍未解除，这些因素也都拖累了英镑。 商品货币方面，虽然中国二季度GDP增速好于预期，澳大利亚6月就业人口录得210.8K增幅创纪录，但随着封闭重启，市场对其就业市场未来前景并不看好。另外，澳洲疫情最重的维多利亚州周三患者增幅再创新高，以及A股今日暴跌对市场风险情绪影响较大，这对澳元也构成了一定拖累。虽然我们中期看好商品货币，但短线也还有整理需求。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月16日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，日内黄金依旧处于高位震荡，尽管亚洲股市大跌市场风险偏好情绪回落，但黄金并没有受到避险属性的支撑。一方面是因美元的企稳，另一方面是因为近期工业金属的回落拖累了黄金进一步走高。因此，短线继续维持金价为高位震荡结构。 油价方面，OPEC+决定8月缩减减产规模，同时全球疫情恶化，对油市形成了一定压制。此外，日内风险偏好情绪降温，亚洲股市暴跌，全球贸易摩擦的加剧，也限制了油价升幅。因此，短线维持其为高位震荡，后期走势依旧需要观察供需能否达成新的平衡。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美盘中或有震荡，但多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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量化交易策略 MEX动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应，并再次来到历史新高附近，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月17日6:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周四，美元指数上涨0.27%，主要是因市场对新冠病毒感染人数上升的担忧引发避险操作。其中，加州和其他州再次停摆，也引发了市场对美国经济和劳动力市场将继续受到影响的担忧。美/日方面，一方面获美元走强的提振，另一方面空头回补和期权相关买盘也支撑了美/日，短线，维持美/日为震荡偏多结构。 欧元区方面，周四，欧元小幅走软，一方面是因美元的走强，另一方面欧盟资深官员称，尚未达成欧盟预算和复苏基金协议。不能确保在周五至周六的欧盟峰会上达成协议，仍存在重大分歧。今日，将召开欧盟峰会，目前市场预计欧洲国家将在峰会上投票通过缩减版的复苏基金计划，以提振欧元区经济增长。不过，值得注意的是期权交易员对欧元的看涨程度有所降低，欧元风险逆转指标和隐含波动率均下跌，因此，投资者近期需谨慎操作。技术上，欧/美1.1450仍然存在一定压力，支撑在1.1340。 商品货币方面，周四，澳大利亚6月就业人口录得210.8K增幅创纪录，但随着封闭重启，市场对其就业市场未来前景并不看好。另外，全球疫情的担忧加剧以及全球股市集体承压，对商品货币构成了一定压力。虽然我们中期看好商品货币，但短线也还有整理需求。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，隔夜现货黄金失守1800关口，一方面是因美元指数的大幅回升令金价承压。另一方面，本周大多数央行按兵不动，在一定程度上削弱了黄金最近的看涨趋势。不过，考虑到疫情的严峻以及国际地缘政治关系紧张，金价还是有支撑的。因此，继续维持黄金为高位震荡结构。 油价方面，周四，油价结束了连续两天的涨势跌逾1%，主要是因OPEC+决定缩小减产力度，以及美国数据显示劳动力市场复苏放慢，都凸显出石油需求前景疲弱。此外，全球股市的下跌，也限制了油价。因此，短线维持其为高位震荡，后期走势依旧需要观察供需能否达成新的平衡。 股指前瞻 港股方面，周四，港股高开低走，受半导体等板块拖累，恒指盘初迅速转跌，一度跌超1%，午后随A股走势继续下挫，一度跌近2%。收盘恒指跌2.00%。盘面上，半导体、电池、医药、汽车股阴跌，航空物流、国内零售股造好。技术上看，关注25000的支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美盘中或有震荡，但多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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技术只是成功道路上一个很微不足道的障碍，良好技术应用的背后是交易内功。 绝大多数投资者几乎都将全部精力放在交易系统的总结和研究上，他们认为：只要拥有一套良好的交易系统就可以做到持续稳定的赢利。但是，随着他们交易经验的不断增加，他们会逐渐发现：真正的交易高手往往能够使用一个毫不起眼的交易系统取得令人炫目的成就。 1.正确运用系统的能力远比系统本身更为重要。 很多人都会有这样的感觉：每当我们通过不同渠道得到一套赢利的交易系统后，在实际操作中却往往因为这样或者那样的原因不能完全执行。 例如，在波段交易时，市场会出现某种突发的消息，导致价格逆趋势大幅波动，以至于完全破坏了我们的操作计划;或者是系统出现的连续亏损致使我们对系统产生的巨大怀疑;还有就是：由于看盘不当，为盘面所吸引而引起的追涨杀跌、频繁操作;以及因为交易理念不清晰导致的在趋势多空判断问题上摇摆不定等很多问题，严重的影响了我们对于交易系统的正确执行。 对于以上存在的种种问题，很多人只是简单的将之归结为缺乏交易纪律和执行力不够，并花费很大的精力来改善交易中的盲目操作行为。 看盘出现了问题，就更改看盘方法;盲目的频繁操作，就减少交易次数;重仓导致资金的大幅度亏损，就去完善资金管理;反正是出现什么问题就去改正什么问题，头痛医头，脚痛医脚。 但奇怪的是，交易中的问题仍层出不穷。直到最后我们彻底的放弃自己正在执行的交易系统。 2.到底是什么在影响着我们对一个优秀的交易系统的执行? 其实技术只是盈利路上一个很小很小的障碍，不管什么技术都能帮你赚钱，关键是你会不会用，信不信它!什么方法不重要，重要的是你有多么坚定的意志。 因为交易就像武功一样，也有内功与外功之分。只有两者完美结合，才会成功。 没有交易内功的人，就像不练内功的学武者一样，经不起风吹雨打。而一个有交易内功的人，即使是使用简单的60日均线也能够获利。 交易的难点不在于学习，而在于应用，能够严格按照系统交易的这种执行力才是区分高手和低手的重要区别。 成功的交易=90%的交易内功+10%的交易技术。但是，恰恰是90%的投资者只关心交易技术，而忽略成功交易中最重要的交易内功。 如果我们只是单纯地解决问题，而不去加强和修炼自己的交易内功，那么盈利永远都只是水中月镜中花，赢利永远是那么的遥不可及。 3.对自己的交易系统形成坚定的信念。 华尔街有句名言：平庸的交易者用技术交易，顶尖的交易者用信念交易。 很多人拥有了盈利的交易系统却根本无法执行，很大程度上是因为他们怀疑系统，对自己的交易系统没有坚定的信念。因此，交易圈还有一句著名的格言：我们不但要有交易系统，还要有信念系统。 对于投资者来说，控制着交易成败的关键因素就是信念，自信心的大小决定一个人成就的大小。 据说只要拿破仑一上场，士兵的战斗力可以增加一倍。一个军队的战斗力大半取决于将帅的信心之中，大战前将帅的自信，可以很大程度的增强军队的勇气和战斗力。如果将帅露出疑虑和张皇失措，全军必然要陷入混乱和动摇之中。 那么，在交易中我们如何对自己的交易系统形成坚定的信念呢?答案很简单，那就是熟悉系统，理解系统、融合系统。 交易者趋向于完美交易的过程，就是一个不断向自己靠拢的过程。是一个外部的系统和内在的自我不断融合，走向一致和合二为一的过程。 随着交易次数的不断增加，你会逐渐理解交易系统的原理和交易哲学，并逐渐的融合到自己的思想当中，在自己的头脑中形成新的思想和信念。完美的交易必然是自己的交易，用自己所能理解和认同的系统交易。 只有你坚信系统，你才能够获得成功!如果不能严格遵守纪律，你可能会犯下10000种错误;但是，如果你能够严格的遵守纪律，你就一个错误都犯不了。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
