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汇市焦点 避险货币方面，美元周四从近一个月低点大幅反弹，主要是因美国新冠病例大增，以及美国股市走弱增强了美元对投资者的避险吸引力。不过从中期来看，美联储还将继续保持宽松政策，因此，我们认为美元上升空间有限，很难形成趋势性行情。日元方面，我们认为近期投资者依然更加青睐美元，因此，美/日更多的是跟随美元的走势。技术上，短线美元、美/日还将延续技术性反弹。 欧洲方面，周四冲高回落，我们认为只要是因美元企稳回升的影响。不过从中期来看，目前市场预计7月17日至18日料欧盟将达成的欧盟复苏基金协议，并结合欧洲央行激进的资产购买计划。因此，我们相信会对欧盟的经济复苏提供有效支撑，同时也有望吸引更多的资金流入，这是我们中线看多欧/美的基础。技术上，短线仍然偏空，下方支撑可关注20日均线1.1250的支撑。 商品货币方面，隔夜美股涨跌不一，另外，世界卫生组织总干事谭德塞表示，在世界大部分地区，疫情并没有得到控制，情况在恶化。这在一定程度上打压了市场风险偏好，商品货币短线承压。不过，从中期来看，我们还是维持原来的观点，随着中国经济的企稳回升，我们认为将在中期支撑澳元、纽元。技术上，澳元、纽约上方并没有什么压力，下方5、10、20日均线均是支撑，因此汇价回撤的幅度应该有限，调整以后不影响其中期上升趋势。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.73%。本周组合及截至北京时间7月10日6:28盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，隔夜金价回落，一方面是因黄金在突破1800以后出现了相当程度的超买;另一方面是因股市下跌引发黄金获利回吐，投资者入手避险美元，降低了将黄金作为替代资产的需求。短期我们认为这样的格局不会变，因此还是维持金价为高位震荡结构。 油价方面，隔夜美油跌逾3%，来到一周多以来的最低水平，主要是因冠状病毒病例的增加以及美国即将到来的裁员潮导致经济前景黯淡的影响。今天下午16:00 IEA将公布月度原油市场报告。周三EIA在短期能源展望报告中，上调了对2020年的油价预期，也上调了对2020年全球原油需求增速的预期，显示出对油市前景有所改善，因此，投资者需密切关注今日IEA报告是否会传递同样的信息。短线我们继续维持油价将在高位震荡。 股指前瞻 港股方面，港股周四高开，盘中曾几度转跌，尾盘回升明显，收盘恒指涨0.31%。隔夜美国初请失业金人数持续回落，但当地新增确诊新冠肺炎人数创单日新高，美股涨跌不一，港股短线或将面临压力。技术上看，已经有效突破25000的压力，短线修整以后有望继续走高。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头短线可短线部分利润。 财经日历
【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 避险货币方面，亚盘时段美元继续走强，主要是因美国新冠病毒病例激增，以及股市走弱增强了美元对投资者的避险吸引力。不过从中期来看，美联储还将继续保持宽松政策，因此，我们认为美元上升空间是有限的。美/日创两周新低，主要是因全球风险偏好的再度恶化，昨日美股出现大幅回落，今日再度延伸到亚股市场，这令本就谨慎的市场更加颤颤巍巍，并直接强化了避险日元的买入需求。 欧元区方面，随着美元走强以及欧元区前景仍在恶化，日内欧元继续回落;欧盟委员会也是下调了对欧元区2020年和2021年经济的预期。不过值得市场注意的是，目前市场预计7月17日至18日料欧盟将达成的欧盟复苏基金协议，并结合欧洲央行激进的资产购买计划。因此，我们认为这将在一定程度上提振欧元。技术上，20日均线1.1250仍然有支撑，即使跌破，下行空间也不会太大。 商品货币方面，日内亚洲股市大跌，这也使得周末来临之际市场情绪更加趋于谨慎，商品货币也都纷纷回落。另外，澳大利亚因为疫情升温而引发的再度封城措施，以及全球投资者对美国下半年至明年经济政策走向的不确定性预期，也让风险偏好情绪转向持续谨慎。中期趋势我们还是老观点，随着中国经济数据的回升将在中期支撑澳元、纽约。技术上，20日均线将是不错支撑。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.73%。本周组合及截至北京时间7月10日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)为震荡偏弱、黄金(XAU)为高位震荡结构。 黄金方面，日内金价小幅回落，一方面源于交易员的获利了结，另一方面美元的继续回升，也令金价承压。不过从中期来看，全球央行强力宽松政策仍对金价有强势推升作用。因此，短线继续维持黄金为震荡结构。 油价方面，日内美油创近两周新低，主要是因美国疫情继续恶化，同时亚洲股市大跌，令市场风险偏好情绪降温。 另外，从今日的IEA月度原油市场报告来看。虽然上调了2020年原油需求预期，但同时也表示，新冠肺炎病例数不断增加给市场前景蒙上了阴云，使原油需求倾向于下行。总的来说，短线油价仍承压。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头短线可兑现部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 避险货币方面，亚盘时间，美元指数继续下行，我们认为主要是因全球股市和黄金等大宗商品大涨的影响，削弱美元的避险需求。今晚20:30美国将公布初请失业金人数，目前市场预计将增加137.5万人，前值为142.7万人，上周公布的初请失业金人数连续第13周回落，但连续15周大于100万。因此，我们认为在此种情况下，中期美联储还将继续保持宽松政策，并打压避险美元。日元方面，消息面比较清淡，我们认为近期投资者依然更加青睐美元，因此，美/日更多的是跟随美元的走势。技术上，短线美元、美/日或有技术性反弹。 英国方面，日内英镑再创一周新高，除了美元指数走跌以外，主要是因英国财政刺激政策支撑英镑。此前，英国财政大臣苏纳克表示，将削减印花税和购房税，此外，他还表示，保护就业和企业的计划总资金达到1600亿英镑。不过，考虑到英国脱欧仍然存在不确定性，因此，短线英镑上升空间或有限。 商品货币方面，日内亚洲时段股市大涨，继续提振市场风险偏好，也在一定程度上支撑了商品货币。对于商品货币而言我们还是原来的观点，随着中国经济资料的回升，将在中期支撑澳元、纽约。技术上，澳元、纽约上方并没有什么压力，下方5、10、20日均线均是支撑，分时级别有一定超买迹象，但我们认为不影响其继续上升。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.73%。本周组合及截至北京时间7月9日16:28盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。 黄金方面，虽然昨日金价创2011年9月以来最高，但日内金价并没有太大波动。短期来看，尽管黄金基本面依然强劲，但在当前水平，不少买家很可能选择获利了结并重新评估市场形势也限制了金价上幅。但从长期来看，各国央行继续维持低利率，这将继续推动金价上涨。因此，短线继续维持黄金为震荡结构。 油价方面，近期油市基本面消息有限，且油价也并未受到全球股票市场异常火爆的提振，这显示油市需求前景仍存在诸多不确定性。另外，考虑到OPEC+8月可能无意延长减产，短线我们继续维持油价高位震荡。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
