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汇市焦点 避险货币方面，亚盘时段美元继续走强，主要是因美国新冠病毒病例激增，以及股市走弱增强了美元对投资者的避险吸引力。不过从中期来看，美联储还将继续保持宽松政策，因此，我们认为美元上升空间是有限的。美/日创两周新低，主要是因全球风险偏好的再度恶化，昨日美股出现大幅回落，今日再度延伸到亚股市场，这令本就谨慎的市场更加颤颤巍巍，并直接强化了避险日元的买入需求。 欧元区方面，随着美元走强以及欧元区前景仍在恶化，日内欧元继续回落;欧盟委员会也是下调了对欧元区2020年和2021年经济的预期。不过值得市场注意的是，目前市场预计7月17日至18日料欧盟将达成的欧盟复苏基金协议，并结合欧洲央行激进的资产购买计划。因此，我们认为这将在一定程度上提振欧元。技术上，20日均线1.1250仍然有支撑，即使跌破，下行空间也不会太大。 商品货币方面，日内亚洲股市大跌，这也使得周末来临之际市场情绪更加趋于谨慎，商品货币也都纷纷回落。另外，澳大利亚因为疫情升温而引发的再度封城措施，以及全球投资者对美国下半年至明年经济政策走向的不确定性预期，也让风险偏好情绪转向持续谨慎。中期趋势我们还是老观点，随着中国经济数据的回升将在中期支撑澳元、纽约。技术上，20日均线将是不错支撑。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.73%。本周组合及截至北京时间7月10日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)为震荡偏弱、黄金(XAU)为高位震荡结构。 黄金方面，日内金价小幅回落，一方面源于交易员的获利了结，另一方面美元的继续回升，也令金价承压。不过从中期来看，全球央行强力宽松政策仍对金价有强势推升作用。因此，短线继续维持黄金为震荡结构。 油价方面，日内美油创近两周新低，主要是因美国疫情继续恶化，同时亚洲股市大跌，令市场风险偏好情绪降温。 另外，从今日的IEA月度原油市场报告来看。虽然上调了2020年原油需求预期，但同时也表示，新冠肺炎病例数不断增加给市场前景蒙上了阴云，使原油需求倾向于下行。总的来说，短线油价仍承压。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头短线可兑现部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 交易偏好—本周的量化交易策略也一定变化，我们维持看好美元、加元，并看弱欧元、澳元的偏好，投资者可以参考我们的量化投资组合。 避险货币方面，上周五美元指数跌0.13%，主要是因新冠肺炎潜在治疗药物积极的消息盖过了人们对美国和全球感染人数激增的担忧;另外，美国5月PPI反弹至0.4%，也进一步施压美元。不过，大家需注意目前全球新冠累计确诊已超过1300万人，随着近期疫情二次蔓延风险回升，美国部分州重新进入封锁，这可能会导致避险情绪再度上升。日元方面，虽然避险情绪仍主导着日元走势，但投资者似呼更加青睐美元，因此，短线我们认为美/日更多的是跟随美元的走势。 欧洲方面，上周五欧元小幅回升，我们认为主要是因克罗地亚和保加利亚获准加入等待采纳欧元的名单，提振了市场风险偏好。不过，就目前来看，欧洲央行7月利率决议可能不会出现重大变化，在可预见的未来该央行料持续维持利率不变;反而7月17/18号的峰会对欧盟和欧元至关重要，将主要讨论欧盟复苏基金，而市场认为取得进展的可能性很大，这或许会提振欧元。因此，我们认为欧元中线是有支撑的。 商品货币方面，隔夜虽然美股上涨，但疫情的进一步恶化，也在一定程度上打压了市场风险偏好，商品货币短线承压。另外，澳大利亚因为疫情升温而引发的再度封城措施，以及全球投资者对美国下半年至明年经济政策走向的不确定性预期，也让风险偏好情绪转向持续谨慎。中期趋势我们还是老观点，随着中国经济数据的回升将在中期支撑澳元、纽约。短线或有技术性调整，下方20日均线将是不错支撑。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月13日6:20盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，上周五金价小幅下跌，主要是因股市的走强，带动获利了结盘使黄金失去了一些动力。不过考虑到美国10年期国债收益率跌至4月底以来最低，以及新冠感染病例还在飙升，我们认为金价还有上升空间，短线有高位震荡的需求。 油价方面，上周五油价上涨超过2%，主要是受IEA上调今年石油需求预测提振，以及数据显示美国能源公司连续第10周将活跃钻机数减至纪录低位，该消息也支撑了油价。但考虑到美国以及全球新增病例数再创纪录，也打击了人们对燃料消费快速复苏的预期。因此，短线我们继续维持油价将在高位震荡。 股指前瞻 港股方面，港股上周五低开低收，早盘小幅上涨后转跌，午盘持续下跌，尾盘稍有所回升。收盘恒指跌1.84%。盘面上，阿里概念股、中资券商股跌幅居前。不过考虑到上周五美股未受疫情影响，全线上涨，因此，短期我们认为港股调整完以后还有上升空间。技术上看，关注25000的支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头短线可短线部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 避险货币方面，亚盘时间，美元指数继续下行，我们认为主要是因全球股市和黄金等大宗商品大涨的影响，削弱美元的避险需求。今晚20:30美国将公布初请失业金人数，目前市场预计将增加137.5万人，前值为142.7万人，上周公布的初请失业金人数连续第13周回落，但连续15周大于100万。因此，我们认为在此种情况下，中期美联储还将继续保持宽松政策，并打压避险美元。日元方面，消息面比较清淡，我们认为近期投资者依然更加青睐美元，因此，美/日更多的是跟随美元的走势。技术上，短线美元、美/日或有技术性反弹。 英国方面，日内英镑再创一周新高，除了美元指数走跌以外，主要是因英国财政刺激政策支撑英镑。此前，英国财政大臣苏纳克表示，将削减印花税和购房税，此外，他还表示，保护就业和企业的计划总资金达到1600亿英镑。不过，考虑到英国脱欧仍然存在不确定性，因此，短线英镑上升空间或有限。 商品货币方面，日内亚洲时段股市大涨，继续提振市场风险偏好，也在一定程度上支撑了商品货币。对于商品货币而言我们还是原来的观点，随着中国经济资料的回升，将在中期支撑澳元、纽约。技术上，澳元、纽约上方并没有什么压力，下方5、10、20日均线均是支撑，分时级别有一定超买迹象，但我们认为不影响其继续上升。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.73%。本周组合及截至北京时间7月9日16:28盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。 黄金方面，虽然昨日金价创2011年9月以来最高，但日内金价并没有太大波动。短期来看，尽管黄金基本面依然强劲，但在当前水平，不少买家很可能选择获利了结并重新评估市场形势也限制了金价上幅。但从长期来看，各国央行继续维持低利率，这将继续推动金价上涨。因此，短线继续维持黄金为震荡结构。 油价方面，近期油市基本面消息有限，且油价也并未受到全球股票市场异常火爆的提振，这显示油市需求前景仍存在诸多不确定性。另外，考虑到OPEC+8月可能无意延长减产，短线我们继续维持油价高位震荡。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
