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汇市焦点 避险货币方面，美元指数盘中窄幅震荡，尽管二次疫情风险令市场避险情绪加剧，但美联储保持市场流动性充裕的强烈意愿，也进一步限制了美元上涨空间。今晚20:15，美国将公布6月ADP就业人数，目前市场预期为增加300万，强劲的就业数据可能会令投资者兴奋，并增加经济出现V型复苏的可能。不过也要提醒各位投资者，随着美国许多州确诊病例数反弹，并推迟重启经济，就业市场仍存在变数。日元方面，日内走高。主要是因日本内阁官房长官菅义伟日内表示，不排除在当前全球疫情面临重新抬头的背景下，考虑重启国家紧急状态的可能性，这令市场避险情绪重新升温，美/日也从高位快速回落。因此，短线我们维持美/日为震荡偏弱结构。 英国方面，昨天英国首相约翰逊宣布了价值50亿英镑的基础设施投资项目，这提振了市场信心。今日英国将公布6月制造业PMI ，预计较好的数据还将继续支撑英镑。但投资者需注意，在英欧谈判相对悲观的背景下，利多因素往往都是昙花一现，因此，我们认为英镑升幅将会有限。 商品货币方面，虽然美国疫情的加剧，在一定程度上施压商品货币;但今日A股大涨以及中国财新制造业PMI 录得51.2，也给予了商品货币较大支撑。另外，今天包括美国、欧元区也将公布制造业数据，随着经济的复苏，数据的企稳我们认为商品货币是有不错的支撑的。因此，短线我们认为澳元、纽元近期有企稳回升的可能。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.59%。本周组合及截至北京时间7月1日16:23盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市場 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)为震荡偏多、黄金(XAU)为震荡结构。 黄金方面，因美国疫情再度告急，欧盟延长旅行禁令而导致黄金运输受限，这为金价的上涨创造了一个良好环境。今晚，美国将公布6月ADP和ISM制造业PMI，目前市场预计强劲的数据可能会令市场兴奋，因此，对于黄金而言有一定压力。因此，我们保持金价为震荡结构。 油价方面，据悉欧佩克和俄罗斯可能自8月起，放松此前达成的创纪录减产协议，油价承压。但今天早间API录得减少815.6万桶，远超预期。根据以往的经验，API和EIA有着比较强的正相关性，所以EIA原油库存也可能大幅缩减，并对油价构成一定支撑。因此，短线我们继续维持油价为震荡偏多结构。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美空头可兑现部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 避险货币方面，周三美元指数刷新近一周，主要是因美国经济数据总体稳健，欧洲经济数据改善，且疫苗开发取得进展，削弱了美元作为避险货币的吸引力。今日，美国将公布6月非农就业人口，目前市场预计将增加307.4万人，高于前值的250.9;从周三公布的ADP就业人数来看增幅不及预期，但5月ADP就业人数上修了582.5万人。因此，我们认为乐观的预期可能会继续施压美元。日元方面低位回升，主要是因日本方面表示，不排除在当前全球疫情面临重新抬头的背景下，考虑重启国家紧急状态的可能性，这令市场避险情绪重新升温，美/日也从高位快速回落。因此，短线我们维持美/日为震荡偏弱结构。 欧元区方面，随着美元的回落欧元有所企稳，考虑到欧洲国家相比美国就采取了更谨慎的管控措施，需等到新发感染人数维持在低水平之后才逐步解除社交限制，因此，我们预计其经济有望在夏季假日季来临之际真正全面重启，中期来看这将有利于欧元。因此，近期随着欧元区经济数据的回升，预计欧元有企稳的可能。 商品货币方面，虽然疫情的加剧拖累了商品货币，但全球制造业的复苏，尤其是中国财新制造业PMI 回升至51.2，给予了商品货币较大支撑。另外，澳洲联储副主席德贝尔明确表示，不会施负利率，目前货币政策的效果与预期相符，这也对澳元形成了中期利多。因此，对于商品货币而言，短线我们认为有企稳回升的可能。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.59%。本周组合及截至北京时间7月2日6:30盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。 黄金方面，目前市场对美国经济复苏速度快于预期的乐观情绪，以及冠状病毒疫苗试验进展顺利，削弱了市场对黄金的避险需求。而今晚的非农数据又相对较为乐观。因此，短期我们维持金价为震荡结构。 油价方面，昨日EIA原油库存录得减少719.5万桶至5.335亿桶，好于市场预期的减少71万桶，以及全球制造业数据的回升对油价构成了一定支撑。但市场对病毒疫情压抑需求的担忧也限制了油价的升幅。考虑到得克萨斯和加利福尼亚等一些州因新冠病例激增而放慢了重启步伐，令燃料需求的反弹受到威胁，短期我们继续维持油价为震荡结构。 股指前瞻 港股方面，港股周三因香港特别行政区成立纪念日，休市一天。今日正常开市，考虑到美国就业和制造业数据好转，道指曾涨逾百点，这对于港股而言还是有一定支持。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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“诹日者与推命者必相辅而行,而后两者之说始得无蔽。”语出明·张岱《历书眼序》,意思是说诹日与推命必须互相配合使用,这样两者的解释(结果)才能够没有缺漏。后世我们用“相辅而行”,指代互相协助进行或互相配合使用。如止损和仓位,两者运用得好,于外汇交易大有益处。 一、止损是外汇交易的基本 在美国的金融市场流传着一个故事,一个散户交易者在市场中几十年,一直处于稳定盈利状态。媒体问他的秘诀是什么,他说,没有什么秘诀,就是在交易中按照规则止损。无论遇到什么样的股灾,他都能在第一时间出场。因为这已经成为铁的纪律和习惯,既然止损,也就无所谓股灾了。 关于外汇交易是否要止损的问题,已经不需要过多的讨论。止损是一个交易者必备的基本素质。它可以让你在面临复杂交易局面时,不因小失大。俗话说得好,留得青山在,不愁没柴烧。市场总是在高潮和低谷中反复交替,没有只跌不涨的市场,也没有只涨不跌的市场。对交易者而言,在逆势中只能去承受自己能承受的损失,而不要贸然突破自己的承受力。 二、仓位控制 仓位过重是新手的常见问题,最根本的原因,是本金太少。忽视了本金的差别,盲目追求利润,没有合理的目标值,对风险视而不见,就容易重仓。平时轻仓,偶尔在行情特别好的时候加大仓位,并严格遵循交易计划的交易者,有时候盈利很多,但也有重仓失败,账户大幅缩水的情况;长期重仓的交易者,要么就是入金-爆仓-入金-暴赚-爆仓-入金的无限循环,要么就是彻底远离市场。 对于新手来说,本金多少不是最重要的。关键是要研究市场,形成自己的交易系统,在风险可控的情况下交易,专注盈利率,忽视利润。当小资金的盈利率稳定后,扩大本金和仓位以获取更大的利润,才是正确的选择。 三、止损控制 交易是不断试错的过程。轻仓让你有更多的试错机会,止损则可以明你是不是真的错了(或对了)。 不设止损的交易者主要分为三类: 1.完全没有止损位; 2.舍不得止损; 3.实时盯盘。 完全没有止损位的交易者,不止单子里没有止损位,心里也没有。入场时只看到盈利,不认为这单会亏损,也没想过亏损了怎么。忽视市场的风险,导致他们最容易造成巨亏,进而被快速淘汰出局。 舍不得止损的交易者,其实并不是怕交易被止损,而是怕止损后价格又回来了。这种情况产生的懊恼心理,会严重影响自己执行交易纪律的决心。所以当价格到了心中的止损位时,他们总想再等等,再确认一下,最终造成更大的亏损。 实时盯盘的交易者,很多是做日内交易。他们心里是有止损的,或是具体价格,或是市场走向,只是没有设置在单子里。他们最大的风险是短时间内价格剧烈波动,影响自己的判断,甚至延误成交,造成更大的亏损。也有些中长线交易者不设止损,在睡觉时价格突然波动,醒来后发现已大幅亏损了。 四、不止损的情况,只有在超轻仓位下 超轻仓位下的高频交易,是目前程序化交易中很流行的一种方式。因为外汇的亏损概率很高,大多错误基本都是因为仓位过大(重仓)造成。 仓位大的时候,止损是一种损失,不止损是更大的损失。因此,唯有超级轻仓,才可以让交易者掌握主动。比如:在一个品种上,开0.01手的仓位,适当的时候多倍加仓,可以达到无敌交易模式,而且回撤很小。即使是每一笔交易积少成多,简单算下来,一年也可以有15%或者更多的收益。这种超轻仓情况下,并不需要去对订单设置止损。所有的订单,都是以盈利出局为目标。 若对仓位控制和止损不以为然,会造成大亏甚至爆仓风险。记住一点:仓位控制和止损是外汇市场永久的话题!所以当你开始疏忽的时候,一定想一想这句话,因为很久以前就有人谈起,以后也会有人提起,还会有人犯这个原则性的错误而造成大亏,大通金融MEX希望这个人不是你! 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得,不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任,包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改,恕不另行通知。 |
