|
汇市焦点 避险货币方面，周三美元指数刷新近一周，主要是因美国经济数据总体稳健，欧洲经济数据改善，且疫苗开发取得进展，削弱了美元作为避险货币的吸引力。今日，美国将公布6月非农就业人口，目前市场预计将增加307.4万人，高于前值的250.9;从周三公布的ADP就业人数来看增幅不及预期，但5月ADP就业人数上修了582.5万人。因此，我们认为乐观的预期可能会继续施压美元。日元方面低位回升，主要是因日本方面表示，不排除在当前全球疫情面临重新抬头的背景下，考虑重启国家紧急状态的可能性，这令市场避险情绪重新升温，美/日也从高位快速回落。因此，短线我们维持美/日为震荡偏弱结构。 欧元区方面，随着美元的回落欧元有所企稳，考虑到欧洲国家相比美国就采取了更谨慎的管控措施，需等到新发感染人数维持在低水平之后才逐步解除社交限制，因此，我们预计其经济有望在夏季假日季来临之际真正全面重启，中期来看这将有利于欧元。因此，近期随着欧元区经济数据的回升，预计欧元有企稳的可能。 商品货币方面，虽然疫情的加剧拖累了商品货币，但全球制造业的复苏，尤其是中国财新制造业PMI 回升至51.2，给予了商品货币较大支撑。另外，澳洲联储副主席德贝尔明确表示，不会施负利率，目前货币政策的效果与预期相符，这也对澳元形成了中期利多。因此，对于商品货币而言，短线我们认为有企稳回升的可能。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.59%。本周组合及截至北京时间7月2日6:30盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。 黄金方面，目前市场对美国经济复苏速度快于预期的乐观情绪，以及冠状病毒疫苗试验进展顺利，削弱了市场对黄金的避险需求。而今晚的非农数据又相对较为乐观。因此，短期我们维持金价为震荡结构。 油价方面，昨日EIA原油库存录得减少719.5万桶至5.335亿桶，好于市场预期的减少71万桶，以及全球制造业数据的回升对油价构成了一定支撑。但市场对病毒疫情压抑需求的担忧也限制了油价的升幅。考虑到得克萨斯和加利福尼亚等一些州因新冠病例激增而放慢了重启步伐，令燃料需求的反弹受到威胁，短期我们继续维持油价为震荡结构。 股指前瞻 港股方面，港股周三因香港特别行政区成立纪念日，休市一天。今日正常开市，考虑到美国就业和制造业数据好转，道指曾涨逾百点，这对于港股而言还是有一定支持。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
在建立交易系统的时候，很多投资者都会面临是否要设计加仓这一环节。在解决这个问题之前，我们首先要明白的就是加仓的意义。为什么要加仓?弄清楚了加仓对于交易这一层意义，我们才可以根据自身需求，合理地计划加仓操作。 既然加仓是为了在追逐利益的同时降低风险，那么这一操作就必须要能够达到限制亏损，让利润奔跑的目的。任何交易策略都有适合它的行情，在匹配的行情里有一定盈利的基础上加仓才是合理的操作。“顺势加仓”是加仓的基本原则，逆势中为了摊平成本进行的加仓则是不可行的。 下面大通金融MEX就从适宜和不适宜两个角度，和大家分享一下加仓的应用范围。 一、适宜加仓的情况 外汇市场各个品种之间存在着一定的联动性，所以在行情启动时，认清“龙头”对于交易后续的操作十分重要。只有抓住“龙头”的行情启动时机，才能顺畅、迅速地获取收益，在此基础上才能以更小的风险为代价进行加仓，博取更大的利润。 1、只在自己交易周期所在K线关键节奏点处右侧加仓。比如日线交易，只在日线发生有利波动一段之后、发生反向波动、然后再次朝向有利方向波动时加仓，此为日线关键点。另一种关键点是：趋势之后发生盘整，突破加仓。 2、加仓后，将两个头寸合并设置止损位，等额加仓的条件是：这个止损位一旦触发，应不能吃掉原有头寸的利润。假如是一段较为剧烈的趋势，日线关键点出现时，一般会符合这个原则。 3、同级别周期加仓，假如不符合条件2的要求，同时却符合条件1的要求，则采用金字塔加仓法，即原有头寸6手，加仓4手甚至2手。若同时符合条件1和条件2，则可采用等额加仓法。 4、若下一级别周期产生节奏点，则只能采用金字塔加仓法。例如日线崩溃点(或日关键点、节奏点)建仓后，日线趋势向有利方向波动，但在小时图发生数根K线的逆向波动，并在小时级别出现关键K线。此时日线非关键K线、小时图为关键K线，应采用金字塔加仓法。 5、加仓头寸绝不可大于原始头寸。需要说明的是，有些品种的趋势一旦产生，有时运行很流畅，很长一段距离后才会出现日线关键点，那么采用原则4，即在下一级别周期金字塔加仓法，可以避免原则1在该种情况下的缺陷，提高资金利用效率。 另外，大通金融MEX温馨提示：交易有风险，加仓需谨慎。只有在合适的情况下加仓，才能将利润放到最大，否则只会适得其反。 二、不适宜加仓的情况 当你的交易系统将入场和出场形态的判断、胜率、盈亏比等参数已经做到了最佳的优化，那就没有必要进行加仓的操作了。 1、时机。如果市场的趋势不够明朗，那就不要贸然使用外汇加仓。一般在外汇交易中使用加仓是基于能判断市场趋势的情况下才进行的，如果交易者对于市场趋势走向没有把握，就不要使用加仓。 2、点位。如果汇价已经处于长期的上涨或者下跌状态中，即汇价已经到达一个比罕见的高位或者点位时，也不要轻易进行加仓操作。毕竟从大趋势来看，盛极而衰，衰极而盛是市场的基本规律。 3、大小。加仓具体加多少要根据交易者自己的资金情况来进行分析，合理控制好仓位。加仓的手数大小要严格控制，注意保证金比例，尽量避免爆仓的风险。 总而言之，加仓的操作手法和交易系统一样，总有适合的行情和不适合的行情。同时，加仓操作对交易员专业素质的要求又相对较高。加仓是在你资金量提升之后，一步到位的方式无法平稳容纳时，才需要考虑的问题。能一次性进场尽量不要把操作搞得太复杂。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
汇市焦点 避险货币方面，美元指数盘中窄幅震荡，尽管二次疫情风险令市场避险情绪加剧，但美联储保持市场流动性充裕的强烈意愿，也进一步限制了美元上涨空间。今晚20:15，美国将公布6月ADP就业人数，目前市场预期为增加300万，强劲的就业数据可能会令投资者兴奋，并增加经济出现V型复苏的可能。不过也要提醒各位投资者，随着美国许多州确诊病例数反弹，并推迟重启经济，就业市场仍存在变数。日元方面，日内走高。主要是因日本内阁官房长官菅义伟日内表示，不排除在当前全球疫情面临重新抬头的背景下，考虑重启国家紧急状态的可能性，这令市场避险情绪重新升温，美/日也从高位快速回落。因此，短线我们维持美/日为震荡偏弱结构。 英国方面，昨天英国首相约翰逊宣布了价值50亿英镑的基础设施投资项目，这提振了市场信心。今日英国将公布6月制造业PMI ，预计较好的数据还将继续支撑英镑。但投资者需注意，在英欧谈判相对悲观的背景下，利多因素往往都是昙花一现，因此，我们认为英镑升幅将会有限。 商品货币方面，虽然美国疫情的加剧，在一定程度上施压商品货币;但今日A股大涨以及中国财新制造业PMI 录得51.2，也给予了商品货币较大支撑。另外，今天包括美国、欧元区也将公布制造业数据，随着经济的复苏，数据的企稳我们认为商品货币是有不错的支撑的。因此，短线我们认为澳元、纽元近期有企稳回升的可能。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.59%。本周组合及截至北京时间7月1日16:23盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市場 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)为震荡偏多、黄金(XAU)为震荡结构。 黄金方面，因美国疫情再度告急，欧盟延长旅行禁令而导致黄金运输受限，这为金价的上涨创造了一个良好环境。今晚，美国将公布6月ADP和ISM制造业PMI，目前市场预计强劲的数据可能会令市场兴奋，因此，对于黄金而言有一定压力。因此，我们保持金价为震荡结构。 油价方面，据悉欧佩克和俄罗斯可能自8月起，放松此前达成的创纪录减产协议，油价承压。但今天早间API录得减少815.6万桶，远超预期。根据以往的经验，API和EIA有着比较强的正相关性，所以EIA原油库存也可能大幅缩减，并对油价构成一定支撑。因此，短线我们继续维持油价为震荡偏多结构。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美空头可兑现部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
