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日内，美元指数下跌12%，主要是因市场认为美联储将继续保持鸽派立场，以及拜登公布6万亿美元的预算案施压美元。今日美国将公布5月ISM制造业PMI，目前市场预计变化不大。因此，短线来看美元指数仍然承压。 汇市焦点 避险货币方面，日内，美元指数下跌0.12%，主要是因市场认为美联储将继续保持鸽派立场，以及拜登公布6万亿美元的预算案施压美元。今日美国将公布5月ISM制造业PMI，目前市场预计变化不大。因此，短线来看美元指数仍然承压。 欧系货币方面，日内，欧元兑美元上涨0.12%，主要是因美元指数的持续疲软，以及德国通胀率超预期，提振了欧元。17:00欧元区将公布CPI数据，当前市场预期欧元区5月CPI年率为1.9%，随着疫情得到控制，欧洲的经济将逐步恢复，通胀数据也有望走高。因此，短线有望进一步上涨，但空间或许相对有限。 英国方面，日内，英镑兑美元上涨0.18%，主要是因美元指数的持续疲软，以及英国经济复苏的乐观情绪和英国央行相对鹰派。不过，有迹象表明英国正处于第三波新冠肺炎疫情的初期。因此，短线预期英镑仍有上涨动能，但空间或许相对有限。 商品货币方面，日内，商品货币相对较强，主要是因美元指数的疲软。今日澳洲联储公布利率决议，宣布将基准利率及3年期国债收益率目标均维持在0.1%不变，符合市场预期。另外澳洲联储重申2024年之前不太可能加息，在实际通胀维持在2%至3%的目标范围内之前，委员会不会提高现金利率，综合来看，澳洲联储继续释放谨慎信号也使得澳元盘中回落。整体来看，短期预计澳元、纽元仍有上涨动能，但空间或许相对有限。 商品市场 黄金方面，日内，国际金价继续上涨，主要是因美元的走软和通胀压力增长的支撑。不过，OECD上调经济预期可能给金价涨势带来一定的限制。整体来看，短线维持金价为高位震荡偏多结构。 油价方面，日内，美油继续走高，主要是因人们乐观地认为燃料需求将在下季增长，支撑油价。不过，伊朗外交部发言人表示，美伊谈判取得重大进展。如果进展顺利，伊朗可能会增加石油产量，这将给油价前景蒙上阴影。接下来，我们可以关注一下欧佩克会议。整体来看，短线继续维持油价为偏多结构。 摘要 CFTC资金流数据显示，日元、瑞郎空头处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，加元多头也处于极值。 欧/美、澳/美、纽/美多头可兑现部分利润。 目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美 短线 1.2220 109.60 1.4200 1.2050 0.7740 0.7270 中线 1.2240 109.60 1.4220 1.2030 0.7760 0.7290 目标价 WTI XAU 短线 68.50 1910 中线 68.50 1915 财经日历 MEX 出品 ? 必属精品
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周二，美元指数小幅走高，主要是因美国制造业数据显示制造业活动强于预期，不过拜登6万亿美元的预算案也限制了美元升幅。但随着通胀预期的上升，部分交易员也开始考虑加息问题。因此，整体美元指数仍然承压，但不排除有技术性反弹需求。 汇市焦点 美元方面，周二，美元指数小幅走高，主要是因美国制造业数据显示制造业活动强于预期，不过拜登6万亿美元的预算案也限制了美元升幅。但随着通胀预期的上升，部分交易员也开始考虑加息问题。因此，整体美元指数仍然承压，但不排除有技术性反弹需求。 日元方面，周二，美元兑日元整体波动较小，微幅下跌0.09%，主要是因美债和美元波动较小。就目前来看，与欧洲和英国相比，日本从疫情中复苏更为艰难，这或许仍将限制日元。因此，短线预计美元兑日元下线空间有限。 欧系货币方面，周二，欧元兑美元下跌0.1%，主要是因美元指数的企稳回升，不过，欧洲在疫苗接种和重振经济方面信心的恢复也限制了欧元下跌幅度。随着欧洲疫情得到控制，以及通胀数据的走高，短线预计欧元仍有一定上升动能，但空间或许相对有限。 英国方面，周二，英镑兑美元下跌0.43%，主要是因英国第三波疫情的风险上升，以及美元指数的企稳回升。因此，短线预期英镑有一定整理需求。 商品货币方面，周二，商品货币冲高回落，相对仍较强势。受助于油价走强，且数据显示加拿大第一季经济成长依然强劲，美元兑加元一度下跌0.5%。近期美联储官员正逐渐趋向开始讨论缩减其大规模刺激措施，这对商品货币不利。因此，短期预计澳元、纽元上升空间有限，不排除有修整预期。 商品市场 黄金方面，周二，金价冲高回落，盘中金价一度下跌0.75%，主要是因超预期的美国制造业数据发布后，美元大幅反弹，令人担心美联储可能比预期更早收紧货币政策。整体来看，继续维持金价为高位震荡偏强结构。 油价方面，周二，美油继续上涨，主要是因OPEC+预测全球原油市场供应趋紧，且伊朗核谈判仍无结果。但油价涨幅仍然受限，主要的市场因预期将有更多供应流入市场，因产油国平衡需求复苏预期和伊朗供应可能增加的前景。因此，短线继续维持油价为高位震荡偏多结构。 股指前瞻 港股方面，周二，港股午后持续走高，恒指尾盘涨幅超过1%，创下3月以来新高。盘面上，汽车、电池、医药等板块涨幅居前，科技股仍维持强势。美股方面，美国疫情显著改善，市场对经济复苏产生乐观预期，道指小幅收涨，纳指、标普500指数接近平收。因此，短线预计对港股影响有限。 摘要 CFTC资金流数据显示，日元、瑞郎处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，加元多头也处于极值。 欧/美、澳/美多头可兑现利润。 目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美 短线 1.2230 109.70 1.4170 1.2060 0.7780 0.7260 中线 1.2220 109.70 1.4150 1.2080 0.7760 0.7250 目标价 WTI XAU 短线 68.50 1895 中线 68.00 1895 财经日历 MEX 出品 ? 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
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《热门股票前瞻》 ? 波音: ? 1、市值(1444.6亿美元)、PE(-12.17倍)、PB(-8倍)。 ? 2、公司简介:波音公司是世界上最大的航空航天公司,主要生产商用喷气客机、国防、空间和安全系统,并提供售后支持服务。作为美国最大的制造业出口商,该公司为航空公司以及150多个国家的美国和盟国政府客户提供支持。波音公司的产品和定制服务包括商用和军用飞机、卫星、武器、电子和防御系统、发射系统、先进信息和通信系统以及基于性能的后勤和训练。 ? 3、财务数据(亿美元): 报表日期 2021/3 2020 2019 2018 2017 2016 营业收入 152↓ 581↓ 765.6 1011 940 935 毛利 14.1↑ -56↓ 45.28 197.1 174.6 145.3 净利润 -5.37↑ -118↓ -6.36 104.6 84.58 50.34 研发费用 - 24.76 32.19 32.69 31.79 46.26 经营性现金流净额 -33.87 -184.1 -24.46 153.2 133.5 105 净资产收益率 2.95% 88.17% 15.37% 1049% 684.03% 140.77% ? 4、前瞻:波音是全球航空航天业的领袖公司,也是世界上最大的民用和军用飞机制造商之一。然而在过去的两年其股价却大幅下跌。从2020年全年的财报来看,波音公司经营惨淡,亏损超过118亿美元(约人民币770亿元)。受新冠疫情和737 MAX机型停飞等因素影响,全年交付民用飞机157架,同比减少59%。目前该公司正采取许多措施来应对危机,提高公司承受能力和流动性,并利用一切资源来维持运营和供应链。并且公司已暂停多地区的生产运营,对部分地区,要求相应员工部分采取在家办公的方式,不能远程工作的员工,将在停职后的最初10个工作日内获得带薪休假。同时,停止招聘。就目前外界对波音的普遍观点来看,仍然是公司不会破产,只是在短期内出现了流动性问题,预计2023年才有望恢复至疫情前的水平。 ? 财务数据方面,2016+年到2020年,其营业收入从935亿美元下降至581亿美元;净利润从50.34下降至亏损118亿美元,这表明该公司的危机相当严重。另外,其经营性现金流净额除2019、2020年以外均为正值,且大于其利润,这也表明公司在度过危机以后仍有较强盈利能力。另外,公司仍保持较高强度的研发,市场也期待转折的来临。 ? 股价方面,目前在247美元附近, PE在-12.17倍左右,PB在-8倍左右。由于公司处于亏损状态,无法按照DCF法来对其进行估值,但假设该公司2023年能恢复至疫情前的水平,其合理估值大概在1700-1800亿美元币附近,这表明目前的股价仍然偏低,但投资者需要持续关注该公司运营情况。 ? 拉姆研究: ? 1、市值(926.81亿美元)、PE(26.78倍)、PB(17.25倍)。 ? 2、公司简介:拉姆研究是一家为半导体行业提供创新晶圆制造设备及服务的全球供应商。它在纳米尺度应用、化学、等离子和流体、先进系统工程和广泛的操作学科等领域建立了强大的全球影响力。其产品和服务旨在帮助客户构建更小、更快、性能更好的设备,用于各种电子产品,包括移动电话、个人计算机、服务器、可穿戴设备、汽车设备、存储设备和网络设备。 ? 3、财务数据(亿美元): 报表日期 2021/3 2020/6 2019/6 2018/6 2017/6 2016/6 营业收入 104↑ 100.4 96.54 110.8 80.14 58.86 毛利 48.9↑ 46.09 43.58 51.65 36.03 26.19 净利润 27.6↑ 22.52 21.91 23.81 16.98 9.14 研发费用 11.12 12.52 11.91 11.9 10.34 9.137 经营性现金流净额 21.52 21.26 31.76 26.56 20.29 13.5 净资产收益率 52.42% 45.46% 38.77% 35.54% 26.28% 15.97% ? 4、前瞻:从行业上来看,拉姆研究属于半导体行业的半导体设备制造商。随着芯片半导体消费从19和20年相对较低的水平反弹,在一系列长期驱动因素的驱动下,我们认为拉姆研究的产品将继续优于行业,同时它将超过F&L相对与行业的收入增长并保持稳定的增长。辅之以新产品SAM在高宽比蚀刻和原子层沉积工具方面的扩展,市场对公司未来的业绩目标还是有非常强的信心。 ? 财务数据方面,2016年到2020年,其营业收入从58.86上升至100.4亿美元;净利润从9.14上升至22.52亿美元,收入和利润增长基本保持稳定。而且从最新的季报来看,归属于母公司普通股股东净利润为27.6亿美元,同比增长77.73%;营业收入为104.8亿美元,同比上涨44.51%,远超市场预期。此外,公司在保持高强度研发的同时,还有较高的经营性现金流净额,是相当不错的。 ? 股价方面,目前在649.8美元的历史新高附近, PE在26.78倍左右,PB在17.25倍左右,看起来并不是非常贵。按照DCF法来估值,假设其未来10年的增长率为15%,永续增长率3%,其合理估值大概在1112亿美元附近,这表明目前的股价仍然低于合理估值,因此,预计未来其股价还有上升空间。 《回顾与热点聚焦》 ? 一、前情回顾: ? 美国市场:周一,受节假日影响,美股休市一日。 ? 欧洲市场:周一,欧股多数下跌,德国DAX30指数收跌0.63%,法国CAC40指数收跌0.57%。受节假日影响,英国股市休市一日。 ? 港股市场:周一,港股下午时段触底反弹,并在收盘前翻红,收涨0.09%,盘面上,三孩政策概念股应声飙涨,科技股、锂电、医药等板块全日强势。 ? 二、金融市场重大经济事件: ? 1、在七国集团公报草案中,七国集团财长将承诺在支持经济增长的同时致力于长期公共财政更可持续发展。七国集团还将表示支持达成全球最低税率等公司税方面的协议。 ? 2、法国财长勒梅尔表示,政府仍将今年GDP增长目标设定为5%,财政赤字将达GDP的9.4%,到明年初经济活动将恢复到新冠危机前水平。 ? 3、俄罗斯外交部经济合作司司长德米特里?比里切夫斯基表示,目前尚未谈及俄罗斯与SWIFT系统断开联系,但俄罗斯为这一事态发展可能作准备,并已开始创建SWIFT类似品工作。 ? 三、股指前瞻: ? 周一,美国股市受节假日影响,美股休市一日。最近几周,随着通胀担忧增加,美债收益率上升,特斯拉和Alphabet等股票走势艰难。就目前来看,多名美联储官员近日就通胀问题发表了评论,坚称美联储认为通胀是暂时的,如果通胀开始过热,美联储有手段加以抑制。不过,他们也更接近于开始有关逐步缩减或减少其大规模刺激计划的辩论。因此,短期维持美股或将维持高位震荡格局。当然对于想投资美股的投资者而言,大通金融可为您提供港股、美股、中概股、外汇买卖一站式服务。 ? 港股方面,短期来看,港股或继续盘整,在外部不确定性和基本面积极因素的拉锯战中寻找新的平衡点。长期来看,我们对港股市场的新经济变革感到乐观。目前,、阿里、美团、小米、快手、**等国内新经济龙头已经齐聚港股,港股俨然已经成为中国新经济的桥头堡。 《上市公司要闻》 ? 1、针对网友对特斯拉“动能回收功能”与加速踏板相结合相关质疑,工信部回应称,这些技术并不是特斯拉特有技术,用户在购买和使用相关新能源产品时,应熟悉新能源车辆技术特性,确保行车安全。 ? 2、英特尔首席执行官帕特?吉尔辛格表示,全球半导体短缺问题可能需要数年时间才能得到解决。目前,该问题已导致一些汽车生产线关闭,包括消费电子产品在内的其他领域也受到影响。 《重要经济日程》 ? 1、09:45 中国5月财新制造业PMI ? 2、12:30 澳大利亚至6月1日澳洲联储利率决定 ? 3、15:55 德国5月制造业PMI终值 ? 4、15:55 德国5月季调后失业人数 ? 5、16:30 英国5月制造业PMI ? 6、17:00 欧元区5月CPI年率初值 ? 7、22:00 美国5月ISM制造业PMI ? 8、22:00 美国4月营建支出月率 财经日历 MEX 出品 ? 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品,经纪服务和交易技术的世界顶级供应商,为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务,产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台,最低的交易点差。 |
