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财政刺激方面，周二众议院将表决参议院版本的刺激法案，由于众议院目前由民主党控制，所以最终通过刺激方案几乎是“板上钉钉”，但对于美债收益率的影响可能较小。此外，本周三21:30，美国将公布2月CPI资料，当前市场预期美国2月季调后CPI月率为4%，较好的预期或将继续支撑美元指数。因此，预计本周美元指数仍然较强，但也需注意技术性修正。 MEX前瞻 商品市场方面： 黄金方面，上周，金价大跌近30美元，主要是因美债收益率和美元大幅走强，对黄金形成了压制。就目前来看，一些短期压力让黄金变得脆弱，CFTC持仓持续流出，这也表明多头在继续撤退;不过好在本周美国或将通过1.9万亿美元刺激法案，或许会存在一定利多。因此，本周预计金价仍然承压，但也不排除有技术性反弹。 油价方面，上周，油价继续飙升，主要是因OPEC+意外将石油减产延长至4月;此外，中东形势趋于紧张，美国非农就业报告表现靓丽，最终帮助油价大涨。本周四，欧佩克将公布月度原油市场报告，由于沙特进一步减产，欧佩克2月份原油产量可能下降92万桶每天。因此，继续维持油价为高位震荡偏强结构。 汇率市场方面： 美国方面，上周，美元指数大幅回升，一方面是因美债收益率大涨;另一方面美国上周五公布的数据显示，季调后非农就业人口达到37.9万人，远超预期的增加18.2万人。财政刺激方面，周二众议院将表决参议院版本的刺激法案，由于众议院目前由民主党控制，所以最终通过刺激方案几乎是“板上钉钉”，但对于美债收益率的影响可能较小。此外，本周三21:30，美国将公布2月CPI资料，当前市场预期美国2月季调后CPI月率为0.4%，较好的预期或将继续支撑美元指数。因此，预计本周美元指数仍然较强，但也需注意技术性修正。 欧洲方面，上周，欧元兑美元大幅回落，主要是因美元指数的强势，以及和美国相比，欧洲经济复苏状况稍逊一筹。本周四20:45，欧洲央行将会公布的利率决议。目前市场普遍预计欧洲央行将维持当前利率不变，但可能会加快购债步伐以遏制收益率上行。但如果欧央行加强购债，欧元可能出现大幅波动。因此，总体来看欧元仍然承压，极短在线或许会有技术性反弹。 英国方面，上周，英镑兑美元只下跌了0.65%。主要是因英国疫苗接种进展良好，且英国财政大臣公布的年度预算利好，限制了英镑下跌空间。本周的焦点将集中在一月份的月度GDP数据以及英国央行行长贝利的讲话。不过有迹象表明，疫情封锁对经济的打击超出了预期，如果英国央行开始收紧金融环境，可能会打压英镑。因此，预计英镑仍将承压，但下行空间有待考证。 商品货币方面，上周，商品货币除了加元，整体表现较差。一方面是因美元指数的走强;另一方面全球股市的下跌也使得市场风险偏好下降。本周三，加拿大央行将会公布利率决议。目前市场预计加拿大央行将维持0.25%的利率水平，并且表示可能缩减资产购买规模;另外，该央行可能强调，经济复苏好于预期，将持续关注债券收益率的表现。总体来看，澳元、纽元仍然承压，下半周或许有技术性反弹。 主要货币对 欧/美(EURUSD) 支撑：1.1800,阻力：1.2000 技术面,按照均线扣抵来看，短期均线呈现空头排列，上方10、20、60日均线均具备较强压力。KD在50以下，仍是空方掌控，但时间上已经接近尾声。 镑/美(GBPUSD) 支撑：1.3700,阻力：1.3950 技术面,按照均线扣抵来看，下方60日均线具有较强支撑。KD在50以下，仍是空方掌控，但时间上已经接近尾声。 美/日(USDJPY) 支撑：107.75 ，压力109.5 技术面,短期均线呈现多头排列，下方5日、10日、20日均线有较强支撑，但年线扣高，同样具备较强吸引力。KD 在50以上，为多方掌控，但已经超买。 澳/美(AUDUSD) 支撑：0.7600,阻力：0.7800 技术面, 按照均线扣抵来看，120日均线具备较强支撑，而20日均线也有较强压力。KD在50以下，仍是空方掌控，但时间上已经接近尾声。 纽/美(NZDUSD) 阻力：0.7250，支持：0.7050 技术面, 按照均线扣抵来看，120日均线具备较强支撑，而10日、20日均线也具备较强压力。KD在50以下，仍是空方掌控，但时间上已经接近尾声。 美/加(USDCAD) 支撑1.2600，压力1.2800 技术上， 短期均线呈现纠结态势，因此，20、60日均线并未形成压力。KD在50以上，短线有反弹。 商品市场 黄金(XAU) 支撑：1675，阻力：1750 技术面，短期均线空头排列，上方20日均线存在较大压力。KD在50以下，空方掌控，但时间上已经接近尾声。 原油(WTI) 支撑：64 阻力：69 技术面，短期均线呈现多头排列，20均线有较强支撑。KD在50以上，虽为多方结构，但已经存在一定顶背离迹象，因此，预计本周有整理需求。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，纽元、英镑多头也仍处于极值。 财经日历 MEX 出品 ? 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
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周一,纳斯达克100指数下跌9%;标普500指数收盘下跌,盘中一度上涨1%;该指数中的科技板块下跌2.5%;道琼斯工业平均指数盘中创历史新高,收盘上涨1%,归因于银行股和迪斯尼股价上涨。就目前来看,随着疫苗接种加速、美国有望通过1.9万亿美元的刺激法案,投资者拥抱全球经济增长前景。对政府援助计划可能使经济过热的担心,使得与国债收益率上升相关的风险仍然悬而未决。因此,预计短期内美股或将维持震荡偏弱格局。当然对于想投资美股的投资者而言,大通金融可为您提供港股、美股、中概股、外汇买卖一站式服务。 热门股票前瞻 汽车地带 1、市值(275.32亿美元)、PE(14.71倍)、PB(-18.07倍)。 2、公司简介:汽车地带公司是美国领先的零售商,也是美国领先的汽车零部件经销商。在美国经营了5772家AutoZone门店。每个AutoZone商店都有一条广泛的汽车、运动型多用途车、货车和轻型卡车产品线,包括新的和再造的汽车硬件、维修项目、配件和非汽车产品。 3、财务数据(亿美元): 报表日期 2020/8 2019/8 2018/8 2017/8 2016/8 2015/8 营业收入 126↑ 118.6 112.2 108.9 106.4 101.9 毛利 67.7↑ 63.65 59.74 57.4 56.09 53.27 净利润 17.3↑ 16.17 13.38 12.81 12.41 11.6 研发费用 - - - - - - 经营性现金流净额 27.2↑ 21.29 20.8 15.71 16.41 15.73 净资产收益率 -133.7% -100% -90.72% -79.66% -71.14% -69.83% 4、前瞻:从行业上来看,汽车地带公司属于汽车行业的后市场服务。虽然2020年汽车市场销量因新型冠状病毒疫情进一步下滑。但Autozone的业务主要来自于零售市场,因此在很大程度上不受汽车销量下滑的影响。Autozone大约80%的收入来自于需要维修本人汽车的车主,其余20%来自于专业的汽车维修工。另外,市场有一个很简单的逻辑,在经济不景气的时候,消费者勒紧裤腰带过日子,购买新车的意愿下降,也意味着他们会保留原有的汽车更长时间。而旧车自然有更多的汽车配件更换需求。因此,对于市场来说公司未来的业绩目标还是有非常强的信心。 财务数据方面,2015年到2020年,其营业收入从101.9上升至126亿美元;净利润从11.6上升至17.3亿美元,收入和利润增长基本保持稳定。而从最新的年报来看,归属于母公司普通股股东净利润为17.33亿美元,同比增长7.16%;营业收入为126.3亿美元,同比上涨6.48%,也超市场预期。此外,公司经营性现金流净额远大于利润,这也表明利润真实可靠。 股价方面,目前在1241.1美元的历史新高附近, PE在14.7倍左右,看起来并不是非常贵。按照DCF法来估值,假设其未来5年的增长率为7%,永续增长率2%,其合理估值大概在480亿美元附近,这表明目前的股价仍然低于合理估值,因此,预计未来其股价还有上升空间。 特许通讯 1、市值(1186.37亿美元)、PE(44.1倍)、PB(4.98倍)。 2、公司简介:特许通讯公司是美国领先的宽带通信公司和第二大有线电视运营商。它的服务包括频谱电视、频谱互联网和频谱语音。该公司提供企业对企业的互联网接入、数据网络、商业电话、视频和音乐娱乐服务以及无线回程服务。它通过有线电视服务部门运作。其广告销售和生产服务是在Spectrum Reach品牌下销售的。 3、财务数据(亿美元): 报表日期 2020 2019 2018 2017 2016 2015 营业收入 481↑ 457.6 436.3 415.8 290 97.54 毛利 181↑ 165.4 157.7 150.4 103.5 33.28 净利润 32.2↑ 16.68 12.3↓ 98.85 35.22 -2.71 研发费用 - - - - - - 经营性现金流净额 145.6 117.5 117.7 119.5 80.41 23.59 净资产收益率 11.66% 4.93% 3.26% 24.98% 17.57% -542% 4、前瞻:特许通讯是全美第二大有线电视运营商,自完成与时代华纳有线、Bright House有线完成合并,进一步增强公司在有线电视市场的垄断地位。公司近几年在行业横向整合上面的布局已经取得了可见的成效,股价也大幅上涨。此外,公司拥有良好的财务理念,管理层一直不断优化财务结构、保持适当的资本负债率,为股东创造价值,自从2016年已经累计回购股票220亿美元。 财务数据方面,营业收入从15年到20年上升了393.1%,但其利润却从亏损2.71亿美元上升至盈利32.2亿美元,实现了跨越式增长。值得注意的是,其毛利和经营性现金流净额一直保持持续上升,这表明公司的未来盈利前景仍然不错。从2020年的经营数据来看,营业收入在保持稳定上升的同时,其利润大幅上升超93.17%,这也表明其利润将快速修复。整体来看,是相当不错的。 股价方面,目前其股价在612.3的历史新高附近,目前PE在44.1倍左右,PB在4.98倍左右,看起来并不是非常的贵。我们采取DCF估值法为公司估值,假设其未来5年的增长率为8%,永续增长率2%,其估值大概在1500亿美元附近,这表明其现在的股价仍然偏低。因此,短期预计其股价仍有上升空间。 回顾与热点聚焦 一、前情回顾: 美国市场:周一,美股三大指数涨跌互现,道指盘中创下历史新高,纳指跌逾2%。盘面上,大型科技、芯片、新能源汽车股全线收跌,航空、金融股集体收涨。收盘,道琼斯工业指数涨306.14点,涨幅0.97%;纳斯达克指数跌310.99点,跌幅2.41%;标普500指数跌20.59点,跌幅0.54%。其中,大型科技股全线收跌,苹果、奈飞、谷歌跌逾4%,特斯拉跌近6%,蔚来跌逾7%。 欧洲市场:周一,欧股主要指数集体收涨,斯托克50指数涨逾2.5%。收盘,德国DAX30指数收于14380.91点,涨幅为3.31%;法国CAC40指数收于5902.99点,涨幅为2.08%;英国富时100指数收于6719.13点,涨幅为1.34%。 港股市场:周一,港股再度重挫,科技股领衔大跌,热点题材齐挫,市场亏钱效应极大。收盘,恒生科技指数暴跌6.4%,恒指跌1.92%。盘面上,大型科技股美团、小米皆暴跌超8%,京东跌6%,跌超5%。 二、金融市场重大经济事件: 1、美国众议院将于周二就参议院通过的刺激方案进行投票,该方案包括截至9月初的每周300美元的补充联邦失业救济金、向州与地方政府提供3500亿美元援助、以及向大多数美国人直接提供1400美元刺激支票等。 2、美国财长耶伦:经济刺激法案将帮助美国经济实现强劲复苏,明年美国经济可能会恢复到疫情前的水平。如果经济刺激计划最终导致通胀,将有应对措施,并会密切关注。 3、英国央行行长贝利重申,英国央行正在为负利率做准备,重申量化宽松措施将于2021年底结束。 三、股指前瞻: 周一,纳斯达克100指数下跌2.9%;标普500指数收盘下跌,盘中一度上涨1%;该指数中的科技板块下跌2.5%;道琼斯工业平均指数盘中创历史新高,收盘上涨1%,归因于银行股和迪斯尼股价上涨。就目前来看,随着疫苗接种加速、美国有望通过1.9万亿美元的刺激法案,投资者拥抱全球经济增长前景。对政府援助计划可能使经济过热的担心,使得与国债收益率上升相关的风险仍然悬而未决。因此,预计短期内美股或将维持震荡偏弱格局。当然对于想投资美股的投资者而言,大通金融可为您提供港股、美股、中概股、外汇买卖一站式服务。 港股方面,虽然短期仍不排除出现潜在的波动,但考虑到良好的市场流动性和强劲的经济基本面,仍然看好H股市场。港股市场以市盈率和市净率衡量的估值水平,相比全球其他主要股票市场和新兴市场,仍处于较低水平,目前的估值仍属合理。配置方向上,可遵循“科技-成长-周期-消费”的板块轮动。 上市公司要闻 1、苹果春季发布会或将于3月23日举行,较此前报导推迟一周。按照传闻,3月新品中,苹果会更新iPad Pro、AirPods、Apple TV产品线,并带来传闻已久的AirTags防丢配件。 2、小鹏汽车2020年第四季度营收28.5亿元,同比增345.5%;全年营收为58.44亿元,增长151.8%,毛利率为4.6%,首次实现全年毛利率转正。 3、阿斯利康与中金资本宣布,双方联合打造的首支全球医疗产业基金——“阿斯利康中金医疗创投基金”已完成I期融资,金额超过22亿元,并已在中基协完成私募股权投资基金备案。 4、Sensor Tower:2月抖音及海外版TikTok在全球App Store和Google Play吸金超过1.1亿美元,为上年同期1.9倍,其中约79%收入来自中国版本抖音,美国市场贡献8%收入排名第二;榜单前五名另外三款应用为Tinder、Piccoma和视频。 5、小牛电动2020年第四季度营收6.72亿元,同比升25.3%;净利润5820万元,摊薄后每ADS盈利0.73元。2020年营收24.44亿元,同比增17.7%;净利润1.687亿元,摊薄后每ADS盈利2.14元。 《重要经济日程》 1、07:50 日本第四季度实际GDP年化季率修正值 2、15:00 德国1月未季调经常帐 3、18:00 欧元区第四季度GDP年率终值 4、18:00 欧元区第四季度季调后就业人数季率 5、19:00 美国2月NFIB小型企业信心指数 财经日历 MEX 出品 ? 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品,经纪服务和交易技术的世界顶级供应商,为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务,产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台,最低的交易点差。 |
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上周五，美元指数上升至去年12月份以来新高，主要是得益于强于预期的美国就业数据，增强了投资者对经济复苏的信心。就目前来看，在就业状况好转之际，新冠病例下降，疫苗接种步伐加快，以及来自政府的额外大流行纾困资金，将使就业市场复苏的基础更加稳固，未来几个月有望进一步增长，这或许会促使美联储提前加息。因此，美元指数整体仍然偏强，极短线上涨多以后可能有修正。 汇市焦点 美元方面，上周五，美元指数上升至去年12月份以来新高，主要是得益于强于预期的美国就业数据，增强了投资者对经济复苏的信心。就目前来看，在就业状况好转之际，新冠病例下降，疫苗接种步伐加快，以及来自政府的额外大流行纾困资金，将使就业市场复苏的基础更加稳固，未来几个月有望进一步增长，这或许会促使美联储提前加息。因此，美元指数整体仍然偏强，极短线上涨多以后可能有修正。 日元方面，上周五，美元兑日元上涨0.39%，主要是因美日债券收益率差继续拉大，令日元作为避险货币的投资吸引力更打折扣。就目前来看，日元看起来虽然便宜，但程度还不够;如果10年期国债收益率继续上升，日元恐将继续承压。因此，短线预计美元兑日为高位震荡偏多为主。 欧系货币方面，上周五，欧元兑美元跌0.51%，主要是因美元指数不断走强。另外，美国经济与欧元区表现差异以及美债收益率攀升也导致欧元承压。本周四，欧洲央行将公布利率决议和欧洲央行行长的新闻发布会，目前市场普遍预计欧洲央行将维持当前利率不变，但有可能会加快购债步伐以遏制收益率上行。因此，整体来看，预计欧元仍然面临较大压力，但短线跌多以后不排除有技术性反弹。 英国方面，上周五，英镑兑美元跌0.44%，主要是因美元指数不断走强。不过考虑到此前英国政府宣布了一项旨在支撑英国经济的扩张性预算，以及疫苗接种利好也限制了英国的下行空间。整体来看，短线预计英镑仍然偏弱。 商品货币方面，上周五，商品货币全线回落。主要是因美元指数的大幅回升。不过在上周五美股已经企稳反弹，市场风险偏好也也一定回升。另外，油价大幅上升，也将在一定程度上提振加元。因此，短线澳元、纽元、加元或许有一定反弹动能。 商品市场 黄金方面，上周五，金价小幅回升，主要是因美国国债收益率涨势放缓。但考虑到美国非农就业人数正迅速增长，经济正在复苏，失业率也有所下降，经济正在变强。因此，预计金价回升空间不大。 油价方面，上周五，美油大幅走高，主是因石油输出国(OPEC)及其盟友同意在4月维持产量基本不变。而周一亚市盘初，美原油一度跳涨逾2%，主要是因上周日沙特石油重镇遭遇胡塞武装无人机袭击，但市场担忧原油供给可能受到拖累，进而给油价提供上涨动能。整体来看，预计短线油价仍然偏强。 股指前瞻 港股方面，上周五，港股恒指低开近2%，失守29000点关口，为2月1日以来新低，午盘一度转涨，最终仍收跌0.47%。考虑到美股上周五盘中段出现V形反弹，短线预计港股的压力将减弱。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，纽元、英镑多头也处于极值。 欧/元、镑/美空头、美/日多头可兑现部分利润。 目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美 短线 1.1910 108.60 1.3815 1.2665 0.7670 0.7150 中线 1.1940 108.40 1.3875 1.2630 0.7710 0.7180 目标价 WTI XAU 短线 68.00 1715 中线 67.50 1710 財經日曆 MEX 出品 ? 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
