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MEX前瞻 黄金方面，上周，鲍威尔表示可以让通胀在一段时间内超过2%的目标，黄金因此而受到提振。从中长期来看，如果实际收益率继续下跌，将会对黄金构成较强的支撑。但考虑到疫苗的利好，以及全球经济的复苏，避险情绪或有所缓和，本周维持黄金为震荡结构。 油价方面，上周，油价整体较强。主要是因两大飓风的影响提振了油价。不过，飓风过后，许多大型炼油厂已经逐步恢复产能;另一方面，沙特阿美在北部地区发现两个新油气田，短期油价还是面临一定压力。但考虑到本周主要用油国的经济数据较为乐观，还是维持油价为震荡偏多结构。 汇市方面： 美国方面，上周，美元下跌。主要是因美联储主席鲍威尔宣布重大政策调整，对通胀采取更为宽松的立场，并暗示利率将维持在低位，整体措辞明显鸽派。本周，美国将公布一系列经济数据：包括ISM制造业和非制造业PMI、大小非农数据。考虑到此前美国8月Markit制造业和服务业PMI均好于预期，市场预计美国8月ISM制造业和服务业PMI数据有望延续7月份的乐观表现。非农方面，目前市场预计ADP将增加90万人，季调后非农将增加140万人;考虑到美国就业市场在8月份持续改善，但7月下旬开始新冠肺炎病例再度激增，因此，预计8月就业市场增速将低于前几个月，但整体仍比较乐观。如果数据符合预期，或将给予美元一定支撑。因此，维持本周美元有企稳的可能。 欧洲方面，上周，欧元、英镑整体较强，主要是受美元走弱的影响。本周二， 欧元区和德国将分别公布8月CPI和制造业PMI，目前市场对于欧元区CPI的预期并不乐观，而德国的制造业MPI市场预计和上个月持平，如果数据较弱，这或许会给予欧元一定压力。英国方面，目前市场预计本周将是平静的一周，数据方面不太会引发太大波动，未来几周谈判也很难传来乐观消息。基于此，预计英镑本周将温和上行。 商品货币方面，本周二，澳洲联储将公布利率决议;目前市场预计澳洲联储将维持0.25%的基准利率不变。此外，考虑到近期美元指数较弱，市场对中国经济前景的信心增加，澳元有望继续上涨。数据方面，本周澳大利亚将公布二季度GDP，目前市场普遍预期较差，这或许在短线上会给予澳元一些压力。因此，本周维持澳元震荡偏多。 量化交易策略 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌1.97%。本周组合如下： 主要货币对 欧/美(EURUSD) 支撑：1.1750,阻力：1.1966 技术面,按照均线扣抵来看，本周所有均线都是支撑，因此，下跌空间以先。KD在50附近黄金交叉，整体偏多;但需注意，过前高以后指标是否出现顶背离。 镑/美(GBPUSD) 支撑：1.3100,阻力：1.3400 技术面,按照均线扣抵来看，本周所有均线都是支撑，因此，下跌空间以先。KD在50附近黄金交叉，整体偏多;但需注意，过前高以后指标背离能否修复。 美/日(USDJPY) 支撑：105.00,阻力：107.00 技术面,短期均线呈现空头排列，因此，上方所以均线都是压力。但考虑到5、10、20日均线扣抵位置较低，因此是有突破的可能。KD在50附近死亡交叉，整体较弱。 澳/美(AUDUSD) 支撑：0.7200 ,阻力：0.7400 技术面,短期均线为多头排列，下方所有均线都是支撑。KD在50以上黄金交叉，整体偏多。 纽/美(NZDUSD) 阻力：0.6600,支撑：0.6800 技术面,均线并没有完全形成多头排列，容易形成均线共震拉回修正。KD黄金交叉回到50以上，整体偏多，但上升动能已经明显减弱。 美/加(USDCAD) 支撑1.3000，压力1.3200 技术上， 短期均线呈现空头排列，整体偏空。KD在50以下，同样偏弱，但已经来到20附近，处于极低位置，有超卖的嫌疑，因此预计下跌空间有限。 商品市场 黄金(XAU) 支撑：1925 ，阻力：2010 技术面，均线呈现纠结态势，并没有明确趋势和方向，其中30日均线均有比较明显支撑，因此，回调空间也有限。KD在50以下黄金交叉，虽已转多，但仍然偏弱。 原油(WTI) 支撑：42阻力：45 技术面，短期均线呈现多头排列，偏多结构。KD在50以上黄金交叉，多方掌控。因此，维持其为震荡偏多结构。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，但考虑到空头仍在持续增加，因此，短线美元回升将较为困难;后续可关注空头增加乏力时，预计才有资金流入并支持其回涨。另外，欧元、纽元多头也处于极值，同样可以参考美元分析逻辑。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
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量化交易策略 最近几周我们的量化交易策略净值有所回落，但回撤幅度相对可控;值得大家注意的是，货币市场在2020年展依然展现出了稳固并明显的动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌1.97%。本周组合及截至北京时间9月1日6:24盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周一,美元指数续跌，盘中创2018年5月1日以来最低91.99。主要是因上周美联储主席鲍威尔宣布重大政策调整，市场预计美联储新政策将使得未来数年短期利率维持在较低水平，美元因此承压。今日，美国将公布8月ISM制造业PMI，考虑到此前美国8月Markit制造业PMI好于预期，市场预计8月ISM制造业PMI有望延续7月份的乐观表现。整体来看，短线继续维持美元为偏弱结构。 欧元区方面，周一，欧元兑美元涨0.32%，主要受益于美元疲软;此外，欧元区与美国的政策差异也使得欧元走强，欧洲央行执委施纳贝尔表示，欧元区经济表现与欧洲央行的基线预测相符，如果经济按照基线运行，就没有必要调整政策，适合当前情况的紧急抗疫购债计划(PEPP)规模。今日，欧元区和德国将分别公布8月CPI和制造业PMI，目前市场对于欧元区CPI的预期并不乐观，而德国的制造业MPI市场预计和上个月持平，如果数据较弱，这或许会给予欧元一定压力。但整体欧元仍然偏多。 商品货币方面，周一，澳元相对较强，主要是因美元的回落。今日12:30，澳洲联储将公布利率决议，目前市场预计澳洲联储将维持基准利率在0.25%的低位不变。此外，考虑到近期美元指数较弱，市场对中国经济前景的信心增加，澳元有望继续上涨。 商品市场 黄金方面，周一，金价波动幅度不大。就目前来看，美元的走弱，以及市场对实际利率有进一步走软的预期，都将导致黄金上涨。但考虑到疫苗的进展不错，避险情绪降温，短线维持黄金为震荡偏多结构。 油价方面，周一，油价小幅回落。油价小幅收低，主要是因欧美一些发达经济体的新冠病毒疫情蔓延势头不减，令需求复苏前景蒙阴。此外，美国能源信息署(EIA)周一公布的月度报告显示，美国6月石油日产量增加42万桶，至1044万桶，该消息给油价带来进一步压力。 股指前瞻 港股方面，周一，恒指大幅高开，午间收涨1.36%，但尾盘转跌，收跌0.96%。考虑美股涨跌不一，短线港股还是有一定压力。技术上看，继续关注24500的支撑和26000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，但考虑到空头仍在持续增加，因此，短线美元回升将较为困难;后续可关注空头增加乏力时，预计才有资金流入并支持其回涨。另外，欧元、纽元多头也处于极值，同样可以参考美元分析逻辑。 欧/美、镑/美、澳/美多头可兑现部分利润。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 【风险披露声明】 MEX的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。Mex Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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这个时代，早已没有一成不变和一劳永逸! 这个时代，抛弃你时从来不会和你打招呼! 不知您有没有发现: 诸多原本身边常见的品牌，如今却渐渐淡出了我们视线。在这个快速迭代的世界，似乎没什么是不可能发生的。 近日，必胜客在美最大经销商申请破产，300家美国必胜客永久关店。 一同遭殃的，还有另一餐饮巨头——日本吉野家。上个月，吉野家全球范围内关闭150家门店，其中包含100家日本国内门店以及50家海外门店。 除申请破产关闭门店外，许多企业正通过裁员挣扎求生。这次登上头条的，是我们每个人都无比熟悉的可口可乐。8月28日，可口可乐公司，宣布将启动一项大型重组计划，包括向大约4000名北美员工提供自愿离职/遣散方案。 据中国基金报报道，可口可乐中国方面表示“目前没有收到中国公司的相关信息”。 01、北美裁员后，其他地区将推进 可口可乐称，此次一系列劳动力重组计划包括自愿离职与非自愿裁员二部分。接受自愿离职的人数将限制未来裁员的规模。北美地区自愿离职项目完成后，类似计划将在全球其他地区启动。 据官方披露，本次北美地区符合自愿离职条件的是2017年9月1日或之前受雇的员工。尽管官方未透露裁员总人数，但预计其全球整体遣散计划将花费3.5亿至5.5亿美元(约合人民币24-38亿元)。 作为全球性饮料巨头企业，截至2019年底，可口可乐在全球范围内拥有约8.6万名员工，其中仅北美地就有近1.08万人;若包括装瓶合作伙伴在内，该公司在全球拥有超过70万名雇员。历史数据显示，可口可乐在过去8年中，通过裁员裁员计划，其全球员工总数已减少了近10万人。 据了解，可口可乐将通过本次调整，将原本17个运营部门整合并缩减至9个。重新出发后的可口可乐，除了专注于原本更大和更受欢迎的饮料品牌运营目标之外，还将致力于拓展新产品并消除重复资源。 02二季度中国业绩表现喜人 数据显示，可口可乐一半的销售额来自体育馆、电影院、酒吧等公共场所，正因此，可口可乐的营销额受疫情影响下大幅下跌。反观其主要竞争对手百事可乐公司却得益于休闲食品和早餐食品等“居家经济”的推动，未受如此大程度的影响。 今年二季度可口可乐的销售额为72亿美元，同比下降28%，创下了25年来最大的降幅记录，净利润同比下降32%，至18亿美元。董事长兼CEO昆西认为今年第二季度将是公司最困难的时期，他预估全球经济需要2-3年才能恢复。 可口可乐数据显示：北美地区是可口可乐公司最重要的营收区域之一，收入达到26.48亿美元;欧洲、中东地区和非洲共计12.1亿美元，位居第二;亚太市场以11.83亿美元，位居第三。 得益于第二季度在产品创新、品类拓展和渠道开发方面取得的显著进展，以及来自于家庭外消费的改善和家庭渠道销量的持续增长。第二季度，可口可乐全球单箱销量下行趋势已经得到改善，从4月份的约下降25%到6月份的约下降10%，7月份至今下降比例已经降低至个位数。 面对新冠疫情，中国成为全球第一个恢复生产的市场。其中可口可乐领涨，零糖产品增长强劲。数据显示，可口可乐第二季度在中国市场销量增长了14%。中国地区的出色表现，很大程度上抵消了亚太市场单箱销量的下跌部分。 03 裁员下岗，美国失业人数剧增 由于新冠肺炎疫情的持续冲击，近期美国不少大型跨国公司都宣布了大规模裁员计划。继本周美国航空宣布裁员1.9万人后，美高梅国际又将裁员1.8万人，约占其美国劳动力的1/4。 《华尔街日报》分析称，全美3至4月共流失2200万个就业岗位，而5至7月新增就业人口仅930万人，远远不足以弥补整体上的就业损失。美国劳工部8月27日公布数据显示，截至8月22日的一周，美国首次申请失业救济人数为100.6万人，连续两周站在100万关口上方。而截止到8月中旬，美国全国申请失业救济人数已达1453.5万人。 随着越来越多工人的失业时长超过3个月，他们再就业的难度将会越来越高。据高盛集团预计，美国将近1/4的临时裁员人群或将变为永久失业。这些人中约有200万人的失业状态可能将会一直持续到2021年。 与此同时，美国正面临新一轮的企业破产潮。据“破产数据”网站提供的数据，截至8月17日，已有45家大型企业根据美国破产法第11章申请破产保护。每家企业的资产都超过10亿美元，这无疑创下新的记录。2020年已有157家负债超过5000万美元的企业申请破产。资产超过5000万美元的零售企业中，已有24家企业已经申请破产。 巨头公司尚且如此，小企业的处境可见一斑。 危机面前，无论大企业还是小公司，面临的挑战是一样的：要么出众，要么出局。 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
