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量化交易策略 虽然前几周我们的量化交易策略净值有所回落,但回撤幅度相对有限,并且在上周基本已经企稳;值得大家注意的是,货币市场在2020年展依然展现出了稳固并明显的动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.06%。本周组合及截至北京时间8月27日6:24盈亏如下,利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面,周三,美元指数整体偏弱。虽然美国7月耐用品订单数据向好也支撑了美元,但在月末仓位调整之际也使得美元下跌。数据方面,今日美国将公布初请人数和第二季度GDP,目前市场预期分别为100万人和-32.5%。不过今日市场的焦点,主要集中在21:10美联储主席鲍威尔将发表“货币政策框架评估”的讲话上,因为这将成为美联储政策行动的风向标。考虑到此前美联储会议纪要不及市场鸽派,目前市场预计鲍威尔的讲话可能不太会比市场预期的更加鸽派。因此,对于美元而言短线我们认为其下跌空间相对有限。 欧洲方面,周三,英镑整体较强。一方面是因美元的走弱;另外,近期英国经济数据的好转也推迟了英国央行实施负利率的预期,给予了英镑一定支撑。相比之下,昨晚欧元就要弱一些。但考虑到德国IFO商业景气指数显示德国经济已经从疫情打击中复苏,就业市场也相对较好,预计欧元短线向下修正的空间有限。 商品货币方面,周三,商品货币集体走高。一方面是因美元的走弱;另外,澳洲联邦政府表示财政宽松仍有进一步空间,同时澳洲联储对澳元汇价走强表现感到“可以容忍”,这两大因素均对澳元汇价构成了支撑;对于纽元而言,虽然新西兰联储有降息预期,使得纽元承压。不过,随着新西兰继续遏制疫情,以及汇价基本已经反映了负利率预期,纽元也获得了一定支撑。 商品市场 黄金方面,周二,金价V形上涨。主要是因美元指数在美联储主席鲍威尔发表讲话前夕走低,提高了黄金作为另类资产的吸引力;同时投资者押注各国政府将进一步出台刺激措施以减轻冠状病毒疫情的影响。短线维持黄金为偏强结构。 油价方面,周三,油价基本持稳,一方面是因美国原油库存下降,另一方面,大量炼油厂停产迎接飓风也提振了油价。但需求的疲弱也限制了油价上升幅度,短线维持其为震荡偏多结构。 股指前瞻 港股方面,周三,港股小幅高开,恒指收涨0.02%。盘面上,航天航空、特斯拉概念、草概念板块低走,燃料电池、在线教育、同股不同权板块走高。技术上看,继续关注24500的支撑和26000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示,加元、美元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、纽元、澳元多头也处于极值。 镑/美、澳/美多头可兑现部分利润。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法,仅供参考;汇市有风险,投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 ? 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品,经纪服务和交易技术的世界顶级供应商,为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务,产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台,最低的交易点差。 【风险披露声明】
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汇市焦点 避险货币方面，日内，美元指数震荡。数据方面，今晚20:30，美国将公布初请人数和第二季度GDP;目前市场预计第二季度GDP修正值可能比初值稍稍好一些;初请人数为100万人，考虑到近期美国的疫情整体有缓解的趋势，如数据较好有望给予美元一定支持。而今晚的焦点集中在了美联储主席鲍威尔的讲话，目前市场普遍预计美联储主席鲍威尔将在会上进一步透露美联储的政策框架。总的来说，鲍威尔的讲话立场偏鸽，但是这已经在市场的预期当中;如果他没有释放更加鸽派的信号，那么美元指数不可能大幅下挫，反而有企稳的可能。 欧洲方面，日内，欧元、英镑同样波动不大。虽然最新一轮脱欧谈判再度陷入困境，但英国负利率预期的下降，英镑在近日也获得了一定提振。而目前市场的焦点主要集中在美联储鲍威尔的讲话上，如鲍威尔的将会不及市场预期鸽派提振美元，短线欧系货币或有下调;反正亦然。 商品货币方面，日内，澳元、纽元整体较为强势。一方面是因美国有望在年底前研制出新冠疫苗;另一方面，随着市场风险偏好情绪回暖，大宗商品的走高，亚洲股市的继续走高，也给予了支持。此前新西兰官员表示，该国最新一轮疫情的影响正比预期更早消退，因而经济恢复增长前景重新看好也支撑了纽元。整体来看，短期我们还是维持澳元、纽元为震荡偏多的结构。 MEX 量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.06%。本周组合及截至北京时间8月27日16:23盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 黄金方面，日内，黄金整体偏弱。一方面是因美国副总统彭斯表示有望在年底前研制出新冠疫苗，市场风险偏好情绪继续回暖;另外，美元的反弹和美国经济数据好转也施压金价。同样建议大家关注鲍威尔今晚的讲话。 油价方面，日内，油价同样小幅回落。虽然飓风的影响以及库存减少的利好支撑着油价，但美国选情及贸易地缘局势的不确定性仍困扰多头投资情绪，令油价缺失更多续升动能。短线维持油价为震荡结构。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、纽元、澳元多头也处于极值。 镑/美、澳/美多头可兑现部分利润。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
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量化交易策略 虽然前几周我们的量化交易策略净值有所回落，但回撤幅度相对有限，并且在上周基本已经企稳;值得大家注意的是，货币市场在2020年展依然展现出了稳固并明显的动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.06%。本周组合及截至北京时间8月26日6:23盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周二，美元指数走低。主要是因美国8月消费者信心跌至逾六年低点，令外界对美国经济复苏的可持续性产生怀疑。此外，制造业和住宅销售数据优于预期，加之中美贸易会谈消息积极，也提振了风险资产需求。考虑到美债收益率基本已经企稳，因此，美元下跌空间有限。如果周四鲍威尔的讲话像上次美联储会议纪要那样不及市场预期鸽派，或将继续支撑美元。因此，对于美元而言我们认为还有修复的预期。 欧元区方面，周二，欧元整体较强。主要是因德国第二季度GDP和IFO商业景气指数均好于预期，提振了人们对欧洲最大经济体经济复苏的希望，也推动了投机性买盘买入欧元。不过，从对冲基金来看，一直在减持多头仓位，周二大约有11亿欧元的期权到期，这也限制了欧元涨幅。技术上来看，1.1900以上短期依然很难突破，因此，我们认为其上升空间有限，并且短期均线还有反压的可能。 商品货币方面，周二，商品货币集体走高。一方面是因美元的走弱;另一方面澳洲联储主席洛威重申，澳大利亚出现负利率的可能性非常小，还再次排除了政府债务直接货币化和外汇干预的可能性;外加中国经济的向好提振大宗商品市场，这也带给澳元提供了支撑。因此，对于澳元而言还是维持其为震荡偏强的结构。 商品市场 黄金方面，周二，金价小幅下跌。主要是因疫苗的利好，以及国际经贸紧张关系的缓和，使得金价承压;但美元的再度走软也给予了黄金一定支撑。因此，短线维持黄金为震荡结构。投资者可重点关注本周四将在杰克逊霍尔召开的央行年会，等待美联储主席鲍威尔的讲话。 油价方面，周二，油价创3月初以来最高。主要是因飓风影响，投资者担心市场出现极度供应短缺的情况。另外，今日凌晨公布的API原油库存减少452.4万桶，降幅大于预期的350万桶也提振了油价。今晚22:30，将公布EIA原油库存，市场预计EIA库存将录得减少350万桶，考虑到API的利好，预计EIA将继续利好油价。 股指前瞻 港股方面，周二，恒指高开低走，午后受香港疫情防控措施放松利好消息推动，一度逼近翻红，最终收跌0.26%。技术上看，继续关注24500的支撑和26000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、纽元、澳元多头也处于极值。 欧/美、镑/美、澳/美空头可继续持有。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 【风险披露声明】 MEX的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。Mex Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
