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MEX外汇交易大赛，无需入金，够胆您就来，一起瓜分US $15,000现金; 汇市焦点 避险货币方面，日内美元指数继续走弱，我们认为主要还是因美债收益率的大跌，以及美国疫情救助计划的遇阻，投资者对美国经济复苏持悲观态度。今晚20:15，美国将公布7月ADP就业人数，目前市场预计将增加150万人，低于前值的236.9万人。考虑到近月美国疫情明显反弹，迫使多个州重新封锁，市场对本周的小非农数据并不乐观。因此，我们继续维持美元为偏弱结构;但需要注意，如果非农好于预期或国会在未来几天达成某种协议，那美元可能会出现一波技术性反弹。 英国方面，日内英镑继续走高，主要还是因美元的回落。明日，英国央行将公布利率决议，目前市场预计将按兵不动，但不排除可能会透露在11月扩大刺激的可能，这或许会给英镑的走势带来压力。因此，中线我们继续维持英镑是有压力的，短线英镑为震荡偏强结构。 商品货币方面，日内商品货币集体走高，我们认为一方面是因美国经济复苏忧虑拖累美债收益率大跌从而施压美元;另一方面近日全球股市的集体上涨，对于市场的风险偏好有所提振，这对澳元等商品货币构成了一定支撑。因此，短线继续维持澳元领衔等商品货币为震荡偏多结构。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.75%。本周组合及截至北京时间8月5日16:26盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为偏多结构。 黄金方面，日内金价继续大涨，并再度刷新历史新高。一方面是因地缘政治风险的上升;另一方面，美元下探至近两年低点，且市场对进一步刺激计划的预期升温，均刺激了投资者买入黄金的预期。因此，继续维持金价为偏多结构。 油价方面，日内油价延续了昨日上涨态势，主要是因今日凌晨API原油库存录得减少858.7万桶好于市场预期。今晚22:30美国将公布EIA库存数据，鉴于API和EIA正相关性比较大，或许在短期内将继续提振油价。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、英镑、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美续涨可兑现利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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量化交易策略 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略再次来到前期高点附近，投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外，本周组合多头方向有一定调整。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.75%。本周组合及截至北京时间8月6日6:30盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周三，美元指数继续走低，一度触及到上周低点92.54。主要是因美国7月ADP仅录得16.7万人，远低于预期的150万人，就业市场复苏的放缓也施压美元;此外，美债收益率的持续下跌也施压美元。今晚20:30，美国将公布当周初请失业金人数，市场预期为141.5万人，前值为143.4万人;考虑到此前初请人数已连续两周回升，而且美国就业市场复苏动能不足，预计后市美元指数仍以下探为主。 英国方面，周三，英镑兑美元一定涨逾90点。一方面是因美元的弱势，另一方面英国7月服务业PMI创2015年7月以来新高也带动了英镑的上涨。今日14:00，英国央行将公布利率决议和会议纪要。目前市场普遍预期英国央行在此次会议上不会做出任何政策调整，但不排除可能会透露在11月扩大刺激的可能，这或许会给英镑的走势带来压力。因此，中线我们继续维持英镑是有压力的，短线英镑为震荡偏强结构。 商品货币方面，近日美国强劲的企业财报和对即将出台的更多刺激措施提振了市场风险偏好，股市的集体上涨，这对澳元领衔等商品货币构成了一定支撑。此外，近期大宗原物料价格的上涨，也提振了商品货币，短线继续维持其为震荡偏多结构。 商品市場 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，昨晚“小非农”数据不及预期，带动了金价大涨，此外，美元的走软和美债收益率下降也促使投资者囤积黄金。因此，中线我们继续维持金价为震荡偏多结构。但需注意近期金价涨幅过大，部分投资者可能有获利了结的欲望，从而可能会引发震荡。 油价方面，隔夜油价大涨，一方面是因美国上周EIA原油库存大减737.3万桶，另一方面欧洲和亚洲经济复苏明显，需求的整体上升也提振了油价。但考虑到近期疫情仍然严峻，这或将限制油价的升幅。因此，短线维持油价为震荡结构。 股指前瞻 港股方面，周三，恒生指数收涨0.62%，报25102.54点。其中，生物医药涨幅靠前。考虑到近期美股走势较强，短线港股还是有支撑的。技术上看，继续关注24000的支撑和26000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、英镑、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美、纽/美多头可再次兑现部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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MEX外汇交易大赛，无需入金，够胆您就来，一起瓜分US $15,000现金; 爱情就像一场博弈，谁掌握了主导权，谁就获得了优势。在恋爱关系中男女双方都想占据主导地位。那在股票与外汇的关系中，是该由股市操控的呢?还是由外汇市场引领的呢? 我们已经知道的基本理论是：某国股市上涨时，对该国经济前景的信心肯定在增强，外国投资者的资金将流入该国市场。这会使对该国货币的需求量增加，从而该国货币相较于其他国家的货币会看涨。当某国股市表现不佳时，投资信心受挫，投资者们趋向于将投入的钱转换回他们本国的货币。 是不是觉得听起来很简单，然而实际情况往往是复杂多变且难以控制的。 例如，美元与标准普尔500指数并不总是正相关的。 从图中曲线可以看出，在1995年至2014年的这近二十年间，美元与标准普尔500指数的运行曲线可谓一波三折，时而交叉、时而平行。从1995年至2000年，标准普尔500指数和美元呈正相关，标准普尔500指数上涨、美元价格也上涨。 但是随着技术革命爆发，这种关系开始破裂，从2003年开始到2008年，标准普尔500指数和美元又呈负相关，标准普尔500指数上涨、美元下跌。然而从2008年到2014年这几年中，标准普尔500指数在改变，美元又保持在稳定的价格、基本无变化。 虽然从图表看，股票指数和美元的关系变化多端、缺少规律，也没有呈现出理论上的变化，但这种关系并非无用。只要你了解这种关系会在什么时间起作用或不起作用，以及何时正相关、何时负相关，这样对外汇交易还是很有用的。 另外，知道世界各股市之间的联系，对你交易外汇也会很有帮助的。下面就让我们来看看道琼斯工业平均指数和日经指数之间的关系，并由此了解世界各股市之间是如何相互关联的。 你可以看到自本世纪初以来，道琼斯工业平均指数和日经225指数就像情人节那天的情侣们一样，一起行动、共同进退。有时某一指数在前领路、先反弹或下降，而另一指数则紧随其后产生变化，可以说世界股市基本上是沿着相同方向变化的。 你是不是在感叹股票和外汇的关系真是复杂多变，其实恋爱关系也很复杂，它需要情侣之间用心经营，不会存在绝对的主导。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
