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量化交易策略 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略再次来到前期高点附近，投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外，本周组合多头方向有一定调整。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.75%。本周组合及截至北京时间8月3日6:30盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，上周五，美元指数一度较日低回升逾100点，我们认为一方面是因近期美元跌幅较大，投资者回补空头并获利了结;另一方面上周五美国通胀数据的回升，也在一定程度支撑美元。今日，美国将公7月ISM制造业PMI，目前市场普遍预期为53.6;考虑到美国7月Markit制造业PMI由6月的49.8升至51.3，录得2月份以来最佳表现，这也暗示美国7月ISM制造业有望取得乐观的表现。因此，短线维持美元为震荡偏多结构。 欧元区方面，上周五，欧元兑美元下跌0.58%。一方面是因美元的企稳反弹，另一方面，数据显示欧元区经济在第二季录得有记录以来最严重萎缩，也使得欧元承压。今日欧元区、德国、法国已将公布7月制造业PMI，目前市场预计变化不大。整体来看，虽然欧盟通过了7500亿欧元经济复苏基金协议，将会对欧元形成中长线支撑，但考虑到近期欧元涨幅过大，因此，短线有调整也是情理之中。 商品货币方面，最近两个交易日商品货币跌幅较大，除了美元走强以外，澳大利亚疫情的加剧也拖累了澳元。今日，中国将公布7月财新制造业PMI，目前市场预计将小幅高于预期，因此我们认为随着中国经济的企稳，将在中线对澳元领衔的商品货币非常有利。短线随着美元的回升应该还有调整。 商品市場 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏弱结构。 黄金方面，亚市盘初，现货黄金小幅高开，一度刷新记录高位;主要是因新冠疫情进一步恶化、国际局势紧张等利好，继续吸引投资者增加黄金资产配置，给金价提供支撑。但考虑到黄金已经来到历史高位，美元也有继续回升需求，短线金价或将面临调整。中期来看，看涨黄金的理由仍未改变。 油价方面，亚市盘初油价并没有延续上周五的涨势小幅下跌，一方面是因美元的企稳施压商品市场。另一方面疫情的严峻已经OPEC+将增产施压油价。因此，短线继续维持油价为震荡偏弱结构。 股指前瞻 港股方面，上周五，恒生指数收跌0.47%;其中，军工股跌幅居前。考虑到美股受科技股业绩利好带动，集体反弹，短线港股还是有支撑的。技术上看，继续关注24000的支撑和26000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、英镑、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美、纽/美短线已转弱。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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量化交易策略 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略再次来到前期高点附近，投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外，本周组合多头方向有一定调整。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.75%。本周组合及截至北京时间8月4日6:29盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周一，美元指数微幅上升，一方面是因投资者平仓部分美元空头仓位;另一方面美国7月ISM制造业PMI录得54.2，创2019年3月以来新高，也给予了美元一定支撑。今日美国数据面相对较为清淡，投资者可重点关注技术面，就以形态上来讲，美元仍然偏弱，但短线向下的空间有限，是有企稳的可能。因此，短线维持美元为震荡结构。日元方面，随着近期全球股市的反弹避险情绪有所下降，美/日更多的是跟随美元的走势。 欧元区方面，周一，欧元兑美元下跌0.14%，一方面是因美元的企稳施压欧元;另一方面数据显示整个欧元区的工业都受到了裁员冲击，欧元也受此冲击下跌。尽管欧元短期内存在潜在的下行风险，但鉴于欧元区经济前景更加乐观，预计欧元在中期内仍存在上行空间。 商品货币方面，最近两个交易日商品货币跌幅较大，除了美元企稳以外，澳大利亚维多利亚州病例的激增也拖累了澳元。今日12:30，澳洲联储将公布利率决议，由于澳大利亚经济没有出现更多衰退迹象，市场普遍认为本次澳联储将维持利率不变，政策声明也不会做出改动，因此对于市场影响相对有限。但需要留意，低通胀对于澳大利亚的影响。中线来看，随着中国经济的企稳，这将对澳元领衔的商品货币非常有利。短线随着美元的企稳应该还有调整。 商品市場 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏弱结构。 黄金方面，昨日金价在创下历史新高后回落，一方面是因美元和国债收益率反弹令金价涨幅受到抑制，另外一方面，金价来到历史高位获利回吐似乎也是理所当然的事，但没有任何迹象表明现阶段金价会出现更大的回调。因此，短线维持金价为高位震荡偏弱结构。 油价方面，昨日，美油涨逾1%，主要是因各国积极的制造业数据令油价获到了支撑。但投资者需注意，8月开始OPEC+将放宽减产限制，另外，冠状病毒感染病例激增，也将使油价上涨空间有限。因此，短线继续维持油价为震荡偏弱结构。 股指前瞻 港股方面，周一，恒生指数收跌0.56%;不过，考虑到美股受科技股业绩利好带动，集体反弹，短线港股还是有支撑的。技术上看，继续关注24000的支撑和26000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、英镑、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美、纽/美短线已转弱。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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50美元账户免费赠送，0投入体验真实交易市场 汇市焦点 避险货币方面，周五亚洲时段，美元指数继续创新低，潜在的利空是特朗普欲推迟美国大选令市场投资者感到不安，此外，美国经济资料的疲软也更进一步为抛售美元提供了借口。今晚20:30，美国将公布6月PCE，目前市场预计CPI将好于预期，不过，我们认为对于美元而言恐怕难有什么支撑。总体，继续维持美元指数为震荡偏弱结构。日元方面，近期创了四个半月新高，主要是因美国GDP在创下历史最大降幅以后，令避险资金从美元资产流出，集中进入日元市场。而短期这样的格局恐难改变，因此，继续维持美/日为偏弱结构。 英国方面，日内英镑兑美元也是续创新高，最主要是因美元的疲软以及市场预计下周英国央行将保持利率不变。后市关注的焦点依旧是英欧谈判和英国经济复苏。考虑到英国脱欧的时间也不多，能否达成协议还远未确定。因此，中线英镑是有压力的，短线继续维持英镑为震荡偏多结构。 商品货币方面，今日，中国公布的7月PMI录得51.1%，好于市场预期，这对澳元等商品货币构成了一定支撑。不过，澳大利亚疫情仍然严峻这或许短线会抑制澳元的上升空间。中线的观点我们保持不变，随着亚太地区尤其是中国经济的率先复苏将提振大宗商品的需求，这将对澳元领衔的商品货币非常有利;短线为高位震荡结构。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间7月31日16:20盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市場 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡偏多结构。 黄金方面，日内现货黄金一举突破2000美元/盎司。最主要的原因是美元的进一步走弱，以及实际利率保持在低位，驱动了黄金的上涨。不过，鉴于消费者需求疲软，在近期大涨之后，金价短期内可能会加剧波动。不过，考虑到疫苗的进展不错，短期或许有获利回吐。但中长线仍然以看涨为主。 油价方面，日内油价震荡回升，我们认为最主要的原因是因美元的疲软;另外，EIA库存的下降也在一定程度支撑了油价。但考虑到美国经济恢复不及预期以及欧佩克+将在8月份把日产量提高约200万桶，短期油价还是有压力的。因此，维持油价为震荡结构。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 欧/美、澳/美、纽/美盈利已比较丰厚，可兑现部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
