|
汇市焦点 避险货币方面，日内美元波动不大。虽然股市上涨，以及经济复苏乐观预期提振了市场风险偏好，但二次疫情的担忧也限制了美元跌幅。今日，包括欧元区、美国等多国都将公布制造业数据，随着全球经济重启，市场预计制造业数据将大幅好转。因此，不排除市场会继续押注全球经济至暗时刻已经过去，并提振股市打压避险资产。因此，对于美/日元而言，我们认为还有继续上行的空间。 欧洲方面，日内欧元整体波动不大，主要是因德国央行行长率先表态，说德国经济应该走出低谷，情况正在好转，只不过深度衰退之后的复苏相对缓慢，大幅提升了投资者信心。今日德国也将公布制造业数据，随着经济数据的企稳也在一定程度上支撑欧元。而英镑就相对较为弱势一些，主要是因脱欧仍然存在不确定性拖累了英镑。 商品货币方面，日内亚洲股市集体上涨对商品货币构成了一定支撑，另外，今日预期较好的制造业数据也在一定程度上支撑商品货币。因此，我们认为短线商品货币是有企稳的可能。明日新西兰联储将会公布利率决议。在上个月，该联储维持利率不变，并且表示准备好进一步下利率;不过由于负利率的代价比较大，该联储不会在本月采取负利率。基于此，我们预计新西兰联储将会维持0.25%的利率，将大规模资产购买计划扩大到600亿纽元。此外，该联储将会保留扩大购债规模以及降低利率的可能性。总的来看，新西兰联储的态度不会非常乐观，纽元可能会承受一定的压力。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.67%。本周组合及截至北京时间6月23日16:20盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。 黄金方面，日内金价小幅回落。主要是因今日多国将公布制造业数据，目前市场普遍预期较好，在一定程度上打压了避险情绪。因此，今日我们维持黄金为震荡结构，不排除有技术性拉回。 油价方面，随着各地逐步解除防疫封锁，需求的回升，以及主要生产国的供应趋紧，支撑了油价。但短线我们也不能忽视疫情反弹的担忧升温，因此，短线我们认为油价上升空间有限，有震荡整理的需求。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
汇市焦点 美国方面，周二美元指数续跌，主要是因美国和欧元区的制造业和服务业数据有所改善，且美国可能加码抗疫刺激的预期提振风险偏好。另外，考虑到全球首个新冠灭活疫苗国际临床(Ⅲ期)试验已正式启动，因此，我们认为中期避险情绪已经大幅下降，短线继续保持美元为震荡偏空结构。 欧元区方面，欧元区6月制造业PMI录得46.9，德国和法国6月制造业PMI分别录得44.6和52.1，均超预期。这也表明欧洲经济已经出现了初步复苏的迹象，欧元也因此大涨。今日投资者可继续关注德国6月IFO商业景气指数，预计较好的数据还将继续支持欧元。 商品货币方面，随着昨日欧美制造业和服务业PMI的回升，市场风险情绪上升，商品货币也集体获得提振。今日10：00新西兰联储将会公布利率决议。目前市场预计新西兰联储将会维持0.25%的利率，并将资产购买计划扩大到600亿纽元。此外，该联储还有可能会保留扩大购债规模以及降低利率的可能性。总的来看，新西兰联储的态度不会非常乐观，纽元可能会承受一定的压力。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.67%。本周组合及截至北京时间6月24日6:45盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)为震荡偏弱、黄金(XAU)均为震荡偏强结构。 黄金方面，随着美元的大幅走弱，以及新冠疫情打击经济前景，各国央行广泛实施货币刺激举措，刺激了黄金的避险需求。整的来看，短期我们还是维持金价为震荡偏多结构。 油价方面，油价从三个月高位回落，尽管近几天市场因需求回升的迹象而受到鼓舞，但人们对疫情的担忧引发了一些谨慎情绪，早间API原油库存录得增加174.9万桶，远超预期的36.7万桶，因此，市场预计今晚的EIA原油库存将再次增加，并对油价构成一定压力。因此，短线我们维持油价为震荡偏弱结构。 股指前瞻 港股方面，周二港股走势反复，早盘微幅高开后跌超1%，随后又拉升至1%，午间企稳，尾盘持续飙升。收盘恒指涨1.62%。考虑到周二美股午市续向好，短期港股或有企稳预期。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
汇市焦点 美国方面，隔夜美元指数下跌0.65%，主要是因美股上涨，显示经济复苏乐观预期之下投资者的风险偏好上升。但投资者也不能忽视冠状病毒对于经济的影响。今日，美国将公布制造业和服务业PMI，市场预计较前值将有较大的回升。因此，我们认为短线美元虽为震荡偏空结构，但下行空间应该不会不大。 欧元区方面，隔夜欧元大涨。一方面来源于美元回落带来的支撑，另外，有消息称，欧洲央行副行长金多斯表示，该行已经准备好与德国“多个机构”合作，以化解一项法律争端，这项争端恐危及欧元区最大经济体德国参与欧洲央行的大规模刺激计划，也在一定程度上支撑了欧元。今日，欧元区、德国和法国都将公布6月制造业PMI，目前市场普遍预期此次数据将较5月出现明显回升。因此，我们认为欧元短线还是具备比较强的支撑。 商品货币方面，周一随着美元指数的走软，澳元、纽元等高风险货币大涨，主要是因投资者关注冠状病毒疫情后经济最终将复苏的前景。另外，澳洲联储主席洛威表示，近期澳元升值尚未构成问题，且预计疫情的影响要低于先前的预期，这鼓舞了澳元买家。因此，对于商品货币而言，随着全球经济数据的回升(今日全球制造业数据如符合预期，还将利好商品货币)短期基本已经企稳，有上升需求。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.67%。本周组合及截至北京时间6月23日6:37盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏多结构。 黄金方面，美元大幅下滑，以及对刺激措施的持续预期支撑了金价，此外全球新冠病毒感染病例激增，也打压了全球经济迅速复苏的希望，促使投资人买入黄金避险。需注意的是，如今日多国制造业数据如预期回升，或将限制金价升幅。整的来看，短期我们还是维持金价为震荡偏多结构。 油价方面，尽管市场对于疫情反弹的担忧升温，但是随着各地逐步解除防疫封锁，需求的回升，以及因主要生产国的供应趋紧，也都支撑了油价。因此，短线我们继续维持油价为震荡偏多结构。 股指前瞻 港股方面，周一港股低开低收，午间跌幅扩大至1%，尾盘震荡收窄跌幅，收盘跌0.54%。盘面上，航空股与香港零售股走低，在线教育股普跌。考虑到市场情绪较稳，短期港股或有企稳预期。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
