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最近一周，星展银行和荷兰银行很被，原因是中国最有影响力的财经电视节目，CCTV“经济半小时”报道了两家银行的私人银行顾问“忽悠”了两个中国的富人，郝婷和赖建平，去购买一款被叫做“I KILL YOU LATER”的KODA累计期权产品。连同另外10多位有同等遭遇的中国富人，当然他们很多人不愿意透露自己的真实身份，组成了一个起诉团，聘请中国在投融资方面最有名的律师，肖金泉先生，起诉上诉两家银行。
 
今天下午，我在北京电视台的演播室见到郝婷和赖建平和他们的律师肖金泉，我们在北京台的“首都经济报道栏目”一起讨论了这件事情和如何解决问题。连同最近一系列由于错误运用衍生品进行套期保值和投机的中信泰富的荣智健和昔日女首富杨慧妍。我想有必要分析一下外资银行到底怎么“宰”了中国的富人。
 
现代金融制度的发源地，荷兰，早在几百年前就发明了现代衍生品的前身，郁金香远期合约。当时的花农担心正在园地里的郁金香在几个月上市以后价格大跌，而他们的购买者，荷兰的贵族又担心价格大涨，所以两方给还在田里的郁金香事先确定好一个双方都满意的价格，也就是所谓的锁定价格，进行套期保值，来防范风险。我也无从考证在当时的气候条件下，这个早期的远期合约到底对哪方更有利，但是有一点可以确定的是，衍生品的发明者的初衷是用它来防范风险，而不是用来投机！我在给我金融界或者企业界的学员们讲课的时候，我把郁金香换成了大麻来形容毒枭和种植主之间的博弈来增加课堂的气氛，当然为了解释远期合约的继承者，期货这个衍生品的工具，我也举了一个关于“毒品期货交易市场”的例子来形容后来很多期货的投资者实际上不是象早期的生产者和使用者那样纯朴地去用衍生品投资工具来进行风险防范。他们的目的很单纯：投资套利！这些投机者和做贸易的商人一样通过商品价格的波动和差价来买卖赚钱，所不同 阅读全文>>