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就中期来看，随着疫苗的利好和刺激方案的推进，中线继续维持美元指数为偏弱结构。今晚21:30，美国将公布11月核心PCE物价指数年率，市场预期该数据将录得5%，前值为1.4%。同时还将公布美国11月耐用品订单月率，市场预期该数据将有所下滑。目前市场仍在等英退谈判的最后结果，在这段时间内不排除英镑会因各种相互矛盾的消息而摇摆。投资者需注意风险。 汇市焦点 避险货币方面，日内，美元指数小幅下跌，主要是因市场仍在权衡美国财政刺激、英国退欧、以及疫情和疫苗的影响。就中期来看，随着疫苗的利好和刺激方案的推进，中线继续维持美元指数为偏弱结构。今晚21:30，美国将公布11月核心PCE物价指数年率，市场预期该数据将录得1.5%，前值为1.4%。同时还将公布美国11月耐用品订单月率，市场预期该数据将有所下滑。 欧系货币方面，日内，欧元对美元小幅上涨，主要是因美元指数的回落，以及市场预期脱欧谈判将有可能达成。但考虑到欧洲疫情仍在继续发酵，预计欧元反弹空间有限，大概率会继续保持高位整理。 英国方面，日内，英镑兑美元走高，主要是因有消息称周三有可能达成贸易协议。目前市场仍在等英退谈判的最后结果，在这段时间内不排除英镑会因各种相互矛盾的消息而摇摆。投资者需注意风险。 商品货币方面，日内，商品货币整体较强，尤其是澳元。一方面是因美元的回落。另一方面澳洲疫情趋于平稳，且亚太经济复苏，给澳元提供了较强支撑。除此以外，亚盘时段亚太股市整体较强，也提振了市场风险偏好。因此，短线预计商品货币有反弹，但空间仍有待验证。 商品市场 黄金方面，日内，金价微幅上涨，一方面是因美元的回落;另一方面美国消费与房屋数据不佳，令市场认为进一步刺激以支持经济复苏的预期升温。因此，短线预计黄金有企稳的可能。 油价方面，日内，美油延续跌势，主要是因API原油库存意外增加，且美国总统特朗普威胁拒签一项备受期待的新冠纾困议案。今晚23:30 将公布EIA原油库存数据，根据以往的经验，API库存数据和EIA库存数据有着比较强的正相关性，所以EIA原油库存也可能增加。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，日元多头也处于极值。 镑/美、澳/美、欧/美空头可兑现部分利润。 目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美 短线 1.2230 103.20 1.3475 1.2860 0.7600 0.7100 中线 1.2210 103.30 1.3450 1.2880 0.7580 0.7080 目标价 WTI XAU 短线 47.00 1875 中线 46.50 1870 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
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周三，美股尾盘跳水，三大指数涨跌互现。尽管特朗普要求修改抗疫纾困法案的结果存在不确定性。目前特朗普要求国会将周一通过的9000亿美元抗疫纾困方案中对个人的直接援助款从600美元提高到2000美元。美国众议院议长佩洛西承诺迅速采取立法行动，计划于今天召开众议院形式会议进行表决。总体上，市场相对还是比较积极，风险情绪仍然较高。因此，预计短期内美股或将维持震荡高位震荡格局。 回顾与热点聚焦 一、前情回顾： 美国市场：周三，美股尾盘跳水，三大指数涨跌互现。收盘，道琼斯工业指数涨114.32点，涨幅0.38%;纳斯达克指数跌36.80点，跌幅0.29%;标普500指数涨2.75点，涨幅0.07%。其中，大型金融股集体收涨，富国银行涨4.80%，美国银行涨2.88%，摩根大通涨2.79%，花旗涨2.56%，高盛涨2.54%，摩根士丹利涨2.36%。 欧洲市场：周三，欧洲主要股指悉数收涨，德股、法股均涨逾1%。收盘，英国富时100收于6495.75点，涨幅为0.66%;德国DAX30指数收于13587.23点，涨幅为1.26%;法国CAC40指数收于5527.59点，涨幅为1.11%。 港股市场：周三，港股走出小幅反弹格局。恒生指数低开高走，并逐步震荡上行，呈现脉冲上行态势，收盘，恒指上涨0.86%，收报26343.10点。 二、金融市场重大经济事件： 1、英国工业联盟(CBI)表示，英国开始再次收紧防疫限制后，企业活动下滑情况加剧，呼吁政府提供企业更多支持。 2、特朗普表示，抗疫纾困和支出法案包括不必要的组成部分。特朗普要求国会修改抗疫纾困-政府支出方案，希望“支票支付”金额从600美元提升至2000美元。随后，美国众议院议长佩洛西称，民主党将支持2000美元的新冠疫情援助支票提议。 3、据英国每日快报，欧盟方面消息人士称，英国首相约翰逊愿意接受欧盟对于渔业领域的要求。 4、根据美国疾控中心的统计，截至23日上午九时，已向全美分发9465725支疫苗，其中有1008025位美国人接种了第一剂新冠疫苗。目前美国食品药品管理局FDA已经批准两种新冠疫苗的紧急使用，一种由辉瑞公司与BioNTech公司联合研发，另一种由Moderna公司研发。两种疫苗皆需注射两剂次。 三、股指前瞻： 周三，标普500指数4天来首次收高，纳斯达克综合指数和罗素2000指数盘中均创新高;尽管特朗普要求修改抗疫纾困法案的结果存在不确定性。目前特朗普要求国会将周一通过的9000亿美元抗疫纾困方案中对个人的直接援助款从600美元提高到2000美元。美国众议院议长佩洛西承诺迅速采取立法行动，计划于今天召开众议院形式会议进行表决。总体上，市场相对还是比较积极，风险情绪仍然较高。因此，预计短期内美股或将维持震荡高位震荡格局。 港股方面，中期而言，看多的大逻辑不变，依然是全球宽松货币环境+经济持续复苏+港股低估的背景下，将呈现螺旋式上涨结构。配置方向上，可遵循“成长-周期-消费”的板块轮动。但短期受到外围市场下跌以及疫情的影响，中线仍然较为看好。 上市公司要闻 1、全球最大的上市财产险和责任险公司安达保险集团在华布局或生变：安达保险集团在华全资子公司——注册于上海的安达保险有限公司或将被注销，相关业务并入华泰保险集团。 2、美国阿拉斯加航空公司宣布，将购置68架波音737Max型客机，超出原计划购买数量。这是波音被批准复飞后，在美国拿到的首个订单。 3、蔚来汽车联合创始人兼总裁秦力洪在100kWh电池分享会上透露，2021年1月9日举行的NIO Day活动上，蔚来将会发布旗下首款轿车、150kWh电池、NT2.0自动驾驶平台以及第二代换电站。 4、法国化妆品巨头欧莱雅宣布，已同意收购日本护肤品公司Takami，预计交易将在未来几周内完成。Takami是一个高端护肤品牌，以其标志性产品，被称为“小蓝瓶”的肌底代谢美容水而闻名。。 《重要经济日程》 2020-12-24 1、英国 伦敦证券交易所 平安夜 提前于北京时间20:30收市。 2、德国 法兰克福证券交易所 平安夜 休市一日。 3、美国 纽约证券交易所 平安夜 提前于北京时间12月25日02:00休市。 4、中国 香港交易所 平安夜 当天只进行早盘交易，12:00-12:10之间随机收市。 5、美国 CME 平安夜 旗下外汇合约的交易提前于北京时间12月25日02:15结束。 6、美国 CME 平安夜 旗下金属和能源合约的交易提前在北京时间12月25日02:45结束。 热门股票前瞻 3M公司 1、市值(1003.61亿美元)、PE(20.22倍)、PB(8.45倍)。 2、公司简介：3M公司创建于1902年,全球总部位于美国明尼苏达州的圣保罗市。作为一家世界知名的多元化科技创新企业,3M的产品和技术早已深深地融入人们的生活。100多年以来,3M开发了六万多种产品,从家庭用品到医疗产品,从运输、建筑到商业、教育和电子、通信等各个领域。 3、财务数据(亿美元)： 报表日期 2020/9 2019 2018 2017 2016 2015 营业收入 236↓ 321.4 327.6 316.6 301.1 302.7 毛利 113.8 150 160.8 156 149.9 148.9 净利润 39.9↑ 45.7 53.49 48.58 50.5 48.33 研发费用 14.22 19.11 18.21 18.7 17.64 17.63 经营性现金流净额 56↑ 70.7 64.39 62.4 66.62 64.2 净资产收益率 36.41% 46.02% 50.09% 44.44% 46.49% 39.39% 4、前瞻：3M公司以产品繁多而著称，在许多产品品类中，3M品牌已成为品质可靠的代名词，比如医用口罩、护目镜、空气净化器等。今年初新冠疫情爆发以后，3M公司向武汉市捐赠了部分医用、防护口罩和护目镜。国内一些网友也投桃报李，特地通过3M电商旗舰店选购商品，他们惊奇地发现这家公司的产品包罗万象，几乎延伸到生产、生活的方方面面。另外，该公司还有一个15%文化，即3M公司允许员工将15%的工作时间花费在自己感兴趣的创新方向、领域和产品上。这也体现了该公司非常注重创新。 财务数据方面，2015年到2019年，其营业收入从302.7上升至321.4亿美元;净利润从48.66下降至45.7亿美元，期间营业收入上升了6.17%，利润下降了5.4%，这表明在最近几年其业务并没有太大的发展，经营效率也并没有大幅提高。不过其经营性现金流净额一直保持稳点上升，而且远大于其利润，这也表明其未来赚钱能力仍然较好。另外，从2020年9月份前的经营数据来看，营业收入微幅下降1.76%，利润上升了10.94%，经营性现金流净额也稳步上升，这也表明公司有好转的迹象。 股价方面，目前在174美元附近， PE在20.22倍左右，PB在8.45倍左右，看起来并不贵。按照DCF法来估值，假设其未来5年的增长率为4%，永续增长率2%，其合理估值大概在1298亿美元附近，这表明目前的股价仍然偏低，因此，未来可继续关注其业绩的变化。 英伟达 1、市值(3221亿美元)、PE(84.19倍)、PB(21.01倍)。 2、公司简介：英伟达公司在1999年发明的GPU激发了PC游戏市场的增长,重新定义了现代计算机显卡,并且对并行计算进行了革新。最近,通过将GPU作为可以感知和理解世界的计算机、机器人乃至自动驾驶汽车的大脑,GPU深度学习再度点燃了全新的计算时代——现代人工智能。 3、财务数据(亿美元)： 报表日期 2020/9 2020/1 2019/1 2018/1 2017/1 2016/1 营业收入 116↑ 109.2 117.2 97.14 69.1 50.1 毛利 72.4↑ 67.68 71.71 58.22 40.63 28.11 净利润 28.7↑ 27.98 41.41 30.47 16.66 6.14 研发费用 27.78 28.29 23.76 17.97 14.63 13.31 经营性现金流净额 37.55 47.61 37.43 35.02 16.72 11.75 股东权益回报率 20.88% 25.95% 49.26% 46.05% 32.57% 13.82% 4、前瞻：英伟达公司是一家科技公司。该公司致力于个人计算机显卡、图形处理单元和人工智能等业务。公司运营四大板块业务：1. 游戏：为计算机、手机、云计算和虚拟现实视频游戏开发、生产、出售图形处理单元。2. 专业视觉：视觉运算包括设计和生产计算机辅助设计和建筑设计、消费产品制造、医疗器械和航空、用于视频编辑的数字内容创造，和电影、电视图像的特殊效果。3. 数据中心：处理人工智能的高速计算平台。提供一系列图形处理单元，加速神经网络的训练和推理。加上 GRID 技术，还可作为虚拟图形的数据中心。4. 汽车：与汽车厂商合作，开发车载人工智能驾驶或协同驾驶。该公司还在高清地图上处理视觉基础数据和位置，计划前行道路。 财务数据方面，营业收入从16年到20年上升了117.9%，其利润从6.14亿美元上升至27.98亿美元，上升幅度为355.4%，利润增长幅度远大于其营业收入。值得注意的是，其经营性现金流净额基本上都是大于其利润的，这也表明其利润真实可靠。从今年的经营数据来看，营业收入和利润均实现了两位数增长，而且其经营性现金流净额同比有所上升，这表明其经营效率在提升。整体来看，还是相当不错的。 股价方面，年初到现在涨幅在126%左右，目前PE在84.19倍左右，PB在21.01倍左右，看起来并不便宜。我们采取DCF估值法为公司估值，假设其未来5年的增长率为20%，永续增长率5%，其估值大概在3151亿美元附近，这表明其现在的股价基本已经合理。因此，未来投资者可重点关注其业绩变化。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
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周二，美元指数整体走势较强，主要是因市场对英国出现变异新冠病毒导致实施封锁和旅行限制的担忧，削弱了人们对刺激议案通过的乐观情绪。今晚21:30，美国将公布11月核心PCE物价指数年率，市场预期该数据将录得1.5%，前值为1.4%。同时还将公布美国11月耐用品订单月率，市场预期该数据将有所下滑。整体来看，随着疫苗的利好和刺激方案的推进，中线继续维持美元指数为偏弱结构;但技术上，不排除仍有反弹。 汇市焦点 美元方面，周二，美元指数整体走势较强，主要是因市场对英国出现变异新冠病毒导致实施封锁和旅行限制的担忧，削弱了人们对刺激议案通过的乐观情绪。今晚21:30，美国将公布11月核心PCE物价指数年率，市场预期该数据将录得1.5%，前值为1.4%。同时还将公布美国11月耐用品订单月率，市场预期该数据将有所下滑。整体来看，随着疫苗的利好和刺激方案的推进，中线继续维持美元指数为偏弱结构;但技术上，不排除仍有反弹。 日元方面，周二，美元兑日元上涨0.32%，主要是因欧洲的风险利空情绪推动避险资金一度流向美元，导致美指走强，提振了美/日。但考虑到圣诞假期即将来临的背景下，更多资金可能选择向亚太地区配置，因而预计日元汇价继续保持强势的可能性较大。因此，预计美元兑日元的上升空间仍然有限。 欧系货币方面，周二，欧元兑美元下跌0.66%，主要是因美元的上涨，且投资者对脱欧谈判仍有顾虑。目前，欧洲疫情加剧，这将使得欧元继续承压。因此，短线维持欧元仍有整理需求。 英国方面，周二，英镑继续保持下跌趋势，主要是因英国新冠病毒新毒株的影响继续发酵，市场避险情绪快速升温施压英镑。不过有报道称欧盟愿意接受英国水域渔获减少25%价值的提议，因此，预计短线英镑的跌势有望缓解。 商品货币方面，周二，商品货币整体较弱，尤其是澳元。主要是因英国新冠病毒突变，欧洲疫情加剧，大宗商品纷纷高位整理，市场对于未来经济前景表示担忧。另外，全球股市的下跌，也使得风险偏好下降。因此，预计短线商品货币仍有整理需求。 商品市场 黄金方面，周二，金价继续下跌，主要是因投资者削减对英镑等高风险货币的敞口，美元大幅飙升，令黄金对其他货币的持有者更为昂贵。另外，美国国会通过近9000亿美元新冠救助法案，部分获利了结也打击市场人气。因此，短线继续维持金价为整理结构。 油价方面，周二，油价跌至一周最低，主要是因市场预计新冠状病毒变异和相关的旅行限制将削弱本已饱受压力的全球燃料需求;另外，美元走强也降低了以美元计价的石油的吸引力。今晚23:30，美国将公布至12月18日当周EIA原油库存数据，市场预期将减少325万桶。凌晨公布的API原油库存意外增加，投资者应小心EIA库存也增加，这将加剧油价的下行压力。 股指前瞻 港股方面，周二，港股午后一度跌超300点，跌至26000点下方，创11月13日以来新低后回稳。恒指全日收跌0.71%，报26119.25点。盘面上，水务股和虚拟现实股造好，消费电子产品板块和燃料电池板块表现疲软。考虑到美股未能就国会通过新一轮纾困计划提振，三大股指涨跌不一，短线预计港股也存在一定压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，日元多头也处于极值。 镑/美、澳/美、欧/美空头可兑现部分利润。 目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美 短线 1.2210 103.40 1.3450 1.2880 0.7560 0.7060 中线 1.2150 103.70 1.3350 1.2930 0.7520 0.7020 目标价 WTI XAU 短线 47.00 1875 中线 46.50 1865 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
