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汇市焦点 避险货币方面，日内，美元指数延续了前一交易日跌势。一方面是因欧元的反弹削弱了美元的看涨情绪;另一方面，美股从大跌中反弹，且油价走高推动商品货币走强，风险人气的改善也打压着美元。今晚20:30 ，美国将公布初请人数，目前市场预期为84.6万人，考虑到近期美国的疫情整体有缓解的趋势，所以初请人数预期也在下滑，如果公布值不及预期，美元指数有望延续涨势。总体来看，短线美元下跌空间有限。 欧洲方面，日内，欧元、英镑整体较强，主要是因美元的回落。英镑方面，考虑到无协议脱欧的风险上升，预计英镑反弹空间有限。欧元方面，今晚19:45， 欧洲央行将会公布利率决议。目前市场预计该央行不会做出重大政策调整，但由于强势欧元打压了本已疲弱的通胀预期，如果欧央行对2022年通胀预测的修正幅度低于1.3%的话，欧元可能受到打压。整体来看，中线维持欧元、英镑仍为震荡偏弱结构。 商品货币方面，日内，澳元、纽元相对较弱。一方面是因日内亚洲股市整体较弱，打压了市场风险偏好;此外，澳洲联储疫情也让投资者心有余悸。因此，短线继续维持澳元、纽元为震荡结构。加元方面，明日凌晨00:30， 麦克勒姆将发表讲话，最近一个月多月加拿大的新冠确诊人数并未大幅减少，麦克勒姆或将继续维持鸽派立场，强调仍需要超常规措施支撑经济。 商品市场 黄金方面，日内，金价走势震荡。虽然美元走弱，且投资者担心冠状病毒疫苗研制工作将推迟，增强了黄金的避险吸引力。但当前全球市场多空消息持续拉锯的背景下，预计黄金短期仍将维持在1920-1960区间横盘整理。 油价方面，日内，油价整体偏弱。主要是因今天早上的API原油库存录得增加297万桶，打压了油价的涨幅，此外，今日亚洲股市的走弱也打压了市场人气。今晚23:00，将公布EIA原油库存数据，根据以往的经验，API库存数据和EIA库存数据有着比较强的正相关性，所以EIA原油库存也可能增加，从而施压油价。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、纽元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美空头可兑现部分利润，镑/美空头可继续持有。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 |
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汇市焦点 美元方面,周四,美元指数刷新本周低点后大幅反弹。主要是因市场对英国脱欧的担忧,以及美股市的下跌,提振了投资者买入美元的预期。数据方面,初请人数录得88.4万人,与前一周持平;不过,PPI好于预期也提振了美元。今晚20:30,美国将公布8月季调后CPI月率,市场预计为0.30%,前值为0.60%。整体来看,短线美元仍然不够强势,或许还有调整。 日元方面,周四,并没有太大波动。同样是受美股下跌以及英国无协议脱欧的概率上升,避险需求回升,日元有所走高;但同时美元也走强,抵消了美/日的波动空间。整体来看,继续维持美/日为震荡结构。 欧系方面,周四,欧元小幅回升。主要是因欧洲央行一如预期维持利率不变,同时欧洲央行行长拉加德表示,必须监控欧元汇率大涨对通胀的影响,但她没有发出任何迫切需要调整货币政策的信号。因此,短线继续维持欧元为震荡偏强结构。 英镑方面,整体跌幅较大。主要是因脱欧谈判的仍在继续发酵,市场担心英国与欧盟的贸易谈判可能破裂。今日14:00,英国将公布三个月GDP月率,市场预期为-7.5%,前值为-20.4。昨日英镑曾一度暴跌超200点,若此次数据不及市场预期,英镑恐再次承压。 商品货币方面,周四,商品货币集体承压。一方面是因美元的走强,另外一方面,全球股市的下跌,也带动了风险情绪的下降。此外,澳洲联储疫情也让投资者心有余悸。因此,短线继续维持澳元、纽元为震荡结构。 商品市场 黄金方面,周四,金价上演倒V反转。在欧洲央行决议后,现货黄金大涨1%,不过随着美股大跌、美元指数较日低上扬,金价持续走低,尾盘回吐日内全部涨幅。鉴于目前黄金多空焦灼,短期维持其仍在1920-1960区间横盘整理。 油价方面,周四,油价跌逾2%。主要是因美国原油库存增加和汽油需求担忧推动油价走低。此外,全球股市的下行也打压了市场人气。因此,短线继续维持油价为偏弱结构。 股指前瞻 港股方面,周四,恒指高开低走,收盘恒指跌0.64%,报24313点。考虑到美股三大股指全线收跌,短线港股还是有一定压力。技术上看,继续关注24000的支撑和25000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示,美元空头处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、纽元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美空头可兑现部分利润,镑/美空头可继续持有。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法,仅供参考;汇市有风险,投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 ? 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品,经纪服务和交易技术的世界顶级供应商,为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务,产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台,最低的交易点差。 【风险披露声明】 MEX的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得,不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。Mex Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任,包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改,恕不另行通知。 |
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量化交易策略 上周我们的量化交易策略净值已有所企稳，依然值得大家关注意，并且在货币市场2020年展展现出了稳固并明显的动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.44%。本周组合及截至北京时间9月7日6:19盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，上周五，美国非农就业数据录得增加137.1万人，虽进一步放缓，但整体符合市场预期;失业率从7月份的10.2%意外降至8.4%，比预期的9.8%还好，为连续第四个月录得下滑，美元指数也因此升至一周高位。不过随后因美股跌幅收窄以及大宗商品货币反弹，美元回落。今日，考虑到美国劳动节假期影响，预计汇市波动不大。继续维持美元短线或有承压，但整体仍然偏强。 欧洲方面，上周五，欧元、英镑整体较弱。一方面是因市场担心欧洲央行可能会对欧元升值感到担忧而卖出欧元;另一方面，据知情人士透露，定于本周三公布的内部市场法案，英国预计将“取消退出协议部分内容的法律效力”，其中包括政府援助和北爱尔兰海关等领域。意味着如果下月15日双方还没有还没谈妥，英国很可能会面临无协议脱欧，也拖累了英镑。因此，整体来看，继续维持欧元、英镑为偏弱结构。 商品货币方面，上周五，澳元、纽元整体较为稳健。但考虑到新西兰联储表示，如有需要，将准备通过货币政策工具为经济提供支撑，其中包括负的批发利率和为银行直接提供资金，因此，短线纽元恐难继续走强。此外，今日中国将公布8月的贸易数据，目前市场预计进出口都有可能进一步改善，但贸易帐总额可能会略微有所下降。投资者可多加留意，因为数据的好坏，将会对澳元、纽元等商品货币产生一定影响。 商品市场 黄金方面，上周五，金价小幅上涨。主要是受益于美元指数的回落，支撑了金价。不过失业率的走好，也令金价承压。因此，短线黄金或许还有反弹，但整体仍然偏弱。 油价方面，上周五，油价大幅下行。一方面是因市场对原油供给增加的预期有所升温，而对需求复苏的信心下降，而美国股市的大跌，也进一步打压市场信心;此外，昨日沙特下调了10月份对亚洲和美国出口的所有级别原油的价格，这一迹象也表明随着全球疫情的加剧燃料需求出现了动摇。因此，短线继续维持油价为偏弱结构。 股指前瞻 港股方面，上周五，恒生指数跌1.25%。盘面上科技股、半导体板块跌幅居前。考虑到美股方三大股指继续下跌，短线港股还是有一定压力。技术上看，继续关注24000的支撑和25600的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、纽元、澳元多头也处于极值。 欧/美、镑/美、澳/美多头可获利了结。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) |
