分享
|
量化交易策略 虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落，但回撤幅度相对有限;并且值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外，本周组合有一定调整。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.01%。本周组合及截至北京时间8月19日6:20盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周二，美元指数连续第五个交易日下跌，并一举跌破前期低点92.50。主要还是因新一轮刺激方案谈判僵局仍然未破，人们担心美国将难以重获增长动力，美元需求受到削弱;另外美债收益率的走低也施压美元。因此，短线维持美元指数为震荡偏弱结构。日元方面，受实际负利率预期的再度升温，日元大幅走强，因此，短线维持美/日为震荡偏弱结构。 英镑方面，周二，英镑兑美元大涨1.08%。一方面是受即将开始的新一轮脱欧谈判影响，由于上周英国首相府表示，可能会与欧盟在9月达成协议，交易员大手笔押注英镑;另外，美元自身的疲软也在一定程度上提振了英镑。因此，短线英镑或许还有继续走高的需求。 商品货币方面，周二，澳元、纽元继续上涨。一方面是因美元的回落，另一方面从昨日澳洲联储会议纪要来看，政策委员重申，在当前环境下，澳大利亚无需调整一揽子措施，对于澳元影响有限。而近期中国经济的继续回升以及股市的走强也对澳元形成了一定支撑。因此，短对于澳元而言或许还有上升动能，但空间不一定很大。 商品市場 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏多结构。 黄金方面，周二，金价剧烈震荡。一方面是因部分投资者锁定获利施压黄金;但另一方面美债收益率小幅走低也令金价回落幅度有限。除此以外，国际紧张局势的升温也推动了黄金价格的上涨，因此，短线继续维持其为震荡偏强的结构。 油价方面，周二，美油跌近1%，主要是因本月OPEC+的增产影响。今天早间API原油库存减少426.4万桶至5.12亿桶，考虑到API和EIA正相关性较大，因此，对于晚上的EIA库存或许也将构成利多。因此，短线维持油价为震荡偏多结构。 股指前瞻 港股方面，周二，恒指收涨0.08%;其中，黄金及贵金属涨幅居前。考虑到美股近期涨跌不一，因此港股或将面临一定压力。技术上看，继续关注24500的支撑和26000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、瑞郎、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美多头可继续持有，但如遇冲高可兑现部分利润。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 感谢您一直以来对Mex Group的支持与信任，若您想了解更多信息与服务，可进入Mex Group官方网站。 【风险披露声明】 MEX的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。Mex Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
汇市焦点 避险货币方面，日内，美元指数依旧弱势。一方面是因新一轮刺激方案仍未打破僵局，投资者担心美国将难以重获经济增长动力，美元需求受到削弱。另一方面，债券收益率的走低，以及美国大选的不确定令美元承压。明日凌晨02:00，美联储将公布货币政策纪要。由于美国新一轮经济刺激法案一直“难产”，市场预计美联储将会继续强调财政支持的重要性，并在这种情况下不得不使用更多工具支撑经济，直到摆脱危机。因此，偏鸽派的预期或将继续施压美元。但投资者也需留意，由于民主党目前释放出了让步迹象，愿意将刺激规模减半。如果出现新的转机，外加美元近期已经超跌，不排除会给美元指数企稳反弹提供机会。 英国方面，日内，英镑小幅走升。主要还是源于英国与欧盟新一轮脱欧谈判的开始，市场预期此次谈判将出现重大进展。不过，就目前来看英欧双方仍然在几个重大问题上存在分歧，谈判应该不会一帆风顺。数据方面，从今日英国公布的7月CPI和零售物价指数来看均好于预期，这也减弱了英国央行接下来推出负利率的预期。因此，接下来的重点是关注脱欧谈判;如果谈判能取得进展，英镑将继续走强。但如果僵局再度出现，英镑则可能会跌回到1.30下方;短线继续维持英镑为震荡偏多结构。 商品货币方面，日内，澳元、纽元同样小幅走高。一方面是因美元的回落，另一方面近期中国经济的继续回升也支撑了澳元。因此，短线对于澳元而言或许还有上升动能，但空间不一定很大。今天，加拿大将公布CPI，市场预计7月CPI月率为0.4%低于前值;考虑到加拿大通胀仍然低迷，可能会增加加拿大央行进一步宽松的预期。 MEX 量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.01%。本周组合及截至北京时间8月19日16:24盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 黄金方面，日内，即使美元指数跌至两年低点，但也未能阻止部分投资者锁定获利。从中期的趋势来看，随着美联储继续压低名义利率，且通胀预期有所上升，金价还是有支撑的;但还想美联储将利率降的很低，其实也不太可能，因此，对于金价而言高位震荡或许是更好的选择。 油价方面，日内，油价小幅回落。今晚22:00，OPEC+部长级委员会会议，市场普遍认为此次会议并不会有太大变动。但是如果欧佩克+暗示将采取严厉措施督促伊拉克等成员国提高减产效率，那么油价可能因此而获得提振。此外，今晚还将公布EIA库存数据，从凌晨的API库存来看，EIA库存有望录得超过预期的降幅。因此，短线我们认为油价还是有支撑的。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美多头可继续持有，但如遇冲高可兑现部分利润。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 【风险披露声明】 MEX的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。Mex Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
汇市焦点 避险货币方面，日内，美元指数继续延续跌势。主要还是因美债收益率回落，令美元遭受抛压。与此同时，美国新一轮援助计划仍未达成一致，且随着美国新冠确诊病例增加，市场押注美联储将继续扩大刺激。因此，短线维持美元指数为震荡偏弱结构。日元方面，受实际负利率预期的再度升温，日元大幅走强，因此，短线维持美/日为震荡偏弱结构。 英国方面，日内，英镑大涨。一方面是因美元的走弱;另一方，明天凌晨，英国与欧盟将开始新一轮脱欧谈判。由于此前英国首相府表示，仍然相信下个月可以与欧盟达成脱欧后贸易协议，也提振了英镑。如果谈判能取得进展，英镑将继续走强。但如果僵局再度出现，英镑则可能会跌回到1.30下方;但短线继续维持英镑为震荡偏多结构。 商品货币方面，日内，澳元、纽元走势分化。主要是因市场预计新西兰联储将继续加大对宽松政策前景的押注使得纽元承压。澳元方面，从今天早间的澳洲联储会议纪要来看，政策委员重申，在当前环境下，澳大利亚无需调整一揽子措施，对于澳元影响有限。而近期中国经济的继续回升以及股市的走强也对澳元形成了一定支撑。因此，短对于澳元而言或许还有上升动能，但空间不一定大。 MEX 量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.01%。本周组合及截至北京时间8月18日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡偏多结构。 黄金方面，日内，金价继续上涨。一方面是因市场充斥着对美国经济与政策前景的担忧，在大选前后美国政策层面的不确定性令投资者买入黄金;另外，美债收益率下跌也是黄金反弹的重要推手。因此，短线继续维持金价为高位震荡偏多。 油价方面，日内，油价小幅回落。不过我们认为更像是技术性调整;明日凌晨5:30，美国将公布API库存数据。目前市场预期将减少247.5万桶。考虑到当前美国疫情有缓和的迹象，经济也在稳步恢复，可能会给予油价支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美多头可继续持有，但如遇冲高可兑现部分利润。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 【风险披露声明】 MEX的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。Mex Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
