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量化交易策略 虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落，但回撤幅度相对有限;并且值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外，本周组合有一定调整。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.01%。本周组合及截至北京时间8月18日6:27盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周一，美元指数连续第四个交易日下跌。一方面是因纽约州制造业扩张速度低于预期，预示经济复苏力道可能不足。另外，风险偏好的回升，也提振了美股升向历史高位，削弱了美元需求。考虑到美国新一轮援助计划仍未达成一致，且美国确诊病例增加，市场押注美联储将继续扩大刺激。因此，短线维持美元指数为震荡偏弱结构。 英镑方面，周一，英镑兑美元升0.15%。主要是因昨日，英国首相府表示，仍然相信下个月可以与欧盟达成脱欧后贸易协议，提振了英镑。技术上，英镑目前徘徊于五个月高位附近，均线呈现多头排列，KD指标显示调整已经接近尾声，因此，短线或许有继续走高的需求。 商品货币方面，周一，澳元兑美元大涨0.61%。一方面是因美元的回落，另一方面澳大利亚就业数据的利好以及中国经济的继续回升也支撑了澳元。今天上午09:30，澳洲联储将公布8月货币政策会议纪要。此前，澳洲联储主席洛威指出，澳洲低利率水平或将长期维持，这可能导致澳元承压。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)为震荡偏多、黄金(XAU)为震荡结构。 黄金方面，周一，金价大涨40美元，盘中一度站上1990关口，主要是因美债收益率回落导致美元走弱，以及巴菲特购买主要金矿公司股份，提振了投资者的情绪。短线来看，10日均线存在一定压力，因此这个位置有震荡的需求。 油价方面，周一，油价涨1.9%。一方面是因投资者对经济复苏的乐观情绪提振了石油需求的预期;另一方面，欧佩克+技术委员会预计7月份的减产执行率将达到95%也提振了油价。因此，短线维持油价为震荡偏多结构。 股指前瞻 港股方面，周一，恒指小幅高开，午间收涨1.28%，尾盘涨幅收窄，收盘涨0.65%。盘面上，中资券商股、黄金及贵金属板块领涨大市，汽车股、半导体板块阴跌。技术上看，继续关注24500的支撑和26000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、瑞郎、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美多头可继续持有，但如遇冲高可兑现部分利润。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 【风险披露声明】 MEX的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。Mex Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 避险货币方面，日内，美元指数继续延续跌势。主要还是因美债收益率回落，令美元遭受抛压。与此同时，美国新一轮援助计划仍未达成一致，且随着美国新冠确诊病例增加，市场押注美联储将继续扩大刺激。因此，短线维持美元指数为震荡偏弱结构。日元方面，受实际负利率预期的再度升温，日元大幅走强，因此，短线维持美/日为震荡偏弱结构。 英国方面，日内，英镑大涨。一方面是因美元的走弱;另一方，明天凌晨，英国与欧盟将开始新一轮脱欧谈判。由于此前英国首相府表示，仍然相信下个月可以与欧盟达成脱欧后贸易协议，也提振了英镑。如果谈判能取得进展，英镑将继续走强。但如果僵局再度出现，英镑则可能会跌回到1.30下方;但短线继续维持英镑为震荡偏多结构。 商品货币方面，日内，澳元、纽元走势分化。主要是因市场预计新西兰联储将继续加大对宽松政策前景的押注使得纽元承压。澳元方面，从今天早间的澳洲联储会议纪要来看，政策委员重申，在当前环境下，澳大利亚无需调整一揽子措施，对于澳元影响有限。而近期中国经济的继续回升以及股市的走强也对澳元形成了一定支撑。因此，短对于澳元而言或许还有上升动能，但空间不一定大。 MEX 量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.01%。本周组合及截至北京时间8月18日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡偏多结构。 黄金方面，日内，金价继续上涨。一方面是因市场充斥着对美国经济与政策前景的担忧，在大选前后美国政策层面的不确定性令投资者买入黄金;另外，美债收益率下跌也是黄金反弹的重要推手。因此，短线继续维持金价为高位震荡偏多。 油价方面，日内，油价小幅回落。不过我们认为更像是技术性调整;明日凌晨5:30，美国将公布API库存数据。目前市场预期将减少247.5万桶。考虑到当前美国疫情有缓和的迹象，经济也在稳步恢复，可能会给予油价支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美多头可继续持有，但如遇冲高可兑现部分利润。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 【风险披露声明】 MEX的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。Mex Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 避险货币方面，日内，美元指数走势震荡。一方面受累于美国新一轮救助计划的僵局仍未打破;另一方面美债收益率曲线在本周持续走升，短线也支撑了美元。今日20:30，美国将公布7月零售销售月率，市场预期为1.9%，大幅低于前值的7.5%。考虑到本次数据向好的可能性较大，因此，对于美元而言可能不是什么压力。总的来看，我们认为美元走势与长期美债收益率走势高度相关，因此当前长短期美债收益率差持续拉大的格局下，短线对于美元而言也将构成利多。 欧元区方面，日内，欧元微幅下跌。一方面是因美元的企稳;另一方，今天下午17:00， 欧元区将公布第二季度GDP，当前市场预期欧元区第二季度GDP年率修正值为-15%;因为新冠疫情影响，欧洲第二季度采取了封锁措施，直到5月底才开始解封，因此，GDP数据的疲弱在一定程度上也施压欧元，因此，短线维持欧元为震荡偏弱结构。 商品货币方面，日内，澳洲先跌后升，但仍然不够强势。早间的下跌主要是因澳洲联储主席洛威指出，澳洲低利率水平或将长期维持，推动了澳元的走低。但随着中国经济数据的回升，以及亚洲股市的上涨又再次提振了澳元。不过考虑到近期澳大利亚疫情仍然严峻，美元还有上升预期，因此，短线继续维持澳元、纽元均有调整预期。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.19%。本周组合及截至北京时间8月14日16:22盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市場 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏弱结构。 黄金方面，日内，金价继续回落。一方面是因市场认为疫苗开发前景乐观且美国经济数据的向好，提振了风险偏好。另外，随着美国和欧洲债券收益率攀升，黄金的吸引力也被大大削弱。因此，短线继续维持金价有调整预期。 油价方面，日内，油价同样继续回落。虽然中国经济数据整体向好，在一定程度提振了油价;但美国、印度、巴西等国的疫情仍在不断恶化，这也带给油价一定压力。结合IEA和OPEC的报告均下调了原油需求预期，短线继续维持油价将承压。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美、纽/美空头可兑现部分利润。 财经日历 (以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。) MEX 出品 • 必属精品 MEX GROUP是在线金融产品，经纪服务和交易技术的世界顶级供应商，为零售和机构客户提供优质的在线交易、清算和风险管理服务，产品包括外汇、差价合约等。致力于为广大客户提供最稳定的平台，最低的交易点差。 【风险披露声明】 MEX的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。Mex Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
