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今天跟朋友聊天时谈到了交易中拿不住利润的问题，这应该是大部分交易者都遇到过或是正在面对的困境，本人同为交易中人，之前同样有过这样的困扰，所幸的是现在控制的还算不错，故利用本篇文章分享一下个人经验，不能说对每个人百分之百有效，起码可以参考。 正因为深有体会，所以我觉得无需阔谈心态的大道理，真正解决问题的方法是找出其背后可能出现的原因，并对症下药。诚然每位交易者出现的原因不尽相同，本人只针对自己之前遇到过的细节进行探讨。 重仓之下，能拿住单子的人少之又少 早在去年，我曾经跟大家详细探讨过资金管理的方法，原则上来说，如果把资金管理做好，就不太可能出现重仓的情况(除非你的系统就是重仓交易法)，但如果在资管之下，你都还是拿不住单，那你需要重新审视一下交易仓位是不是真正适合自己，起码是适不适合现阶段的自己。 初期交易的人承受的资金波动率会小一些，只有在不断磨练之后，慢慢接触了大账户，才有可能适应更大的资金波动，我最开始的时候只能交易一千美金的账户，超过一万心里就会恐惧，就别提几十万的账户了，所以仓位也是一样，有时候判断仓位重不重，不单纯是看仓位比率，还有交易者能接受的资金波动率，比如当你看见浮动盈亏轻易就是几千美金的时候，你会感觉过度兴奋，抑或是恐惧，那说明这个时候的资金波动率不适合你，你需要将仓位放得更小，直到你能淡定看待面对的那个波动，这就是你当下适合的仓位，这跟你的账户大小没关系，哪怕你是100W的账户，如果你只能在几百美元浮动盈亏的状态下保持淡定，那就暂时先按这样的仓位来，后面慢慢再加，否则接下来你将无心态可言，又谈何吃住利润。 交易的不自信是拿不住利润的另一个侩子手 关于不自信，这里也分两种，一种是技术能力的天然缺失，对于很多经验尚且的交易者来说，很多技术分析都还在摸索当中，本身就存在很大的不自信，所以这个时候，我的建议是，刚开始学不要学杂了，先挑几种你看得顺眼的或是比较耳熟能详的分析手法，比如斐波那契，比如布林线或是MACD等等，多做有针对性地研究，找出你能发现的规律和信号，用模拟盘进行验证，并统计出此信号的准确率(每个人看行情的角度不同，同一种指标在不同的人身上会有不同的准确率)，在实盘下单的时候，你需要做的是用你印证过的高概率信号去交易，这个时候你的信心来源于印证过的概率，这种自信不是凭空的心理建设，而是真实数据赋予你的，即使你这次亏了，你都会自信接下来你将越来越接近于赢的概率。 另一个不自信就是盯盘的时候出现的，很多人原本因为某种交易信号入了场，但在盯盘的过程中又发现了另一个相悖的信号，所以生怕行情反转赶紧平仓，最终在价格测试盈利点位时只留下一句长叹：我本来看对了的~事实上你千万不要觉得这真的是一件遗憾的事情，其实这归根结底还是技术的不自信，因为再好的技术都会有错的概率，而盯盘给了你逃跑的机会，所以如果再给你一次机会你还是抓不住，除非你不一直盯盘。 由盈转亏的阴影将令拿不住单根深蒂固 应该很多交易者都遇到过，当你拿不住的单子往往都赚钱了，当你好不容想拿的单子却在盈利的中途掉头打掉止损，曾几何时我一度人为是市场有人在盯着我跟我对着干，亦或者是我运气不好不适合做交易。 但如果仔细复盘就会发现，这些损掉的单子中，除了有些原本是属于误判，还有一些单子是因为进场点位不好，初期放大了止损，然后在行情持续运行中出现了更理想的止损点位，所以移动了止损，由此增大了止损概率，所以交易中要要养成尽可能在好的点位进场的习惯，同时不要轻易调整止损;另外行情很多时候并不对某个目标点位进行精准测试(精准测试的很多都是破位行情)，往往在差一点点的时候就向反方向运行，这就是市场的心理，都知道目标在那，所以主力资金往往会在这差一点点的位置蓄力反攻，所以通常情况下，止盈不能设置的太满，市场经常说的去掉鱼头鱼尾，只吃鱼身这段就是这个道理。解决了这两个问题，我突然发现运气好了很多，持仓信心也在增强。 但这依然免不了在有些时候有盈转亏的问题，所以在做一些盈亏比比较大的单子时(比如有些是4：1以上)，我通常会在基础盈利目标(比如2：1)是做一个减仓，剩下的空间只用小仓位持有，除了是本着让盈利奔跑的交易原则，同时也是为了让耐心持仓成为一种交易习惯。 当然，或许拿不住的利润的原因还有更多，以上只是个人在交易中遇到的几种情况，但不管怎样，交易者都需要认识到，拿住利润是交易盈利的根本，如果无法做到，那稳定盈利基本与你无缘。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 避险货币方面，日内，美元指数震荡回升。一方面是因投资者对美国两党达成刺激方案的预期升温;另一方面美债收益率的反弹也支撑了美元。因此，短线继续维持美元有震荡回升的预期，对于中线的看法，大家可以回看我们今天早间的快讯，仍维持其为偏弱结构。日元方面，随着市场看多经济前景的预期上升，避险需求降温，日元跌至一周低位。因此，短线维持美/日为震荡偏多结构。 英国方面，日内，英镑小幅回落，一方面是因美元的继续回升;另一方面，从今日英国公布的经济数据来看：7月失业率7.5%超市场预期;7月失业金申请人数为9.44万人，也远超市场预期;经济数据的疲软也继续施压英镑。此外，考虑到脱欧仍然存在不确定性，短线继续维持英镑为震荡偏弱结构。 商品货币方面，日内，商品货币集体走高，一方面是受美国近期将达成刺激法案乐观预期的推动;另一方面，中国工厂活动正逐步恢复到疫情前的水平，市场风险偏好情绪回暖也对商品货币构成了支撑。考虑到近期美元还有走强的预期，因此，维持商品货币为震荡结构。明天早上，新西兰联储将会公布利率决议，目前市场预计新西兰联储料将按兵不动，并且承诺准备好随时扩大资产购买规模。如果该联储对疫情的担忧加剧，或者会继续施压纽元。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.19%。本周组合及截至北京时间8月11日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市場 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏弱结构。 黄金方面，日内，金价大幅回落，一方面是因美元的企稳;另一方面美国财长努钦称最快本周与国会民主党人就新冠援助法案达成一致，市场风险情绪的快速回暖，也令避险资产普遍遭到抛售。因此，短线继续维持黄金为震荡偏弱结构。 油价方面，日内，油价冲高回落。一方面是因美国财长努钦称：最快本周与国会民主党人就新冠援助法案达成一致提振了油价。另外，沙特阿美称需求正在改善也提振了市场人气。考虑到疫情仍然严峻，8月OPEC+减产幅度下降。因此，短线维持油价为震荡结构。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美、纽/美空头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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量化交易策略 虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落，但回撤幅度相对有限;并且值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外，本周组合空头组合有一定调整。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.19%。本周组合及截至北京时间8月11日6:30盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周一，美元指数延续了上周五以来的涨势，一方面是因努钦表示纾困方案是有可能达成协议的，此外，近期贸易局势紧张也使得不少投资者选择了美元避险。但从中期来看，美元仍有走弱的预期。一方面是因美国新冠肺炎疫情防控不利，未来经济复苏前景不明朗。另一方面是因美联储持续宽松的货币政策强化了市场对美元走弱的预期。因此，短线维持其有震荡回升的预期，但中线仍然偏弱。 欧元区方面，周一，欧元延续了上周五的跌势。一方面是因美元的强势，另外一方面法国央行警告称经济复苏步伐正在放缓也施压欧元。总体来看，由于前期买入欧元的多是对冲基金等投机性资金，在欧元严重超买以后，向下回调也非常正常。因此，短线维持其有震荡调整的需求。技术上，重点可关注20日均线支撑。 商品货币方面，周一，商品货币涨跌不一。虽然美元的走强对商品货币构成了一定压力，但中国工厂活动正逐步恢复到疫情前的水平也对商品货币构成了支撑，此外，油价的上涨也支撑了加元。整理来看，短线商品货币仍有震荡调整的需求。 商品市場 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)为震荡偏多、黄金(XAU)为震荡偏弱结构。 黄金方面，周一，金价继续下挫。主要是因美元回升令金价承压，推动了一些投资者抛售黄金获利了结。不过，从中线来看，国际贸易局势的加剧以及接下来宽松预期的上升，将继续支撑黄金。因此，短线维持其有调整，中线仍然偏多。 油价方面，周一，油价收高，一方面是因中国工厂活动正逐步恢复到疫情前的水平，以及有迹象显示能源需求增加。另外一方面美国有望就新一轮新冠疫情经济刺激方案达成协议也支撑了油价。因此，短线维持油价为震荡偏多结构。 股指前瞻 港股方面，港股低开低走，早盘一度跌超1%，午后回暖一度转涨，但尾盘跌幅再次扩大，收盘恒指收跌0.63%。盘面上，餐饮股、家电股拉涨，半导体、苹果概念阴跌。技术上看，继续关注24000的支撑和26000的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 欧/美、澳/美、纽/美空头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
