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量化交易策略 MEX动量反转量化策略虽然在近两周有所回落，但从中长期来看依然在货币市场展现出了稳固并明显的每周动量反转效应。投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.69%。本周组合及截至北京时间7月22日6:35盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，昨日美元指数跌0.64%，盘中最低触及95.04。一方面是因欧盟复苏基金的通过提振了欧元从而施压美元;另一方面因美国正在进行的新一轮规模将超过1万亿美元的刺激计划，也令美元承压。美/日方面，目前走势的关键因素主要还是受到美元表现的驱动，因此，美/日的走势将随着欧/美的走强而走弱。 欧元区方面，周二，欧/美升至2019年1月以来最高水平，主要是因欧盟领导人就规模7500亿欧元的抗疫复苏基金达成协议，提振了对于欧元区经济复苏的信心。考虑到欧盟复苏基金是一个中期的刺激，以及美元有中期走软的风险，中期我们维持欧元为偏多结构;短线市场看多情绪依然较浓，欧元或许还将进一步上升。 商品货币方面，昨日商品货币大涨，一方面因全球股市回升提振了市场风险偏好;另一方面欧盟达成协议消息，也带动了市场人气上升，并推高商品货币。此外，澳洲联储在上月会议记录中没有提出什么出人意料的内容也给澳元带去提振。总体来看，继续维持澳元、纽元为偏多结构。 商品市場 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)为震荡结构、黄金(XAU)为震荡偏多结构。 黄金方面，昨日黄金继续大涨，主要是因美元遭抛售，且市场预期刺激力度将加大以帮助遭受大流行打击的经济体复苏。考虑到冠状病毒感染病例仍在上升，这也加剧了对经济复苏的不确定性。因此，继续维持黄金为高位偏多结构。 油价方面，昨日受欧盟刺激计划达成协议和新冠疫苗试验积极消息的提振，油价升至3月初以来的最高水平。不过，今日凌晨公布的数据显示，美国至7月17日当周API原油库存增加754.4万桶，而预期为减少195万桶，也对油价构成了一定压力。今晚22:30，美国将公布至7月17日当周EIA原油库存，目前市场预期减少195万桶，鉴于凌晨的API原油库存意外大增，今晚的EIA原油库存也可能录得大幅增长从而施压油价。 股指前瞻 港股方面，昨日恒指收涨2.31%。其中，阿里巴巴收涨超7%;港交所收涨9.83%，刷新收盘历史最高记录。考虑到市场对白宫的新一轮纾困刺激政策持乐观态度，预计港股短期仍有上升空间。技术上看，继续关注25000的支撑和26500的压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美可兑现部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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明朝有三首简单的小诗歌《昨日歌》《今日歌》和《明日歌》。其中朗朗上口的一句“明日复明日，明日何其多。”就是出自《明日歌》。三首诗歌反复告诫人们今日的事情今日做，不要拖到明天，不要蹉跎岁月。三首诗歌的意思都十分浅显易懂，且富有教育意义。今天大通金融MEX为大家介绍“今天的事，今日毕”的交易风格——日内交易。 日内交易，顾名思义就是指从开仓到平仓，都在当日发生，仓位不隔夜。日内交易是另一种短期交易风格，但与剥头皮交易不同的是，日内交易每天只要进行一个交易，在当天结束时平仓。这类交易者喜欢在一天交易开始时就根据他们自己的见解选择开始交易，然后一天结束时，无论盈亏都会平仓。 日内交易适合全天有足够时间分析、执行和监控交易的外汇交易员。如果你认为剥头皮交易太快，而波段交易有点慢，那日内交易或许适合你。 让我们来看看什么样的交易者适合成为日内交易者，而什么样的交易者则不适合呢?如果你喜欢在当天开始和结束交易;你有时间在一天开始的时候分析市场，并且可以全天监控市场;你想在一天交易结束时知道你的盈亏状况，那么你可以选择成为日内交易者。但如果你更喜欢长期或短期交易;你没有时间分析市场，并一整天监控它的变化，你白天需要工作，那么日内交易者不适合你。 当你选择进行日内交易时，有几点你是需要考虑的： 1. 关注最新的基本面事件，它帮助你选择方向; 2. 你需要时刻关注最新的经济消息，这样你就可以在一天开始的时候做出交易决定; 3. 你要确保你有时间监控着你的交易; 4. 如果你有全职工作，想想你要如何平衡你的工作和交易。注意不要因为上班看交易图表而被炒鱿鱼喔。 接下来让大通金融MEX为你介绍日内交易的三种不同交易方式吧： 1.趋势交易。指你查看较长时间段的图表来确定整体趋势。一旦整体趋势确定了，你可以转向时间段较短的图表，并在这个趋势的方向上寻找交易机会。 在时间段较短的图表上使用指示器将帮助你找到合适的入场点位。 2.反向交易。这与趋势交易类似，不同之处在于一旦你确定了整体趋势，你要反向寻找交易机会。也就是说，找到一个趋势的终结点，在趋势逆转时先行进入。这有点冒险，不过回报巨大。 我们在这个例子里看到的是四小时图表上有一个延续较长时间下行的趋势。这一迹象表明市场即将出现逆转。 由于我们想“逆势而上”，我们将在与整体趋势相反的方向里寻找交易，通常是在时间段较短，如在15分钟的图表上寻找。 谨记逆势是风险很高的，但如果使用得当，可以带来巨大的收益! 3.突破交易。指你在一天中的一段时间观察一对货币的走势，然后在走势的两侧都设定交易，期望能在其中一边抓住突破交易。当货币对波动幅度较小时，这类交易十分有效，因为它通常意味着较大的变动将会出现。你的目标是设定好点位，等待变动出现，以便能够抓住这个好时机。 在突破交易中，你确定一个支撑和阻力持续较强的范围。完成后，你可以在突破水平上下设定入场点位。 日内交易就是持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。日内交易有很多优点，比如可以比较自由的安排自己的日程，或是在家工作……目前，全世界范围内有一些操盘高手运用这种交易模式取得稳定的盈利，实现丰厚的利润，获得成功。比如天才交易员查理D已经成为日内交易的神话，因此日内交易现在已经被越来越多的人所推崇和接受。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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关于交易时机的重要性自不必多说，但何为时机?这是客观事物下的一种主观判断，在不同的交易者眼里会有不同的理解。所以本文所述亦只是笔者自身在交易的过程中总结的几点看法，虽不华丽，但很真实，仅供有需要的人参考。 一、这里先吐槽一下，有些人总喜欢说做行情不要去预测，要顺势，但事实上你只要参与了一笔交易，这就一定是基于了某种主观判断，所谓的势也只是主观的一种臆测。再回到交易时机这个问题，机会是留给有准备的人的，所以在交易时机到来之前你必须已经有一个逻辑，并以此逻辑去预测接下来可能出现的交易机会。 比如前段时间美联储开始大幅放水救市，由此流动性危机可能缓解，而黄金的抛售潮可能因此停止，这就是逻辑;按此逻辑下去，可以预测接下来黄金将会回涨，市场或出现做多黄金的时机。当然，如果配合技术面黄金短线还需要小幅下行测试支撑，那这个时候时机还没有完全成熟，你需要等，并计划好预测成功和预测失败的应对方案，只要接下来价格于支撑位置企稳拉升，你就可以果断入场。 而这样的前提是你早已对行情有了预判，如果没有前瞻的逻辑，当时机到来时你可能会反应不过来，要么盲目追单，要么需要重新梳理思路。盲目追单的后果很明显，而重新梳理思路的后果就可能就是错失时机。 二、如果你是短线交易者，利用不同品种之间的特性来把握交易时机也很重要。比如亚盘时段日元和澳元交投相对活跃，欧盘时段是英镑和欧元，而美盘时段可能黄金和原油的机会更多一些。了解了这些特性，你可以根据自己的情况来寻找适合的交易时机，喜欢做欧元的，你的时机关注点肯定不能重点放在亚盘时段，而喜欢做原油的，你需要留意美盘时段往往可能迎来大动作。此外，经济数据也是短线交易者应该密切关注的时机(或出场，或入场)。 三、有道是机不可失，失不再来，交易时机是有时效性的，要么在机会出现之前，要么是在机会刚开始的时候，如果错过，就应该果断放弃。 上两周我说过一个股票的例子：4月初关于农业板块的新闻炒的很火，有人就是想趁此机会入手粮食股，但早在2月份的时候我提到粮食或面临涨价预期，可配置粮食股，截至到4月初金健米业已经涨了1倍有余，所以虽然此时新闻火爆但我认为这是出场的时机。截至目前，金健米业在4月3日当周出场之后，后续虽有小幅拉升但之后已经开始回落，而追涨的朋友十有八九就落入了主力的圈套。 所以，时机真的很重要，如果你在初期抓住了，那将收获颇丰，但更为重要是，当你发现已经时机已经错过，更要理解放手的智慧。 四、说到放手，或许很多交易者都有过类似经历，就是持仓的品种迟迟不见动静，而未进场的品种却显得格外活跃。这里要注意两个问题： 1)，虽然持仓品种波动较小，但此前的交易逻辑仍然有效，那交易者应该坚定持有。不要羡慕别人的春天，只管守住自己的战场，如果你放弃了这里跑进别人的世界，你会发现别人的”春天“已经结束了，而原本属于自己的战场也已丢失。 2)，交易逻辑正在散失，坚守持仓的原因只是因为目前出现亏损，但并未达到最初止损目标，于是想着扛一扛等回本了再走。这种情况下，如果是没有更好的选择，手上的持仓暂且可以再拿拿看，但只要出现新的时机，应该果断撤离转向新的战场，因为，你的坚持最终可能只是扛回了一个小小的浮亏，但错失的却可能是一次更大的盈利。 总体来说，“有准备”、“懂取舍”就是正确把握交易时机的核心，而且越到后面交易者越会发现，好的交易时机往往能在交易中发挥着事半功倍的作用，正如春秋有云：知者善谋，不如当时。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
