|
量化交易策略 MEX动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应，并再次来到历史新高附近，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月16日6:28盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周三，随着新冠肺炎疫苗研制的进展推动股市反弹，汇市风险情绪有所回升，美元指数刷新近五周低点。今晚，美国将公布初请失业金人数和6月零售销售数据，其中，初请失业数据市场预计变化不大，但零售销售数据市场预计将从17.70%下降至5%。另外，考虑到国际贸易关系的不断恶化，以及美国第二波冠状病毒感染影响经济的担忧，市场有理由让投资者保持谨慎。日元方面，日本东京将疫情警戒提升至最高级别，且下调了今年及后年的经济增速预期，结合目前美元的走势，美/日短线或有企稳的可能。 欧元区方面，美元的疲软，以及市场预计欧盟领导人有望在周五和周六的欧盟峰会上就冠状病毒复苏基金达成协议的双重推动欧元连续上涨。今晚，欧洲央行将公布利率决议，目前预计欧洲央行主要货币政策变动不大，前瞻指引或显示将在更长时间内维持利率在较低水平。不过短期隐含估值转为横盘整理，和现货之间的缺口迅速扩大，这也让市场对进一步上涨略持怀疑态度。技术上，欧/美短线1.1450仍然存在一定压力，但如突破1.1450将指向1.1500。 商品货币方面，隔夜欧美股市上涨，风险情绪有所上升，商品货币集体上涨。从中长期来看，随着中国以及全球经济的企稳，新冠疫苗的进一步利好，依然看好商品货币。不过短线涨幅过大，有回5日均线修整的需求。 商品市場 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，隔夜现货黄金微涨，主要是因美元走软，以及国际地缘政治关系紧张支撑了金价，但欧美股市攀升，也令金价涨幅受到限制。因此，继续维持黄金为高位震荡结构。 油价方面，美国上周EIA原油库存录得减少749.3万桶 符合市场预期，油价攀升2%。不过OPEC+拟降低减产力度，也限制了油价涨幅。因此，继续维持油价为高位震荡。 股指前瞻 港股方面，周三港股高开低走，盘中一度由升转跌，一度跌超0.6%。收盘恒指跌0.01%。盘面上，在线教育、航空物流、香港零售股表现抢眼，虚拟现实、半导体跌幅居前。考虑到隔夜美股受新冠疫苗研发进展利好影响走高，港股短线或有回升空间。技术上看，关注25000的支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美盘中或有震荡，但多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
技术只是成功道路上一个很微不足道的障碍，良好技术应用的背后是交易内功。 绝大多数投资者几乎都将全部精力放在交易系统的总结和研究上，他们认为：只要拥有一套良好的交易系统就可以做到持续稳定的赢利。但是，随着他们交易经验的不断增加，他们会逐渐发现：真正的交易高手往往能够使用一个毫不起眼的交易系统取得令人炫目的成就。 1.正确运用系统的能力远比系统本身更为重要。 很多人都会有这样的感觉：每当我们通过不同渠道得到一套赢利的交易系统后，在实际操作中却往往因为这样或者那样的原因不能完全执行。 例如，在波段交易时，市场会出现某种突发的消息，导致价格逆趋势大幅波动，以至于完全破坏了我们的操作计划;或者是系统出现的连续亏损致使我们对系统产生的巨大怀疑;还有就是：由于看盘不当，为盘面所吸引而引起的追涨杀跌、频繁操作;以及因为交易理念不清晰导致的在趋势多空判断问题上摇摆不定等很多问题，严重的影响了我们对于交易系统的正确执行。 对于以上存在的种种问题，很多人只是简单的将之归结为缺乏交易纪律和执行力不够，并花费很大的精力来改善交易中的盲目操作行为。 看盘出现了问题，就更改看盘方法;盲目的频繁操作，就减少交易次数;重仓导致资金的大幅度亏损，就去完善资金管理;反正是出现什么问题就去改正什么问题，头痛医头，脚痛医脚。 但奇怪的是，交易中的问题仍层出不穷。直到最后我们彻底的放弃自己正在执行的交易系统。 2.到底是什么在影响着我们对一个优秀的交易系统的执行? 其实技术只是盈利路上一个很小很小的障碍，不管什么技术都能帮你赚钱，关键是你会不会用，信不信它!什么方法不重要，重要的是你有多么坚定的意志。 因为交易就像武功一样，也有内功与外功之分。只有两者完美结合，才会成功。 没有交易内功的人，就像不练内功的学武者一样，经不起风吹雨打。而一个有交易内功的人，即使是使用简单的60日均线也能够获利。 交易的难点不在于学习，而在于应用，能够严格按照系统交易的这种执行力才是区分高手和低手的重要区别。 成功的交易=90%的交易内功+10%的交易技术。但是，恰恰是90%的投资者只关心交易技术，而忽略成功交易中最重要的交易内功。 如果我们只是单纯地解决问题，而不去加强和修炼自己的交易内功，那么盈利永远都只是水中月镜中花，赢利永远是那么的遥不可及。 3.对自己的交易系统形成坚定的信念。 华尔街有句名言：平庸的交易者用技术交易，顶尖的交易者用信念交易。 很多人拥有了盈利的交易系统却根本无法执行，很大程度上是因为他们怀疑系统，对自己的交易系统没有坚定的信念。因此，交易圈还有一句著名的格言：我们不但要有交易系统，还要有信念系统。 对于投资者来说，控制着交易成败的关键因素就是信念，自信心的大小决定一个人成就的大小。 据说只要拿破仑一上场，士兵的战斗力可以增加一倍。一个军队的战斗力大半取决于将帅的信心之中，大战前将帅的自信，可以很大程度的增强军队的勇气和战斗力。如果将帅露出疑虑和张皇失措，全军必然要陷入混乱和动摇之中。 那么，在交易中我们如何对自己的交易系统形成坚定的信念呢?答案很简单，那就是熟悉系统，理解系统、融合系统。 交易者趋向于完美交易的过程，就是一个不断向自己靠拢的过程。是一个外部的系统和内在的自我不断融合，走向一致和合二为一的过程。 随着交易次数的不断增加，你会逐渐理解交易系统的原理和交易哲学，并逐渐的融合到自己的思想当中，在自己的头脑中形成新的思想和信念。完美的交易必然是自己的交易，用自己所能理解和认同的系统交易。 只有你坚信系统，你才能够获得成功!如果不能严格遵守纪律，你可能会犯下10000种错误;但是，如果你能够严格的遵守纪律，你就一个错误都犯不了。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
汇市焦點 避险货币方面，日内美元指数小幅回落，一方面因新冠疫苗研发取得突破性进展，打压了避险美元;另一方面，市场对欧盟就一揽子救助计划将达成的乐观情绪推动欧元走强，也在一定程度施压美元。日元方面，早上日央行维持主要货币政策工具不变，符合市场预期，消息公布后日元波动不大。但需注意的是，日本东京将疫情警戒提升至最高级别，且下调了今年及后年的经济增速预期，结合目前美元的走势，美/日短线或将承压。 英国方面，英镑日内小幅上涨，主要是因英国6月CPI回升支撑了英镑。不过，考虑到市场对英国央行将在9月份降息至负区间的猜测不断升温，以及脱欧仍然存在不确定性，英镑上升空间或被抑制，短线可关注1.2650附近压力。 商品货币方面，日内澳元、纽元整体走势不错，均录得上涨，但今日亚洲股市的整体回落也对商品货币构成了一定压力。不过，从中长期来看，随着中国以及全球经济的企稳，新冠疫苗的进一步利好，依然看好商品货币。今晚，加拿大央行将会公布利率决议，目前市场预计加拿大央行大概率按兵不动，资产购买计划也不会改变，乐观论调或将让加元短线走高，从而打压美/加。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月15日16:23盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市場 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)震荡偏多、黄金(XAU)为高位震荡结构。 黄金方面，日内黄金高位震荡，虽然美元弱势的同时全球贸易摩擦及地缘政治局势趋紧，令黄金获得了不小支撑，但鉴于实物需求依旧疲软，使得黄金进一步冲高变得困难，如今晚美元继续走弱，金价或许还有上升空间。 油价方面，今天凌晨，API减少832.2万桶，降幅远超预期。鉴于API和EIA正相关性较强，预计EIA也将支撑油价。另外，今天的重点欧佩克+会议，将讨论欧佩克+是否会放松减产以及未达标的产油国的具体补偿计划。市场预计减产规模或将下调至770万桶每日。投资者需注意，如没有超预期的利好，警惕“买预期卖事实”的可能。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
