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量化交易策略 MEX动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应，并再次来到历史新高附近，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月14日6:28盈亏如下，利差(库存费)为正向。 汇市焦点 避险货币方面，周一，随着美国股市尾盘大幅回落，以及加利福尼亚州州长Gavin Newsom下令叫停该州的大规模重启计划，美元也在触及近一个月来最低点之后反弹。今晚20:30，美国将公布6月季调后CPI月率，目前市场预期为0.5%，较前值有较大升幅，因此，对于美元并不会构成什么压力。另外，目前全球新冠累计确诊已超过1300万人，这可能会导致避险情绪再度上升。因此，我们认为近期美元下行空间有限，或许还有技术性反弹。日元方面，虽然避险情绪对日元影响较大，但近期投资者似呼更加青睐美元，因此，短线美/日更多的是跟随美元的走势。 英国方面，隔夜英镑大跌0.53%，主要是因英国首相约翰逊表示，英国必须为脱欧过渡期的结束做好准备。然而截至目前，英国与欧盟双方仍未能达成任何协议，市场担心脱欧过渡期结束后，英国和欧盟的贸易将受到影响，从而拖累了英镑。今日，英国将公布5月三个月GDP和制造业数据，目前市场预计GDP数据将从-10.4%下降到-17.5%，制造业数据将从-24.3%回升到8%。不过，考虑到英国央行负利率预期升温，预计短期英镑将继续承压。 商品货币方面，隔夜美股下跌，以及疫情的进一步恶化，继续打压市场风险偏好，商品货币短线集体承压。不过，从中长期的趋势来看，我们还是老观点，随着中国经济数据的回升将在中期支撑澳元、纽约。短线还有技术性调整，下方20日均线将是不错支撑。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏弱结构。 黄金方面，近期黄金不仅将避险属性表现的淋漓尽致，商品属性也非常强，随着周一美股的尾盘杀跌，也带动了黄金获利盘的出逃，使黄金失去了一些动力。但从中期的趋势来看，美国以及全球新冠病毒病例激增，将继续提振市场对美联储出台更多刺激措施以缓冲疫情造成的经济冲击。因此，黄金中线还是有非常强的支撑，短线面临技术性调整。 油价方面，油价周一跌逾2%，一方面因全球单日新增病例数创纪录，加剧了人们对政府重新出台停摆措施的担忧。另一方面有迹象显示OPEC+准备缩减减产力度，额外的供应预期也打击了市场。因此，短线因此，市场认为本周油市将面临下行风险。 股指前瞻 港股方面，周一港股高开，早盘涨超1%，午盘翻绿，收盘恒指收涨0.17%。不过考虑周一美股尾盘急需下跌，短期市场承压，港股也或将面临压力。技术上看，关注25000的支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美已如预期调整。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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外汇交易与扑克游戏，原本风牛马不相及的两者居然有这么多的相似之处。大通金融MEX将用浅显的扑克思维，由浅入深，为投资者讲解外汇投资中的多种投资技巧。 1.保持十足的耐心 在扑克游戏和外汇交易中，耐心都是十分重要的。在扑克中，重要的是要等待正确的扑克牌组合，不能太早也不能太迟，有赢面的情况下才下注。 在外汇交易中，放弃和等待是主旋律，兵不在多而在精，盈利就来自多次等待与放弃之后的高胜率操作。 交易是艺术而不是科学。要确保自己少犯错误，你需要使用外汇交易中好的原则，来不断磨练自己的技巧。毕竟，这是想要成为持续盈利的交易者必经的路。就像MEX说的，交易需要耐心，所以你一定要保持耐心，并思考怎样学好这门艺术。 记住，如果你一直依赖于过去让你成功的交易策略，那么长期下来你对市场价格波动的观察将慢慢失去作用。所以每一次的外汇交易你都应该谨慎对待。 2.灵活的分析能力 一个老练的扑克牌高手会使用算牌的技巧，结合场上和手中的牌来决定是否打出，灵活运用扑克牌数据来获得优于其他玩家的优势。 在外汇交易中，交易者的技巧就是基本面和技术面分析，合格的交易者应该合理的利用这些分析技巧来决定是否建立仓位。冲动交易是非常危险的。逻辑型交易者知道怎样安全的使用杠杆比例，而冲动型交易者总是以破产结尾。作为交易者，你应该时刻让自己的决定具有逻辑性，以限制自己的亏损。 3.高效的应变能力 在扑克游戏中，每打出一张扑克牌都会引起牌局的变化，因此扑克玩家需要冷静灵活地不断适应牌局的变化。 同样在外汇交易时，交易者也需要灵活应对实时的市场环境变化。因为外汇市场完全是不可预测的，任何事都能随时发生变化。你原本的盈利可能在几分钟内就变成亏损。幸运的是，你还能使用移动止损等工具避免这些遭遇，而且进行多个交易也能避免一次性失去所有，这样也能给自己再创造盈利的机会。 4.管理好你的资金筹码 在扑克游戏中，管理筹码是策略重要的一环。玩家不会将筹码投入到一手坏牌中，而在好牌中下重注，根据当前的形势，合理运用好自己有限的资金筹码。 外汇交易和扑克游戏一样，要注意风险管理，知道每笔交易应该承担多少风险，风险越小，成功的机会就越多。因此，专业的交易者知道，当低风险机会出现的时候，一定要把握住进行交易。 记住：任意一场交易的风险永远不要超过2%。这也是外汇交易中流传最广、却最不被遵守的规则。很多专家的建议是，永远不要冒着超过总股本2%的风险，因为你绝不希望亏损超过你能承担的部分。但是，大多数外汇市场的交易者总是不遵守这条简单的金钱管理技巧，最后导致一无所有。为了避免遭遇这些，你一定要牢记这条规则，每场交易都设置2%的止损。 5.接受亏损及时抽身 我们知道，即使是赌王也不能把握每一把都赢，因此在自己拿到一手烂牌的情况下，果断弃牌止损才是上策。 同理在外汇交易中，谁都不能保证每一笔交易都能盈利，所以交易者应该控制好风险回报比，让自己的平均每笔订单赚得比亏得多，在市场波动程度超过资金承受范围时，果断止损，不要恋战。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 交易偏好—本周的量化交易策略也一定变化，我们维持看好美元、加元，并看弱欧元、澳元的偏好，投资者可以参考我们的量化投资组合。 避险货币方面，上周五美元指数跌0.13%，主要是因新冠肺炎潜在治疗药物积极的消息盖过了人们对美国和全球感染人数激增的担忧;另外，美国5月PPI反弹至0.4%，也进一步施压美元。不过，大家需注意目前全球新冠累计确诊已超过1300万人，随着近期疫情二次蔓延风险回升，美国部分州重新进入封锁，这可能会导致避险情绪再度上升。日元方面，虽然避险情绪仍主导着日元走势，但投资者似呼更加青睐美元，因此，短线我们认为美/日更多的是跟随美元的走势。 欧洲方面，上周五欧元小幅回升，我们认为主要是因克罗地亚和保加利亚获准加入等待采纳欧元的名单，提振了市场风险偏好。不过，就目前来看，欧洲央行7月利率决议可能不会出现重大变化，在可预见的未来该央行料持续维持利率不变;反而7月17/18号的峰会对欧盟和欧元至关重要，将主要讨论欧盟复苏基金，而市场认为取得进展的可能性很大，这或许会提振欧元。因此，我们认为欧元中线是有支撑的。 商品货币方面，隔夜虽然美股上涨，但疫情的进一步恶化，也在一定程度上打压了市场风险偏好，商品货币短线承压。另外，澳大利亚因为疫情升温而引发的再度封城措施，以及全球投资者对美国下半年至明年经济政策走向的不确定性预期，也让风险偏好情绪转向持续谨慎。中期趋势我们还是老观点，随着中国经济数据的回升将在中期支撑澳元、纽约。短线或有技术性调整，下方20日均线将是不错支撑。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月13日6:20盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。 黄金方面，上周五金价小幅下跌，主要是因股市的走强，带动获利了结盘使黄金失去了一些动力。不过考虑到美国10年期国债收益率跌至4月底以来最低，以及新冠感染病例还在飙升，我们认为金价还有上升空间，短线有高位震荡的需求。 油价方面，上周五油价上涨超过2%，主要是受IEA上调今年石油需求预测提振，以及数据显示美国能源公司连续第10周将活跃钻机数减至纪录低位，该消息也支撑了油价。但考虑到美国以及全球新增病例数再创纪录，也打击了人们对燃料消费快速复苏的预期。因此，短线我们继续维持油价将在高位震荡。 股指前瞻 港股方面，港股上周五低开低收，早盘小幅上涨后转跌，午盘持续下跌，尾盘稍有所回升。收盘恒指跌1.84%。盘面上，阿里概念股、中资券商股跌幅居前。不过考虑到上周五美股未受疫情影响，全线上涨，因此，短期我们认为港股调整完以后还有上升空间。技术上看，关注25000的支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，美元、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、澳元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头短线可短线部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
