|
汇市焦点 避险货币方面，随着美国经济数据的回升，以及疫苗开发取得进展，令美元作为避险货币的地位有所下降。今晚，美国将公布非农就业人数，目前市场预计增长300万人，高于前值的150.9万人;整理6月经济数据不难发现整体还不错，因此，目前市场对此次非农就业数据相对较为乐观，若公布值符合预期，或许会进一步打压美元避险属性。日元方面，日内并没有太大波动，一方面随着全球股市的上涨避险情绪有所下降，另外，投资者也在等待今晚的数据。但考虑到美元今晚有走弱的预期，因此，维持美/日为震荡偏弱结构。 英国方面，随着美元指数的回落，镑/美创逾一周新高。随着近期英国经济数据的回升也显示出英国经济充满韧性，另外，英国政府强力推动经济重启，也给英镑一定支撑。不过，需注意的是英国和欧盟的贸易谈判并没有发生根本改变，因此，对于英镑而言上升空间或许有限。 商品货币方面，随着全球经济数据的回升，市场信心获得了提振。今日亚洲股市追随欧美股市上涨，风险偏好的回升支撑了商品货币。其中，纽/美还一度创逾一周新高。对于商品货币而言，我们认为并不大风险，因为中国经济的企稳回升将在中线支撑澳元、纽元。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.59%。本周组合及截至北京时间7月2日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)为震荡偏多、黄金(XAU)为震荡结构。 黄金方面，昨晚小非农公布之后，黄金快速跳水;因此，投资者需格外注意今晚公布的大非农和失业数据的变化，目前市场对于今晚的非农数据普遍比较乐观，再加上全球股市的走强，避险情绪有所下降。因此，短线我们继续维持黄金为震荡偏弱结构。 油价方面，虽然欧佩克和俄罗斯无意将减产配额延长至8月份，以及美国疫情的反弹对油价构成了一定压力。但近期欧美、亚太地区制造业数据的回升，也表明6月全球经济活动也明显好转。因此，在需求前景没有受到太大消极影响时，我们继续维持油价为震荡偏强结构。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
“不登高山，不知天之高也;不临深溪，不知地之厚也。”出自《荀子·劝学》，意思是：不登上高山，不知道天是多么高远;不走进深谷，不知道地是多么深厚。这句话启发我们要注重实践，实践出真知。众所周知，在外汇市场中，想成为赢家，技术是退居其次的，交易的核心是仓位资金管理、风险控制和交易策略。而赢家之所以能够赚到钱，就在于99.8%的输家不执行仓位资金管理、风险控制、交易策略。其中的重中之重——仓位资金管理往往容易被人忽略掉，原因是交易账户的仓位控制往往在上升市中令人很不爽，因为它缩小了收益。表面看会暂时使得总收益落后，然而，它却是一剂行走江湖，居家旅行的必备良药，甚至是保命丹。 其实，这个就好比清朝的皇帝永远要留上几百万两银子，做最后的过路过河费。换句话说，留下最后的保命钱，再去冲吧。进可攻退可守，后方一旦稳固，怎么折腾都胜算大了，了不起就退回关外。换句话说，在外汇市场只要能长期生存下去，不怕赚不到钱。仓位资金管理的意义就在于此。 一.为什么要控制仓位呢? 从消极的角度讲是为了控制风险总量，特别是控制意外事故。即使是你看对了行情方向，也选了个比较好的建仓进场点，但市场总免不了出现小概率的意外事故。 大通金融MEX要提醒投资者和交易员们，千万别忽视小概率事件，因为不管你成功多少次，一次意外事故，就能让你10年都白干。在风险投资领域，眼睛必须牢牢地瞪着那5%致命的意外事故，只有100%确保它不会威胁我们生命时，再放手去博取收益。控制好仓位资金是最基本控制风险的方法。 二.仓位资金管理方法主要有以下几种 1.漏斗仓位管理法 初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。 2.矩形仓位管理法 初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反的反向发展，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形，可以称为矩形仓位管理方法。 以上两种仓位资金管理的优缺点如下： 优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和趋势判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。 缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然最终全仓持有，而价格只要一旦向反方向变动少许，就会导致爆仓。 3.金字塔仓位管理法 初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。 优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势运行中会获得很高的收益，风险率较低。 缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高。 三.如何控制仓位? 大通金融MEX认为下列几条是必须坚持的： (1)激进者的日内交易总仓位资金不得大于5%;跌势总仓位不得大于10%;平衡市不得大于30%;当然在出现单边趋势时，可以根据自己的风险承受力选择重仓; (2)单个交易品种的仓位永远不得大于30%; (3)加仓总数不得超过3次。 控制仓位损益率，是决定交易能否成功的又一个关键。首先是止损问题，不知道止损，死扛硬扛的人当然会被市场淘汰，但知道止损的人估计也有很多人被淘汰，因为止损就意味着犯错误了，如果不断地犯错误，哪有不被淘汰的? 所以，核心问题不在于你知不知道如何止损，而在于你必须把止损放在你的全部交易策略中去运用。 重仓、满仓、不断加仓会使自己的操作资金承担过大的风险，这种赌徒式的操作方式只能导致两种结果：要么暴利，要么爆仓。从而使交易者由于心理极度的恐惧，在行情还没有到达指定的止损位置时，就匆匆平仓出局。从而导致整个操作变形，或由于恐惧从而放弃一个原本良好的操作系统。 交易是一种在收益和风险中寻求平衡的学科，我们既不能一味使用重仓，也不能一直使用轻仓，而在该轻的时候轻，该重的时候重;不但要有定性，还要有定量，这样才能指导实际的操作。随着交易系统和盈利多少不断变化交易的仓位，这才是仓位资金管理的精髓。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
|
在建立交易系统的时候，很多投资者都会面临是否要设计加仓这一环节。在解决这个问题之前，我们首先要明白的就是加仓的意义。为什么要加仓?弄清楚了加仓对于交易这一层意义，我们才可以根据自身需求，合理地计划加仓操作。 既然加仓是为了在追逐利益的同时降低风险，那么这一操作就必须要能够达到限制亏损，让利润奔跑的目的。任何交易策略都有适合它的行情，在匹配的行情里有一定盈利的基础上加仓才是合理的操作。“顺势加仓”是加仓的基本原则，逆势中为了摊平成本进行的加仓则是不可行的。 下面大通金融MEX就从适宜和不适宜两个角度，和大家分享一下加仓的应用范围。 一、适宜加仓的情况 外汇市场各个品种之间存在着一定的联动性，所以在行情启动时，认清“龙头”对于交易后续的操作十分重要。只有抓住“龙头”的行情启动时机，才能顺畅、迅速地获取收益，在此基础上才能以更小的风险为代价进行加仓，博取更大的利润。 1、只在自己交易周期所在K线关键节奏点处右侧加仓。比如日线交易，只在日线发生有利波动一段之后、发生反向波动、然后再次朝向有利方向波动时加仓，此为日线关键点。另一种关键点是：趋势之后发生盘整，突破加仓。 2、加仓后，将两个头寸合并设置止损位，等额加仓的条件是：这个止损位一旦触发，应不能吃掉原有头寸的利润。假如是一段较为剧烈的趋势，日线关键点出现时，一般会符合这个原则。 3、同级别周期加仓，假如不符合条件2的要求，同时却符合条件1的要求，则采用金字塔加仓法，即原有头寸6手，加仓4手甚至2手。若同时符合条件1和条件2，则可采用等额加仓法。 4、若下一级别周期产生节奏点，则只能采用金字塔加仓法。例如日线崩溃点(或日关键点、节奏点)建仓后，日线趋势向有利方向波动，但在小时图发生数根K线的逆向波动，并在小时级别出现关键K线。此时日线非关键K线、小时图为关键K线，应采用金字塔加仓法。 5、加仓头寸绝不可大于原始头寸。需要说明的是，有些品种的趋势一旦产生，有时运行很流畅，很长一段距离后才会出现日线关键点，那么采用原则4，即在下一级别周期金字塔加仓法，可以避免原则1在该种情况下的缺陷，提高资金利用效率。 另外，大通金融MEX温馨提示：交易有风险，加仓需谨慎。只有在合适的情况下加仓，才能将利润放到最大，否则只会适得其反。 二、不适宜加仓的情况 当你的交易系统将入场和出场形态的判断、胜率、盈亏比等参数已经做到了最佳的优化，那就没有必要进行加仓的操作了。 1、时机。如果市场的趋势不够明朗，那就不要贸然使用外汇加仓。一般在外汇交易中使用加仓是基于能判断市场趋势的情况下才进行的，如果交易者对于市场趋势走向没有把握，就不要使用加仓。 2、点位。如果汇价已经处于长期的上涨或者下跌状态中，即汇价已经到达一个比罕见的高位或者点位时，也不要轻易进行加仓操作。毕竟从大趋势来看，盛极而衰，衰极而盛是市场的基本规律。 3、大小。加仓具体加多少要根据交易者自己的资金情况来进行分析，合理控制好仓位。加仓的手数大小要严格控制，注意保证金比例，尽量避免爆仓的风险。 总而言之，加仓的操作手法和交易系统一样，总有适合的行情和不适合的行情。同时，加仓操作对交易员专业素质的要求又相对较高。加仓是在你资金量提升之后，一步到位的方式无法平稳容纳时，才需要考虑的问题。能一次性进场尽量不要把操作搞得太复杂。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
