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汇市焦点 避险货币方面，日内美元指数并没有太大波动，而近期美元的回落主要是因全球经济复苏的乐观预期削弱了美元的避险属性。日元方面，日内仅是出现了技术性回调，但过去两周以来的上行趋势仍然完好。另外，市场更担心美国自身的经济恢复前景可能慢于全球其他国家地区，这一押注也令美元今年以来的避险地位重新受到挑战，而日元则因此成为避险资金改换门庭的首选。因此，对于美/日元而言，中期依然偏空，短线或有技术性回升。 欧洲方面，欧元相对英镑更为强势一些，虽然昨日德国和英国的制造业以及服务业均出现了不错复苏，但脱欧带来的不确定性也给英镑带来了不小压力。今日德国公布的6月IFO商业景气指数录得86.2，也给欧元带来了一定支撑。但技术上，经过两三日的上涨，多头也有些乏力，短线不排除有拉回修正的预期。不过总的来看，依然偏多。 商品货币方面，日内，亚洲股市涨跌不一，并未对商品货币构成太大支撑。今日新西兰联储维持利率在0.25%不变，虽符合市场普遍预，但该联储表示经济风险偏下行，货币政策委员会讨论了扩大资产收购计划(LSAP)的利弊，不排除进一步扩大的可能性，从而在可预见的未来将市场利率维持在低位，只对纽元也构成了较大压力。因此，对于商品货币而言，随着经济的复苏我们认为中期还是有不错支撑，短线有一定压力。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.67%。本周组合及截至北京时间6月24日16:18盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。 黄金方面，最近两日随着美元的走低，以及市场对第二波疫情的担忧(尤其是昨日，美国德州和加州的疫情新增病例均创单日新高)助涨了黄金。但从技术面来看，小时级别买力有所不足，短线有修整的预期;不过，整体依然偏多。 油价方面，虽然昨日欧、美制造业和服务业的回升支撑了油价，但今天早间的API原油库存录得增加174.9万桶，远超预期的36.7万桶;考虑到EIA和API走同向的概率较大，因此，市场预计今晚的EIA原油库存将再次增加，并对油价构成一定压力。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 避险货币方面，昨日受避险买盘推动美元指数继续上涨，因投资者对美国新冠病例大幅增长的担忧加剧，以及美国首次申请失业救济人数弱于预期。今日，美国将公布5月核心PCE，预计影响不大。整体而言，我们认为短期全球不确定性的持续将令美元避险属性得到认可，预计美元将维持相对的弹性。日元方面，尽管避险情绪升温，但在二次疫情压力上升的背景下，投资者依旧青睐美元，美/日小幅上升，短线我们预计这种格局不会改变，因此，预计美/日还有上升空间。 欧元区方面，从欧洲央行6月会议纪要来看，纪要强调，紧急抗疫购债计划(PEPP)是一项成比例的，降低定价稳定风险的工具。对于下一步的计划，已经准备好调整所有工具，包括定向长期再融资操作(TLTRO)、政策利率和前瞻性指引，这也对欧元形成了一定支撑。接下来，欧盟领导计划在7月17日至18日举行面对面的会议，并讨论欧元区复兴基金;鉴于欧元区6月PMI数据较好以及通胀有望继续抬头的预期，我们认为欧元下调空间有限，并在下周一企稳的可能。 商品货币方面，受美国和欧盟贸易局势，以及第二波疫情的影响，市场风险情绪低迷，全球股市持续走低，对于商品货币构成了一定压力。另外，星期三新西兰联储维持利率在0.25%不变，虽符合市场普遍预，但该联储表示经济风险偏下行，货币政策委员会讨论了扩大资产收购计划(LSAP)的利弊，不排除进一步扩大的可能性，从而在可预见的未来将市场利率维持在低位，这对纽元也构成了较大压力。因此，对于商品货币而言，短线还是具备一定压力。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.67%。本周组合及截至北京时间6月26日6:35盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。 黄金方面，昨日，虽然新增病例数激增和经济方面的坏消息不断传来令投资者紧张不安，提振了黄金的避险需求。但从整体走势上看依旧处于震荡区间，未从周三的大跌中恢复。因此，短期我们还是维持金价为震荡结构。 油价方面，昨日，受美国经济略有好转迹象和燃料需求温和上升提振，油价上涨逾2%;但美国部分州新冠病例不断增加，也限制了油价涨幅。短期考虑到EIA原油库存依然高企，短线我们继续维持油价为震荡结构。 股指前瞻 港股方面，周四，由于端午假期，港股休市，今日将正常开市。考虑到美国疫情重燃，加上申领失业救济人数差过预期，短期港股或面临压力。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美空头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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在金融行业，大多数人都是在交易多年后，开始进入"顿悟时刻"，并寻求其他精神层面的出路。比如很多人交易到了后期，就开始选择研究道德经。 而在外汇界有位高手却刚好相反。在2001年，他的职业还只是一名瑜伽教练和瑜伽心理治疗师。 可他后来却投身于交易中，等到了2004年时，他已建立自己的基金公司，手上所管理的资金超过1000万美金。 这个高手，就是大通金融MEX今天要和各位说说的大神克里斯·卡普尔(Chris Capre)。 01机缘巧合下转行外汇 转行前，克里斯·卡普尔的瑜伽练习已经长达13年。作为瑜伽治疗师也已有7年多，主要工作是帮助一些受创伤的人进行康复治疗。 2001年，克里斯·卡普尔发觉瑜伽并非通往财富自由之路的最佳选择，于是转而寻求其他机会。他开始学习投资，去了解互惠基金和股票市场，但是却因为这些投资时间受到限制而感到失落。 克里斯·卡普尔入行外汇，也是相当机缘巧合的故事：一位医生客户，给了他一本书，是本莫兹里奇(Ben Mezrich) 写的《丑陋的美国人》克里斯·卡普尔看完这本书后，立刻开了一个模拟账户，一个月后又开了真实账户，至此，在这条路上就一去不回头了。 02得失之间，进步斐然 进入外汇市场后，克里斯·卡普尔发现交易是一件很自然、且水到渠成的事。无论技术分析还是交易技巧，他总能很快上手。或许，这就是大通金融MEX常说的，"交易需要天赋"，而天赋并非每个人都有。 即便如此，克里斯·卡普尔刚开始也犯了不少错误。最要命的一个是他没有进行风险管理，过度使用杠杆。克里斯·卡普尔开户资金是3000美金，一开始便以标准手在交易。不过运气眷顾他，最开始的8-9场交易连续盈利，给了很多缓冲。 6个月后，账户已经飙升到83,000美金。就在这时候，他遭遇了滑铁卢，5分钟亏损10,000美金，15分钟内亏掉了25,000美金。 接下来的6个月，克里斯·卡普尔几乎全部花在心理建设上，让自己真正懂得并消化交易、亏损、盈利、情绪等等。 克里斯·卡普尔曾在知名经纪商FXCM工作了两年。离开FXCM后，他好奇对冲基金是什么样子。于是联系了几家曾想挖他的公司，最终选择了一家。一年后，离开对冲基金，建立了自己的外汇服务公司2nd Skies。 2002年，克里斯·卡普尔开始为一些家族管理基金。两年后，他和交易合作伙伴共同创建了基金公司KronosFX，并开始接收公众投资资金。投资者的最小投资金额为250,000美金，而此时公司所管理的资金超过1000万美金。 03克里斯·卡普尔的交易心得 克里斯·卡普尔认为，大多数我们看到的价格走势都是市场订单流量的结果，而非起因。他表示，市场只存在几个真相： 1. 只要有买卖订单，市场就会变化; 2. 价格波动是订单流量(市场买卖订单总量)的完全表现形式。 克里斯·卡普尔在探索一目均衡表指标(Ichimoku Cloud)后就非常喜欢其背后的趋势交易概念。这种指标能给到的信号很少，因为它过滤掉了很多错误的信号。他认为，这种指标的设计目的是捕捉趋势活动，寻找支撑/阻力位和潜在的市场回调，这本身就比价格走势更有趣。 04成功者往往自律 克里斯·卡普尔每天清晨5点起床，做90分钟瑜伽和冥想。在纽约开市和主要新闻发布前的30分钟，他便在电脑前做准备工作，让自己进入交易状态。这段时间主要用来了解前一晚的市场(亚洲和欧洲市场)都发生了什么。 克里斯·卡普尔表示，"我一眼就能看出价格是否形成趋势抑或在盘整，然后据此决定自己要用什么工具。" 成功从来都不是一蹴而就的，而是经过精心的策划，一步步达到目标。 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
