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汇市焦点 汇市前瞻 –日内美元波动不大。虽然昨晚的初请失业金人数录得150.8万人高于市场预期，以及市场对第二波疫情的担忧加剧，提振了避险买盘。但考虑到今晚美联储主席鲍威尔还将延续之前的消极论调，强调维持低利率以及资产购买计划，呼吁采取财政措施，这或将再度给予美元承压。因此，我们预计美元短线将很难继续走高，维持其为震荡结构。 欧元区方面，日内欧元小幅回涨，其实我们在今天早间就提示过大家，欧元的基本面还是比较稳固的，下行空间应该不会太大。原因有以下几个：1、欧盟复苏基金计划;2、德国1300亿欧元的财政刺激;3、PEPP计划。今日欧盟峰会将迎来第二天日程，将会涉及脱欧计划。本周一英欧双方达成共识，同意不会延长脱欧后的过渡期，并承诺全面执行脱欧协议，这也使得市场对峰会上取得突破性进展的期待很高。如果今日能传来利好，我们认为欧元是有企稳的可能。 商品货币方面，亚盘时段股市的全面上涨给予了商品货币一定支撑，澳元小幅上涨。另外，澳洲5月零售销售创纪录增幅达16.3%，也抵消了全球对海外疫情升高的担忧。而世卫组织表示：新冠疫苗可能于年底前研发成功，这也对人气起到了一定提振。因此， 我们认为商品货币的修整已经接近尾声。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.8%。本周组合及截至北京时间6月19日16:24盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)震荡偏多、黄金(XAU)为震荡结构。 黄金方面，日内美元回落，金价小幅上涨。美国劳动力市场的复苏似乎停滞不前，以及全球感染人数增加继续激发了市场买入黄金。不过中期来看，全球经济指标的恢复、股市的上涨以及疫苗的好消息也在提振着市场人气，这对金价构成了一定压力。因此，短期我们还是维持黄金为震荡结构。 油价方面，石油输出国组织(OPEC)产油国及其盟友誓言遵守减产承诺，且有两家大型石油贸易商称需求在强劲复苏，给油价提供支撑。另外，亚洲股市的大涨也提振了市场情绪。因此，短线我们继续维持油价为震荡偏多结构。 摘要 CFTC資金流資料顯示，英鎊、加元空頭處於極值，因此，我們認為短期隨著資金流入並支持其回漲，另外，歐元多頭也處於極值。 澳/美、纽/美可兑现部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 美国方面，隔夜美元指数下跌0.65%，主要是因美股上涨，显示经济复苏乐观预期之下投资者的风险偏好上升。但投资者也不能忽视冠状病毒对于经济的影响。今日，美国将公布制造业和服务业PMI，市场预计较前值将有较大的回升。因此，我们认为短线美元虽为震荡偏空结构，但下行空间应该不会不大。 欧元区方面，隔夜欧元大涨。一方面来源于美元回落带来的支撑，另外，有消息称，欧洲央行副行长金多斯表示，该行已经准备好与德国“多个机构”合作，以化解一项法律争端，这项争端恐危及欧元区最大经济体德国参与欧洲央行的大规模刺激计划，也在一定程度上支撑了欧元。今日，欧元区、德国和法国都将公布6月制造业PMI，目前市场普遍预期此次数据将较5月出现明显回升。因此，我们认为欧元短线还是具备比较强的支撑。 商品货币方面，周一随着美元指数的走软，澳元、纽元等高风险货币大涨，主要是因投资者关注冠状病毒疫情后经济最终将复苏的前景。另外，澳洲联储主席洛威表示，近期澳元升值尚未构成问题，且预计疫情的影响要低于先前的预期，这鼓舞了澳元买家。因此，对于商品货币而言，随着全球经济数据的回升(今日全球制造业数据如符合预期，还将利好商品货币)短期基本已经企稳，有上升需求。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.67%。本周组合及截至北京时间6月23日6:37盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏多结构。 黄金方面，美元大幅下滑，以及对刺激措施的持续预期支撑了金价，此外全球新冠病毒感染病例激增，也打压了全球经济迅速复苏的希望，促使投资人买入黄金避险。需注意的是，如今日多国制造业数据如预期回升，或将限制金价升幅。整的来看，短期我们还是维持金价为震荡偏多结构。 油价方面，尽管市场对于疫情反弹的担忧升温，但是随着各地逐步解除防疫封锁，需求的回升，以及因主要生产国的供应趋紧，也都支撑了油价。因此，短线我们继续维持油价为震荡偏多结构。 股指前瞻 港股方面，周一港股低开低收，午间跌幅扩大至1%，尾盘震荡收窄跌幅，收盘跌0.54%。盘面上，航空股与香港零售股走低，在线教育股普跌。考虑到市场情绪较稳，短期港股或有企稳预期。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美多头可继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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汇市焦点 交易偏好—美元周四创一周最大涨幅，主要是因为出现了新的避险买盘。尽管此前费城联储制造业指数大幅度反弹，但初请失业金人数录得150.8万人明显高于预期，以及对新冠病毒在美国和世界其他地区扩散的担忧日益加剧，均提振了避险买盘买入美元。但需注意是的，随着全球经济数据开始改善以及疫苗的乐观情绪，美元中期还是存在着一定压力，短期，我们继续维持美元为震荡偏多结构。 欧元区方面，随着美元的上涨，欧元继续回落。另外，鉴于一些国家反对以拨款形式发放援助资金，投资者质疑欧盟能否通过欧盟执委会提出的刺激计划，欧元也因此承压。但我们认为欧元近期是具有比较稳固的基本面的，因此下行空间应该不会太大。原因如下：1.欧盟复苏基金计划;2.德国1300亿欧元的财政刺激规模大于预期;3.扩充6000亿欧元的PEPP计划，直至明年年中，显示出欧洲央行表示要支持欧元区经济复苏和债券市场的立场更为坚定;因此，对于欧元而言我们认为下行空间不会太大。 商品货币方面，隔夜商品货币小幅回落。虽然新西兰和澳大利亚昨日经济数据较差，市场对二次疫情的爆发也充满担忧情绪，但商品货币的下跌空间并不是很大，这表明市场的看多情绪还在。另外，世卫组织表示：新冠疫苗可能于年底前研发成功，这也对人气起到了一定提振。因此， 我们认为商品货币的修整已经接近尾声，可以兑现部分利润。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.8%。本周组合及截至北京时间6月19日6:34盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)震荡偏多、黄金(XAU)为震荡偏弱结构。 黄金方面，周四金价小幅下滑，投资者一方面权衡美元走强，同时也在权衡美国新冠病例增加的情况。数据显示美国上周初请失业金人数下降，另外，鉴于美国至少有9个州的新增确诊冠状病毒病例数持续增加，这使得市场风险投资偏好有所萎缩并在一定程度上支撑了黄金。但从中期的趋势来看，全球经济在逐渐恢复，新冠疫苗可能于年底前研发成功，这也对金价构成了中期压力，因此，短期我们维持金价为震荡结构。 油价方面，隔夜美油涨超2%，主要是因产油国强调全面遵守减产承诺的重要性，并采取措施确保某些在上个月未能全面实现减产目标的国家作出补偿。另外，市场预期下半年需求的逐渐复苏，也提振了市场情绪。因此，短线我们继续维持油价为震荡偏多结构。 股指前瞻 港股方面，周四，恒指收跌0.07%。板块方面，半导体板块跑赢大市，能源股整体下跌。考虑到投资者担忧第二波疫情爆发将会再次对经济造成冲击，加上就业数据表现不如预期，美股开盘全线下挫，短期对于港股而言也有一定冲击。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美可兑现部分利润。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
