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汇市焦点 交易偏好—从我们本周的量化交易策略来看，本周维持看好英镑、加元，看弱欧元的偏好。投资者可以参考我们的量化投资组合。 美国方面，周五美元继续上涨，主要得益于逢低买盘以及美债收益率走高推动。考虑到预期经济复苏疲软，而且随着经济的重启，新冠病毒感染率还在上升，因此，短期我们仍然看好美元。另外，由于季末资金面的忧虑，美国以外国家的央行都有买入美元的预期，这在一定程度也提振了美元。技术上，已脱离超卖区间，但指标仍未进入多头区间，因此，在反弹过程中不排除还有反复。 英国方面，上周五英镑走软，4月英国经济较前月萎缩20.4%，另外，市场预计英国央行将在6月会议上进一步推出1000亿英镑的量化宽松政策，但可能不会透露进一步的宽松措施，这令英镑承压;同时，英欧谈判也无太多进展，但磋商时间已近尾声，因而英国和欧盟将加快贸易谈判速度，英国首相约翰逊和欧盟委员后主席冯德莱恩计划6月15日举行会谈，英欧双方将从6月底开始每周进行贸易谈判，共进行五轮。因此，英镑短线依然承压，但考虑到英镑也已经被显著低估，预计在这些风险消退后，应当能够反弹。 商品货币方面，上周五，欧美股市上涨给予了商品货币一定支撑。但考虑到经济复苏依旧疲软，新冠病毒感染率还在上升这对市场风险人气形成了一定打压。除此以外，投资者对经济反弹的期待过于乐观，商品货币前期的涨势已经透支了这些积极情绪。因此，我们继续维持商品货币短线有修整。 值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨3.79%，并再创历史新高。本周组合及截至北京时间6月15日6:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)偏弱、黄金(XAU)为震荡结构。 黄金方面，日内金价小幅走高，虽然近日金价受到美指走强的压制。本周二和周四日本央行和英国央行分别将公布利率决议，预计宽松的预期将继续支撑黄金，另外，疫情仍然严峻，因此，短线维持黄金为震荡结构。 油价方面，上周五油价震荡回升，主要是因美国油气钻井平台数量连续第六周降至历史新低并伊拉克与多家石油公司就6月减产达成一致。但考虑到美国原油库存已升至纪录新高位，以及美国一些州可能出现第二波疫情，这些都将令原油市场承压。因此，短线我们认为油价仍有调整需求。 股指前瞻 港股方面，恒指上周五大幅低开，开跌超2%，随后震荡走高，盘中跌幅一度缩窄至不足1%，尾盘继续上扬，收盘跌0.73%。考虑到市场仍在关注美国疫情的发展与重启经济进程，美股上周五走势震荡，因此，短期港股走震荡概率较大。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。 摘要 CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美继续持有。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。 |
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MEX Group成立于2005年,集团高度重视资金安全,接受来自全球范围的7个监管机构金融监管,严格执行相关监管规则及行业规范,为客户提供最高级别的资产安全保障。 汇市焦点 汇市前瞻 – 虽然美联储昨日的两项重磅举措:1、宣布扩大主街贷款计划,为非盈利机构提供信贷管道。2、宣布将开始通过二级市场公司信贷工具购买单只公司债。提振了市场情绪施压美元。但今日我们预计美国5月零售销售将会回暖,并在一定程度上支撑美元。因此,我们继续维持美元为震荡结构。 英国方面,日内英镑继续走高,一方面受益于英国重启经济的支撑,约翰逊表示,对2米社交距离规则的审查将在未来几周内完成,一旦完成,意味着英国将进一步解除封锁措施。另一方面,英国首相约翰逊表示,和欧盟达成贸易协议的可能性非常大也在一定程度上支撑了英镑。不过他也警告称,谈判不能拖延至7月份后。另外,考虑到本周四,英国央行可能继续推行量化宽松政策,因此,本周我们维持英镑为先升后跌结构。 商品货币方面,日内澳、纽、加纷纷冲高回落,虽然此前,美元的下跌以及美股的上涨给商品货币带来了较强支撑。不过我们认为商品货币短期内仍存在双向风险,因为第二轮疫情的开始以及国际贸易关系仍然存在不确定性。因此, 我们认为中期修整还未结束,短线修复以后不排除还有回落。 避险货币方面,日内美/日并没有太大波动,一方面因美元没有太大波动,另一方面因日本央行维持基准利率在-0.1%不变。考虑到近期股市较强,风险情绪较浓,短期我们维持美/日为震荡偏多结构。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.8%。本周组合及截至北京时间6月16日16:22盈亏如下,利差(库存费)为正向。 商品市场 交易偏好 – 今日维持原油(WTI)震荡、黄金(XAU)为偏多结构。 黄金方面,昨日美联储表示将扩大公司债购买规模,美元的走软为黄金提供了支撑。日内受朝韩联络公室大楼被炸,市场避险情绪上升。因此,短线我们继续维持黄金为震荡偏多结构。 油价方面,由于有迹象表明燃料需求正在复苏,且石油输出国组织(OPEC)及其盟国正在履行减产协议,盖过了新冠疫情可能导致全球经济进一步放慢的担忧,油价震荡上行。另外,近期股市较强,情绪上相对较为乐观,因此,油价是有企稳的可能。 摘要 CFTC资金流数据显示,英镑、加元空头处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。 澳/美、纽/美短期还将面临调整。 财经日历 【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得,不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任,包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改,恕不另行通知。 |
